2019年2月25日,当大家还在惊叹大盘单日大涨5.6%,两市成交再度突破1万亿的时候。200倍的末日期权(末日轮)行情,一下子就把我镇住了,也一下子刷新广大投资者的三观----这世上原来还有如此神物!!!
鉴于大多数投资者不太了解期权。下面我们做个简单的例子,简单通俗地介绍一下期权。
小明半年后要起房子,需要用到100方沙子,目前沙子价格为100元/方。但由于担心半年后沙子涨价,交付500元签约费,提前跟沙场签订合约,半年后可以以100元的价格买100方沙子。PS:别问沙场为什么肯签协议,因为白赚了500元。(当然这500元也不是白赚的,沙场也要承担到期卖给小明100方沙的义务) 半年后,会出现三种情况: 1.沙子价格高于100元,比如沙子涨到200元。那小明就可以以比市场价低一半的价格买入100方沙子。假设小明不需要建房子了,那他可以以200元的市场价把沙子卖掉,净赚100元一方,即10000元了。相当于半年前投入500元的20倍了。 2.沙子价格等于100元。那按合约来买跟直接在市场上买其实都一样,合约已经没有意义了。小明净亏500元。 3.沙子价格大跌,跌倒50元。朋友们最关心的事情来了,价格大跌,是否会大赔呢?当然不,因为签订合约,对于交付了签约费的小明来说,他只有权力,没有义务。沙子价格大跌,他可以在市场上买入50元/方的沙子,而无需按合约价去买沙子。因为合约只规定了他的权力。 期权就是这样一份合约。合约(期权)的买方,拥有权利,而没有义务。合约(期权)的卖方拥有义务,而没有权利。 遇到今天这种行情,只要选对方向就会出现类似200倍这种大赚的机会了(1千元投入,一天涨到20万!!!)。方向错了,最多也就是赔了投入的签约费(权利金)而已。概率是1/2,看涨或者看跌。当然也要有大行情才有单边期权策略的用武之地。 ----------------------------------------------- 无论涨跌,只要选错方向,都会错过了一波大行情(单车变摩托的机会)。那么有没有不用选方向的也可以赚钱的方法呢? 当然有!同时买入看涨和看跌方向的期权就可以了,我习惯叫它双开(勒式)策略。比如同时买1000元看涨期权,和1000元看跌期权。 那会出现什么情况呢?看看下面的分析就知道了。 4.最坏的状况是,市场震荡,不涨也不跌。看涨期权和看跌期权到期价值归0,总亏损2000元。(类似买沙子案例的第2点) 5.假如碰到今天这种大涨行情,看涨期权大赚200倍,1千变20万;看跌期权大跌,最大亏损归0,不见了1000元。合计,2000元变成20万,翻了100倍。 6.假如遇到大跌的行情,看涨期权大亏,价值归0,亏1000元;看跌期权大涨,翻10倍,变成1万元(PS这里的10倍只是举例而已,有可能更多,也可能没有这么多)。合计,2000元变成1万元,翻了5倍。 总结一下,期权的双开(勒式)策略,优点是,无需选择方向,只需要判断大盘有可能出现大的方向变动就行了,无论大涨或者大跌都能赚到钱。缺点是,市场不涨不跌,亏损的可能是双份的权利金(签约费)喔。 最后一句,针无两头利,衡量好利弊,再选择单边或者双开策略就好了。 更多资讯请关注本公众号:ETF期权通
对期权知识不懂的朋友,想了解更多期权相关知识的朋友,也可以关注小编,或者直接私信留言。
|