期权新手各种姿势玩转TSLA财报

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带你进入期权立体世界

Ψ是希腊字母的Y，又像个叉子
取名鱼Ψ是因为梦想有一天
能像管大学员群里的大神们
在期权的海洋中自由冲浪
拿着鱼叉随手就能
叉到大鱼~
进群好几个月了，看到群里各位大神师兄们和管校长神出鬼没的交易，崇拜的五体投地。从最初的一脸懵逼到渐渐有少许理解，能感觉自己是在进步；无奈群里优秀的同学实在太多，轻度喜悦之余又充满了进步之慢的中度焦虑。

管大曾经说，外盘是星辰大海，既然拿了鱼叉不能光摆造型得实干啊。虽然师兄们都是开着大渔船乘风破浪，咱就凑合着摇着小舢板出海吧~
那天龙龙师兄在群里提示，财报季开始了，新手可以练练手。首先搜集下热门公司，整理下财报日历：


不知道做什么就去选热门吧。

群里大家讨论比较多的是TSLA，先从TSLA做一单吧。不知道什么姿势？就模仿下大神的姿势吧。于是恶补“未来金融研究院”公众号学员笔记（感谢A神师兄的清晰整理，特别是那篇  财报季，要以什么样的方式打开？对新手有很大的帮助），后构建了一个Short财报后近期跨+Long一个财报后远期跨，做IV的Crash。


早上财报出来，得知财报TSLA很差，而股价会怎么动？梳理了下技术分析的观点：股价一直处于下跌趋势，但在250—255一带有支撑并纠结，近期收敛选择方向。鉴于财报不好，向下的概率更大一点，记得管大说过，财报后的动能会释放一段时间，那么开盘后IV下降继续留着250和270的跨也是不错选择，于是计划夜盘开盘后掉近期的宽跨，留着5月3日到期的跨继续飘......

夜盘IV果然Crash，但组合却没有赚到钱，一脸懵逼……


当晚看到管大在学员群里的指点，更加坚定了持仓的信心。


果然其后特斯拉流畅下跌，接下去就简单了，接力、价差，把各种姿势玩了个遍:


统计了下：


搞了这么费劲最终没赚几个钱，按照最初风险暴露其实是两个日历价差：267/495=53.9%，还没算手续费。

最有疑惑的是第一笔明明是包赚钱的空IV策略，财报出来为啥开出来就愣没赚钱呢？包括后来几笔也是，百思不得其解请教了龙龙师兄，终于有所理解：

其一，选择的两组跨间隔一周，前者Crash，后者也没剩多少了；
其二，而且IV都很高没有拉开距离。

总结：

1.  由于不熟悉交易软件，没用条件单，导致最后核爆的235  Put变平值之后没有换挡（最低231.17）或下方加卖Put变熊差保护。
2.  Round  5之前应该先移仓，因为即使加了卖227.5  Put保护235买腿，形成的也是进攻型的熊差，而合约5月3日临近到期，熊差最后几天的时间价值衰减依然很快。
3.  玩的太花哨，虽然熟悉了策略，但忽略了策略的本质是为观点服务。后续虽然观点看空，但还不够精细。加腿的当时潜意识是有观点的，（比如卖近买远，短期衰减的快，在震荡区间里保护买腿的损耗），但没有去仔细梳理。
4.  虽然财报的IV Crash是相对很确定的，但实盘发现也不是那么容易赚得到钱。热门IV高，时间太近IV都高，时间远又怕大波动，保护腿Gamma力度不够。
5.  交易软件要好好熟悉，各种踩坑与下错单。
6.  期权合约到期后就找不到，最好及时做好截图以备复盘。

第一次出海好在没有碰到大风大浪，但接下去就没有这么幸运了。各种犯错、失误接踵而来......（待续）

最后要非常感谢龙龙师兄，每次不管有什么问题私信或群里请教，总能热心地在第一时间做出精准的解答！

2019.5.15

本文（本公众号）所有内容仅限于投资者教育，所有内容不构成任何交易指引性建议，投资者需独立承担自己投资决策的结果。

END
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