中证传媒指数盈利进一步下滑,周期指数投资需要慎重

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二师父定投   2019-5-25 15:07   2265   0
每个交易日,点击公众号菜单栏右下角“估值数据”,即可查阅A股、港股、美股、QDII指数估值数据,可作为定投参考。
文 | 二师父
公众号 :二师父定投(ID : ershifudt88)

周期指数二师父最开始选择了5只放在估值表里面,分别是中证军工、中证传媒、中证环保、券商指数、地产指数。在去年经过优化我只保留了券商指数和地产指数。这些在估值表里面有记录的,我也可以把之前的操作提示和操作记录截图给大家看看。不是为了证明自己多正确,而是告诉大家投资市场千变万化,一定要在坚守原则的基础上灵活操作,否则会越陷越深。
  
1、为什么周期指数如此难把握
  
周期指数不是指波动大的品种,而是盈利极其不稳定的品种。他们在行业牛周期的时候盈利非常好,在行业弱周期的时候盈利非常差。
  
这就出现了一个怪现象,当周期指数盈利好,指数价格贵的时候,他们的市盈率低;当周期指数盈利差,指数价格低的时候,他们的市盈率高。市盈率失去了参考的意义。
  
这就是周期指数的特点,盈利随着周期变化,周期指数不是和医药,消费等指数一样长期波动上涨。所以对于大部分投资者而言,无法忍受周期指数长期处于低迷阶段,所以二师父不建议大家重仓周期指数。
  
2、二师父放弃传媒、环保、军工,选择券商地产的逻辑
  
最核心的逻辑是:专注能力圈,不懂不投。与其说我判定传媒、环保、军工不行,倒不如说我是看不明白他们的盈利逻辑。大家都把指数当成了一个涨涨跌跌的投资品,而在二师父的眼里,一个指数的背后是几十家或者几百家上市企业,如果我看不懂这些企业凭什么赚钱,有没有一套抵御竞争对手的系统,我是不会大手笔投资的。
  
对于券商,二师父很明白,只要牛市到来,券商一定涨,这是必然的,而对于经济仍然稳定增长的中国来说,牛市到来只是时间长短问题,所以我们只需要等待牛市到来即可。即使是今年年初的小牛市,券商指数也让我们赚了至少50个百分点。对于地产,投资逻辑就更简单了,地产是中国的支柱产业,房地产的火热和低迷是跟政策有关的,一般政策松动,贷款利率降低,限购力度逐步减弱,与地产相关的公司恒大、万科基本营收会大幅度增加,股票也会上涨,所以这也有确定性。
  
而传媒、军工、环保盈利逻辑二师父并不是很明确。
  
3、投资了传媒怎么办
  
这个问题我在学堂回答过,有截图的。而且有很多次提示。           


                                 
这是今年二月份,我把18年投资的传媒全部卖出了,一些学习比较认真的读者也卖出了。二师父不是为了显摆自己聪明,只是告诉大家卖出果断,不要犹豫,买入需要慎重,谨慎操作。、
  
对于当前传媒指数仍旧亏损的朋友,建议不要再逆势加仓定投了,因为资金量少的投资者加仓过多,传媒指数很容易变成重仓的指数,这是非常忌讳的。所以二师父建议暂停传媒的定投,等待正常估值或者盈利了就全部卖出。
  
卖出以后只投资盈利稳定的宽基和行业指数,少量投资具有确定性的周期指数。投资中选择错了很正常,巴菲特也犯错误,何况我等业余投资者。但是我们需要从每一次操作的过程中总结经验教训,这才是关键。
  
投资赚钱没有那么容易,这也是二师父一直不断学习的原因。我深知:股市在变,投资的品种在变,企业的经营情况也在变,如果我们不能够及时学习,与时俱进,股市抛弃你的时候不会跟你说一声再见。
  
在股市混,你记住一点:人性不变。人与人是不同的,世界有好人有坏人,但是人性都是一样。抓住不变的东西,在大家都懒惰、恐惧、怀疑、犹豫的时候积极学习,主动实践,你会超越大多数人。与耐心为友,时间老人会给你最好的馈赠。
  
免责声明:本文任何观点,皆为二师父个人投资心得记录,不构成投资建议。读者根据本文观点进行投资,须自行承担风险。二师父提醒,投资有风险,入市需谨慎。


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