期权：小长假临近，慎卖偏买

期权：小长假临近，慎卖偏买

6月5日上证50ETF现货报收于2.718元，下跌0.15%，上证vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权总成交面额493.759亿元，期现成交比为0.43，权利金成交金额10.660亿元；合约总成交1804134张,较上一交易日增加5.34%，总持仓3331127张，较上一交易日增加1.93%。
认沽认购比为0.80(上一交易日认沽认购比0.92)。

昨日由于外围大涨与超级大行坚挺至早盘指数小涨，小盘指数虽未大跌但基本全天偏弱震荡，但是随后午后银行同步转弱，A股总体呈窄幅震荡走势，至收盘上证50微跌0.06%，上证指数微跌0.03%，中证500小跌0.24%。行情十分平淡，50ETF期权隐含波动率在标的窄幅震荡下微降，能够看到市场情绪还在酝酿，因此隐波低位稳定情况下，还是维持我们这几日的策略，义务方：谨慎谨慎谨慎，不需要贪小便宜，现在参与也请控制仓位，为了以后更好的价格；权利方：做方向的投资者没什么好多说的，注意不要太虚的合约，毕竟目前还是震荡为主基调。做波动率的投资者，可以考虑跨式策略，更加谨慎的投资者继续我们的Gamma Scalping策略，胜在稳定，等待趋势信号更加明显。这里更值得一提的是，马上三天小长假来临，再加上行情已经在小范围区间波动多个交易日了，隐含波动率也在低位盘旋已久，再加上近几日有翘头的倾向，情绪可能已经在酝酿了，所以三天小长假的应对策略比较偏向权利方的跨式策略，如果担心预期波动不会太大，可以考虑选择平值附近的合约组成跨式。

50期权隐含波动率日线图（20190605）

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