MSCI有新动作，吸金5500亿入场！从主板到创业板，外资已埋伏哪些票？

在A股仍在底部徘徊之际，外资又有大动作了！据证券时报报道称，明晟公司(MSCI)计划明年将中国内地股票在其全球基准指数中的权重由5%提高至20%，可能会吸引逾800亿美元(5500亿人民币)的新外国投资进入A股市场。

但目前还没有具体计划的决定，MSCI计划在2019年2月28日或之前宣布其决定。

而外资会买什么，是股民最关心的问题。而参考QFII、和北上外资的最新动向无疑是最好的参考路径，而值得注意的是，明年MSCI标的范围不仅限于主板和中小板个股，创业板也将首次被纳入MSCI。

那么上述5500亿人民币什么概念？数据显示，自2014年11月沪港通开通以来，北向资金累计净流入A股市场的资金量刚过6000亿元。也就是说，5500亿新增资金几乎等同于北向资金过去四年净流入资金的总和。

实际上在今年9月的指数评估报告中，明晟公司(MSCI)就表示，这是实施中国A股部分纳入明晟MSCI中国指数的第二步。

具体看，这第二步具体分为三大步骤：

第一，将MSCI中国A股大盘指数的纳入因子从5%提高至自由流通调整后市值的20%，分两个阶段实施，时间点分别为2019年5月明晟半年度指数评估审议和2019年8月的季度指数评估审议。

第二，深圳创业板指（ChiNext）添加入符合条件的证券交易所分部清单，从2019年5月半年度指数评估审议开始实施；

第三，增加中国A股中盘股证券，纳入因子为20%，在2020年5月半年度指数评估审议时一步实施。

明晟表示，随着中国A股大盘股纳入因子提升至20%，到2019年8月的A股占MSCI新兴市场指数模拟权重（pro-forma weight）将增加至2.8%。新增纳入的中国A股中盘股纳入因子到2020年5月为20%，将进一步增加A股占MSCI新兴市场指数权重至3.4%。

那么MSCI明年大幅提高A股权重，可能买点什么股呢？QFII等为代表的外资最新动向是一个很值得参考方向！

东方财富Choice数据显示，从2018年三季报看，QFII资金总计现身45只MSCI中国概念股，其中增持23只个股，减持15只个股，7只个股维持不变，合计增持3.37亿股。

具体看，万科A、通化东宝、分众传媒、海康威视等个股获得QFII增持超5000万股；歌尔股份、大华股份、恒瑞医药、宇通客车、金融街等个股获增持超1000万股。

而北上资金方面，三季度至今，从每日公布的沪深港通上榜十大活跃成交股看，北上外资仍在买买买！

沪股通合计净买入MSCI概念股逾180亿元，中国平安、伊利股份、招商银行、贵州茅台等仍受北上外资青睐。

深股通合计净买入MSCI概念股逾142亿元，美的集团、分众传媒、五粮液、万科A、格力电器、洋河股份等受北上外资青睐。

创业板若入MSCI 外资会买什么？

而值得注意的是，明年MSCI增配A股还将包含创业板。天风证券最新研报统计数据显示，今年以来，北上资金和QFII都表现了对创业板明显的偏好。

北上资金对创业板的超配比例由去年底的-4.31%提升至当前的-3.77%；

QFII 对创业板的超配比例由去年底的-1.08%提升至6月末的-0.05%。

天风证券表示，未来海外资金对于创业板的增配将是大势所趋。

那么目前来看，外资对于创业板个股具有哪些配置偏好呢？

天风证券表示，第一，从行业分布上看，不管是北上资金还是QFII，对于创业板中的医药类公司都显得尤为偏爱。截至2018年8月底，北上资金和QFII对创业板医药生物类公司的持仓市值分别为73.5亿元和30.8亿元，均为其配置中持仓市值最高的行业。

第二，从个股看，外资所偏好的也是那些大市值、具有稳定盈利水平、高 ROE 的创业板标的。

总体而言，如果明年创业板能够纳入 MSCI，那么在此预期之下，外资可能提前布局的成长股类型，其主要特点可能包括：①行业方面医药最受青睐；

②市值在 200 亿左右（中盘成长）；

③盈利增速和盈利能力相对较高、且要求更加稳定；

④规避商誉等外延并购的后遗症；⑤在满足前四点的基础之上，对估值的容忍度会相对高一些。

天风证券为此总结了QFII和北上资金最新的创业板重仓标的以供参考！

本文仅供投资者参考，不构成投资建议。

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