@乔一樵 Larry最近说不能用“凯利公式”。他自己说当年用凯利11个月1万到110多万更多还是运气。（其实真相是9个月就200多万遇到金融危机大幅回撤，哈）
公式
参与交易的合约或股票=账户余额*风险比例/每手合约最大亏损
前提假设
这个公式有三个重要假设：
1.你自己有止损。
2.你不扩大你的止损。（我的意思是扩大止损，用追踪止损被动离场方法的人请辩证看第二条）
3.一次只做一笔交易或者说，做下一笔交易前把自己之前的单子全部算止损。
（如果你的移动止损已经能掩护你的入场点位就很轻松了：P）
跟杠杆没有关系，关键是仓位。
公式解释和例子
假设10W刀投机资金，你这比交易最最多只能承受10%的亏损，就是你的风险比例为10%。
这里以国际盘黄金为例，一手合约大小为100（平台不同每手合约数量不一样，计算的时候一定要注意！国际标准是一手100，自己查自己平台合约标准，MT4可以按contol+U,点开具体产品合约然后点属性看合约大小）。时价1095，如果这是你下多单的点，并假设给的止损点位为1080，那么你的每手最大亏损为（1095-1080）*100=1500刀。所以你可以下注的手数=100,000*0.1/1,500=6.66。（100,000是可用资金，0.1是你的风险比例，1500是你根据止损算出来的每手合约最大亏损）有兴趣的朋友可以自己做一个excel来算。外盘高杠杆的玩家可能会发现自己还要好多可用资金，你硬要加仓，没人会拦你的，我也只能帮你到这了。只是记得多祈祷哟。: P
以股票为例，10W改成RMB，某股价格100，你的止损点是70元每股。每手最大亏损30*100=3000。风险比例还是以10%为例
所以你的下单=100000*0.1/3000=3.3, 往下约分为3，就是你最多只能买3手就是30000块，这只股票价格到了75你就认栽，离场。
重仓夯的止损近，止损大的手数小。当然，还有公式里面你自己决定的承受风险比例。任意带进去算。可能高手觉得这公式没有什么用，自己能把握，但是一旦你接触了杠杆，还是每次下单前还是定好止损点位算一算吧。不然，低保证金会让贪婪的你你有种错觉，买买买。A股强平算客气的了，以前国外的Broker都是打电话追加保证金，不还上门追债，拿房子拿车子的。对，没错，天天听老师讲这些家破人亡的故事。详见百度“穿仓”。
作者还是认为，下单前明确知道自己在干什么，就是这个公式会终身受用的地方了。
关于风险比例
这里并不是说你总仓位，说的是每单能承受的最大亏损。
Larry曾经在课上说过，她女儿赢交易比赛的时候是把所有下的单子都公布在网上，我记得好像成绩是1年10倍。但是还是有很多人跟单亏钱，就是因为风险比例不同。赚的单子下仓轻了，亏得单子重仓，然后就很难回去了。
做日内的朋友意味着做得多错的单子可能也越多，我建议日内交易者风险比例不要超过2%。短线风险比4%左右就已经很够了。其实把时间放久了从趋势来看，以小博大才是交易的精髓。
另外如果你是个杠杆爱好者，纯粹的赌徒，我也建议你的风险比不要超过30%（一生难免上头几次下重注），一般超过20%都是专业选手比赛用的，他们需要短时间内追求爆炸式的收益，本金开始一般在1W刀左右，他们即使爆仓亏完都无所谓。他们都知道这种侵略性的仓位不持久，只求运气好到一年后比赛结束拿名次。这跟最近很火的Zulu还有EA排名一样的，信他们做好爆仓的准备吧。你想要长期投机发家致富，不能跟他们比。（股票价值投资的选手别喷，这里不包括你们）。还是那句话，不是比谁赚得多，是比谁活得久。上涨和下跌是不对称的，你们如果自己算一下复利计算就知道了。
PS：史上最有名的仓位最有侵略性的传奇选手是Livermore，从其他人的侧面描述中他的做单的风险比是50%，这已经是重仓夯的典范了。所以当时很多职业选手给他的评价是"This man is mad."故事的结局实在令人惋惜。
希望大家都在投机市场活久一点。
Good Luck, Good Trading.
Lex
非商业转载请随意，知道的人越多越好。不然请联系Larry Willams，我只是翻译加解释加搬运工。 |
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