以现在的cpi指数看，投资的年收益率保持在什么水平能够保值？

黄欣 · 2018-10-17 22:27:53

谢邀。这该是理财师行当的人的主题，看到一直没有CFP站出来说话，我就板门弄斧一把，CFP们看到请斧正。

  一. 基本理财结构：
  先介绍一个基本概念，国内外的理财师们通常会针对投资者们的总财富给出如下基本的理财结构：
  1. 长期稳定类-定期存款：不低于总资产的50%，靠银行的定期利息来保证投资者细水长流的稳定现金流；

  2. 稳健型投资-债、保险：不超过总资产的30%，面向大众的国债及面向部分机构的债、各类保险产品。
  (1). 关于债，大家不陌生，类似定存，只是收益率会比基准率稍高，特点是风险相对稳定，通常各大银行或机构发行的债产品都会倾向保本并收益率在5%以上（受调息、调准影响，最近一段时间的行情也有4%左右的）；
  (2). 保险对于大部分中国人来说还是比较陌生的，但陌生不代表不需要了解，其实许多国内外的保险产品对人们长期的生活质量保障有很积极的意义，它的特征是长久性，例如，您现在给儿女买一份教育险，在未来15年或更久以后支持他们读国外名校，这份钱到期会非常稳健的支付给您，关于这一点，有人会问，那这和我把钱放银行有嘛区别？区别就是，银行的定存只有付息，而保险里它不仅有收益(类似利息)，它还有分红的，整体收益通常会超过银行利息。

  3. 高收益、带风险型投资-股票、基金：该类比例不宜超过总资产的20%
  (1) 股票：大部分有投资经验的人都体验过国内大盘的味道，在此不多讲。
  (2) 银行各类理财产品：
  资金用途：通常用于银行内业务：拆借、过夜贷、承兑票据、定存单等
  收益：4~6%之间，行情随经济特征波动

  (3). 基金、信托：
  这类产品对投资者来说相对陌生，理由是它的公开性相对股票低，并且起购额度都在百万级，最重要的是风险会高于普通银行理财产品。
  资金用途：投资于各类实体行业，典型行业如矿业、农业、新能源、房地产(今年需谨慎)等；
  收益：10%左右，高的也有15%的。
  主要风险点：被投企业的抵押率是否充足、行业是否属于国家政策利好，最关键的是投资者本人对此行业是否有足够信任和了解。

  二. CPI指数对收益的影响
  说实话，二者没啥直接关联。除非你有专业团队去了解具体企业的深入状态：财务、法务、股东结构、主营业务盈利模式等等，普通投资者还是看基本收益和行业景气程度吧。

Dickson · 2018-10-17 22:27:55

目前cpi指数在2% 左右波动，如果单纯地按照cpi指数看，超过2%就可以保值增值了，但是目前广义货币增速在13% 左右，而GDP的增长在6.7%，这里就有问题了，这样看要保值，起码要6%以上的收益。

原力汇 · 2018-10-17 22:27:56

截止2018年7月发布的cpi数据，同比增长达到2.1%。

理论上讲，过去一年投资收益率达到2.1%的水平能够保值的。预计未来一两年不出现恶化情况下，CPI大概在1-3%的区间波动，收益率能够维持在2.5%以上，能够维持生活水平不降低。一般的货币基金收益率还是可以跑赢CPI的，比如余额宝。

如果说是要求财富不被稀释的话，需要跑赢M2，过去一年M2同比增长维持在9%左右的水平，所以收益率要高于这个水平，但在这个水平之上的理财产品收益风险就开始变得很大了，建议量力而行，谨慎投资。

以现在的cpi指数看，投资的年收益率保持在什么水平能够保值？

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