本周观点：需求端预期改善，供给端面临重构,长期走向集中和一体化
稳增长政策拉动作用有望逐步体现，化工品需求端预期有所改善，电子化学品、新材料等化工品进口替代进程延续；供给端新增产能总体可控，且主要由龙头企业扩产，响水“3.21”爆炸事故发生后，盐城市政府拟关闭响水化工园区，江苏省进行化工园集中排查，化工行业供给侧面临重构，其中染料、农药、橡胶助剂、助剂等子行业受影响较大；国际油价总体保持强势，有利于化工品整体价格趋势；预计化工行业整体景气将震荡下行，但需求预期有所改善，供给端重构将进一步强化头部企业优势，龙头企业份额有望持续提升，进而带动行业走向一体化和集中。
上周回顾
环氧丙烷：金岭、鑫岳等厂家装置意外降负停车，环氧丙烷价格大幅上行；碳酸二甲酯：环氧丙烷、甲醇等原料价格上涨，碳酸二甲酯止跌反弹；重点新闻：江苏常州4家化工企业签订腾退意向书。
重点公司及动态
供给端收缩：浙江龙盛、长青股份；行业龙头：万华化学、华鲁恒升、兴发集团；化工新材料：国瓷材料、光威复材、飞凯材料、强力新材、利安隆；民营炼化：恒力股份、桐昆股份、恒逸石化、荣盛石化。
风险提示：油价大幅波动风险，下游需求不达预期风险。
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