几只股票丨周记105

毛衣站开打之后，指数也受到了拖累，一落千丈，我的持仓也受到了影响，回撤了不少，但还好之前指数高企的时候减掉了一点仓位，所以也不算完全坐电梯。

但减掉的仓位不可能一直空着，还是得寻找机会买入，所以近期就一直在寻找合适的股票。下面是我最近看过的几只股票，为了对他们有比较深入的了解，所以我用波特五力+SWOT分析进行了分解，基本上能看清楚一只股票的方方面面了

绝味食品

初步看绝味无论是在对上游供应商还是下游消费者加盟商都有较高的话语权，现金流十分健康。而在同行业中，市场份额占据第一，现在形成绝味和周黑鸭双巨头的局面，但周黑鸭近两年受经营思路限制，并没有抓住扩张的时机，已经开始落后，而现在鸭脖的市场空间较大，仍有较大扩展空间。

绝味虽然是加盟店，但食品均有集中配送，能够较好地把控食品质量。美中不足的是给人的品牌印象比较低端，可能会影响以后的价格调整。现在29倍PE虽然不算特别贵，但也没有便宜可捡，只能耐心等待市场先生给低价的机会。

山东赫达

1、对上游强势，对下游弱势，无论是建材级还是医疗级下游都是大厂家；

2、建材级竞争较为激烈，供大于求，但公司傍上了大腿，销售是没有问题的，所以可以放心扩产，就是利润率会低点；

3、医疗级和植物胶囊是未来增长点，产量正在提升，利润率也够高，现在竞争也不是很激烈，这是公司最大的看点，也是一季度爆炸性增长的源主要原因。但缺点在于市场不够大，想象空间不够；

4、现在能替代公司产品的替代品基本没有，但不排除以后会被研发出来。综上，山东赫达在短期来看应该会有一段过得比较不错的日子，毕竟医疗级和植物胶囊的扩产会带来较大的成长，但公司能否脱颖而出还需要时间考验，且市场容纳空间不够，无法支撑长牛，而且一旦替代产品研制出来对其就是灭顶之灾。

现在的估值虽然已经是历史低位，但绝对值仍然偏高（35倍），所以只能作为短期之选，而且需要耐心等待低估值时机的出现。

华懋科技

公司是个好公司：1、资产负债率不高；2、现金流很健康；3、虽然是个重资产公司，但每年需要投入的资本不多；

但面对的挑战太大了：1、原油上升导致的成本上涨；2、汽车产量销量双下滑；3、下游厂家太过强势，会一直压价。

这也是为什么它一直跌跌不休的原因。而且它是做安全气囊的，这也就意味着它一直和黑天鹅打交道，只要出一点差错，它就会陷入万丈深渊。所以这只股票看看就行，除非给出个出乎意料的低价，否则没啥吸引力。

零售药房
零售药房是近期较热门的一个行业，益丰药房、一心堂、大参林、老百姓四只股票质地都不错，所以干脆整个行业一起研究

优点
1、零售药房凭借其规模优势，对上下游都有较大优势，且现在市场份额较为分散，仍处于市场份额快速集中的阶段。

2、且由于医药分开政策的推行，零售药房有望承接医院外流的处方和消费者，进一步扩大市场。

缺点
1、现阶段头部竞争者较多，仍无法判断谁能笑到最后。

2、带量采购的实施致使医药价格出现较大下降，对零售药房的毛利有可能产生较大影响，需要零售药房通过多元化进行对冲。

3、同时医药分开政策推进进度较慢，仍然不知道何时能全面铺开。而医药电商对头部药房即使机遇又是挑战，就看零售药房如何应对了。

从整体来说，零售药房具备规模效应，同时又是日常消费刚需，且较容易进行异地复制，是个值得跟踪的好行业。其中质地最好的非益丰药房莫属，但未来不确定性还是比较多，需要一个较低的价格作为安全垫，或者等待格局较明朗的时候再出手。

本文仅代表本人观点，以此作投资依据盈亏自负