期权新司机の策略运用案例

策略运用案例

（说明：黑色加粗字体表明由于现货价格变动，原策略中的合约被新行权价合约所替换。）
行情看法
对应策略
1）若看宽幅盘整，预判整理区间为2.30至2.65
卖出宽跨式。
建仓建议：卖开11月购2.65，卖开11月沽2.30。
操作建议：若看标的宽幅震荡，可建仓此策略。但目前若标的出现大幅趋势性走势，建议止损或向外展仓。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
2）若看小跌，预计跌幅在10%以内
a)卖出认购
建仓建议：卖开11月购2.55。
操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越低行权价“获利”越高，但风险越大。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
b)买入认沽
建仓建议：买开11月沽2.45。
操作建议：平值附近合约，杠杆相对大，时间耗损相对慢。买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。
风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。
3）若看小涨，预计涨幅在10%以内
a)买入认购
建仓建议：买开11月购2.55。
[h1]操作建议：虚值合约，杠杆相对大。买入开仓承受时间耗损，建议波段交易。[/h1]风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。
b)卖出认沽
建仓建议：卖开11月沽2.45。
操作建议：行权价选择不同，所承担风险不同；卖开越高行权价“获利”越高，但风险越大。
风险提示：卖开策略，潜在亏损“无限”，建议及时止盈止损。
4）若看突破，预判波动将离开整理中枢2.50
买入跨式。
建仓建议：买入11月购2.50，买入11月沽2.50。
操作建议：买跨受到时间价值耗损较大，持仓周期不可过长。盈利时，需及时取利，或开展动态delta hedge。
风险提示：买开策略，最大潜在亏损为全部权利金。