50ETF震荡上行期权市场情绪升温

         【50ETF震荡上行期权市场情绪升温】从核心板块来看，银行板块维持高位震荡，保险板块放量大涨，创近期新高，证券板块在10日均线下方收小阳线。从权重个股来看，中国平安再创新高，招商银行及贵州茅台均高位偏强震荡。整体来看，上周50ETF周二周五两次强势上攻，率先创近期新高，多头动能较强，明显强于中小板块。（微信公众号期权策略）
      【仅为资讯，不做参考】


         　　一、股指观点：
　　IF主力合约IF1905支撑位4097和4081点，阻力位4172和4213点；
　　IH主力合约IH1905支撑位3026和3014点，阻力位3066和3081点；
　　IC主力合约IC1905支撑位5718和5689点，阻力位5845和5880点。

期指成交持仓排名变化
　　政治局会议对经济表述边际上转乐观，未提“六稳”，重提“房住不炒”，并提及“坚持结构性去杠杆”，进一步验证宽松政策边际转向的预期。当前有利于多头走势的因素在于改革，例如中金所宣布进一步放松期指交易限制，有利于持续推动长期资金入市。不过短期来看期指须反映托底政策边际转弱的利空，预计期指或呈宽幅偏弱震荡走势。
　　二、50ETF期权观点及策略：
　　周五50ETF偏强震荡，收涨1.24%，收放量阳线。
　　从核心板块来看，银行板块维持高位震荡，保险板块放量大涨，创近期新高，证券板块在10日均线下方收小阳线。从权重个股来看，中国平安再创新高，招商银行及贵州茅台均高位偏强震荡。整体来看，上周50ETF周二周五两次强势上攻，率先创近期新高，多头动能较强，明显强于中小板块。
　　从波动率来看，期权隐波收涨，仍高于标的30日历史波动率，倘若标的继续上涨，隐波继续上行概率较大。标的上涨后，5月平值认购隐波仍低于认沽水平，但隐波曲面右倾明显，期权市场情绪中期维持乐观。
　　操作上，上周其实一直是看短期调整的，但好在没有逆势做空，建仓的5月2750认沽义务仓继续盈利，周五尾盘买了部分5月认购3000合约，准备博一下周末政策消息面。目前看来是暂时博对了，今天认购权利仓看盘面情况准备日内了结，认沽义务仓继续持有。
　　三、期权波动率及持仓：
　　周五期权市场认沽认购成交量比67.20%，期权市场情绪稍偏乐观。从期权持仓来看，认购持仓较前一日减少1.27%，认沽持仓较前一日增加0.32%，看不涨减少，看不跌微增，期权市场预期稍偏强。
　　从4月持仓变化来看，认购在最虚值3400处增仓最大，认沽在3000处增仓最大，标的中期支撑压力有上移迹象。

4月期权持仓量变化(红柱认购)
　　从5月持仓分布来看，认购最大持仓由3000变为3100,50ETF压力已上移；认沽仍在2900处持仓最大，50ETF支撑不变。
　　从波动率来看，30日历史波动率稍有回落，收至24.26%。期权隐波收涨，5月平值认购隐波收至26.97%，认沽隐波收至28.68%，认购隐波大幅仍稍低于认沽水平，但波动率曲面右倾明显，期权市场情绪中期维持乐观。

标的历史波动率走势
　　四、期权成交数据：
　　vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周五成交3742692张，其中认购成交2238447张，认沽成交1504245张，认沽认购比67.20%。总持仓3293588张，认购持仓1535583张，认沽持仓1758005张。认购持仓较前一日减少19784张，同比减少1.27%；认沽持仓较前一日增加5547张，同比增加0.32%。
（文章来源：微信公众号期权策略）

50ETF震荡上行 期权市场情绪升温

50ETF震荡上行期权市场情绪升温