股票的买点和卖点应该如何选择和操作？

wen joedy · 2018-10-13 14:56:43

如何在牛市中巧妙的找买点和买点（二）

谢邀。@李子西米
这个问题可以承接笔者上一次的文章，（股票市场牛市中后期如何选股？ - wen joedy 的回答）关于选股后，如何进行买点卖点的选择和判断，然后进行怎样的操作。废话不多说了，直切主题吧。

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PS:很多人说笔者的分析太片面，也说笔者说的东西比较扯淡。在这里说一下，这里讲的是适合初学者的东西，绝对不是高手向的东西，从完整的系统来讲股票，一本书都讲不完，更别说一篇文章了，因此这些文章都只能从片面的一些角度切入。大部分和教科书上的是一致的，但还是有点出入（根据经验修改了一部分）让初学者少走点弯路。至于进阶型的更深的文章，会在后面逐步找时间写一写，反正牛市还很长，市场留给小散的教育还多的很，笔者不敢保证讲的一定对，但一定不会假。
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大盘靠常识，个股靠分析
对于买点的判断，不同类型的投资者会有不同的认识，对于长线投资来说，买点的选择应该基于大盘的判断，大盘发生了逆转性的趋势，个股也出现了股价的低谷横盘，也就表示可以入市了，再配合其他的因素，进入的时间其实差不多就可以了，毕竟是走的长线投资，几天时间对于长远的投资就显得微不足道。但对于短线投资者来说，却要精确的把握到具体哪一天切入哪一只股票，因为哪怕晚了一天也有可能买贵了10%，这对于短线来说，是不能接受的。而精确到天数的“最佳买点”一直很多人都在追求的目标，这是需要很强的技术分析能力。笔者对于买点的选择和判断是，通过大盘来选股，通过技术分析来买入。

至于卖点，就更玄乎了。很多人都知道一句话是，知道买点不厉害，知道卖点才厉害。是的，对于怎么卖，什么时候卖，都不是那么轻易可以被掌握的。笔者对于卖点的判断和选择只有一个标准：大盘出现头部or个股主力出逃。除此之外没有任何理由可以让笔者卖出手中的股票。

ps：笔者是基于两种方法的混合，再次声明，这仅仅只是笔者的方法，并不一定适用于所有人。大家看看就好。

大盘的“买点”和"卖点"
我们说的大盘其实就是讲的某个证券市场上（上证，深成）的所有股票的涨跌的综合情况，一般而言大盘的强弱，涨跌都影响着大部分的股票。即便是在牛市，大盘也会有调整期，也会有暴跌的时候，那么什么时候是大盘的买点呢？在上一篇文章中，笔者讲到“大盘靠常识，个股靠分析”，讲的就是其中的一些“常识”，这些常识往往可以作为买点。
ps：前提在现在是牛市，故才成立

常识1：当大盘发生变盘的节奏，突然暴跌，所有股票都被震了一下，这个时候就是最佳的捡股票的好时机。只有在跌的时候才能看出哪些是好股票，好股票就是那些非常抗跌的股票，甚至还在涨的股票，大盘暴跌几百点他们却没怎么动甚至还在涨，这种股票只要密切观察待他们突破股价就可以抄入。这是由于筹码已经高度集中在主力手中，主力操盘能力很强，维持股价容易，因此大盘怎么跌他们都不怎么动，但是大盘稍稍反弹一下他们却飞到天上去了。（上篇文章已经讲述了这个点）

常识2：还是大盘暴跌，还是所有股票都在绿的时候，这个时候却有一个机会。按道理来讲，新股上市是连续十个涨停板的，完全活在另一个世界一般的股票，不理会大盘走势。但大盘的暴跌有时候还是会导致有些新股的散户按耐不住而抛出，这个时候新股会出现裂痕，发生大幅整荡，我们只需要选择那些一字板刚破板的股票买入就可以了，就可以等着后面继续涨停了（即便不是一字板）。因为暴跌只是散户的行为，而非主力的行为，而发生裂痕的时候主力会毫不犹豫的把散户的筹码全部吸走。
ps：新股也是有强弱之分，这一般由主力的实力而决定，如果非常强，大盘暴跌他们照样一字板，这种股票我们无法插入，但是有些新股会出现同样的暴跌，这种新股则为弱势股，我们则不用理会。而我们要找的则是那种刚刚破一字板的新股，暴跌当天开盘一小时的时候有裂痕的新股，主力很快会吸货拉升继续涨停，这种新股只会在大盘暴跌的当天出现一个时机，当天下午以后则继续一字封板。至于为什么不买那种当天暴跌的新股呢，因为这些新股并没有支撑，你并不清楚明天他是
不是继续暴跌。

弱势

强势

破板有裂缝。找的就是这种股票

常识3：补涨和心理。补涨这个大家应该都是知道。如果一个版块涨幅远远低于其他版块，那这个版块将会在后面迎来大涨。现在跑不赢大盘的版块一般都是牛市后期的主力版块。同样道理，如果一个版块中，发现了其他股都在飞，而唯一有一只股没有怎么动的情况，那么在后面也会出现补涨。补涨其实是大盘运行所带来的一个正常现象，牛市中不可能所有股票都在暴涨，板块也是分前后的，如牛市初期的时候一定是金融股涨，为什么？因为原本没人买股票啊，买股票的人逐渐增多，券商生意好了怎么能不涨？金融涨过，就轮到下一个块板钢铁，为啥？因为钢铁实在是太便宜了，都1块2块，散户挑便宜的买，自然就涨。

大豪科技破板后的价格是33元。而中科曙光的早已破150，对于同一个行业少有的新股来说，大豪科技涨到100是一点不奇怪的。

ps：但我个人不建议用基本面去作为常识的判断，常识仅仅是一种市场心理或者市场运行规律呈现，与基本面不挂钩。很多人会问，你怎么知道这次震荡就不是牛市的终结呢？没错，必须要清楚的知道这个震荡是牛市的调整而非头部，才能做出上面的常识性选择。大盘走势的头部就是大盘的“卖点”，决不能在明知大盘要蹦的情况还不为所动甚至还买入。当然没有谁敢预测大盘的走势，但是对于本次牛市来说，笔者将自己的一些大盘点位和时间提供给大家，大家可以参考参考。
本次牛市分为三浪上升，第一浪上升是信心的恢复浪，是在去年八月份开启的，直到3300点左右结束，然后进行调整。
第二浪上升为解套浪，是消化上一次牛市中的套牢盘的上升行情。现在正处于第二浪中，在4500点，4800点，5000点，5500点，6100点均有强力的阻力区。（即上一次牛市中的套牢盘）对于这些阻力区并不会轻易突破，但一旦突破后会进行强力上升。最终会在8000点左右进行结束和调整然后回落到6000点
第三浪上升则是牛市的最后一浪，会去到10000点左右，时间大概是明年5月的样子。可能大家觉得太高了，但是如果石化双雄涨到20多块30块的时候，大盘10000点高么？（上证）
ps：仅供参考，可以通过后面的时间来验证。

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笔者在另一篇文章中提到了点位和时间的敏感性。已经验证了4500点暴跌以及5000点暴跌的出现。其实这些点位和时间并没有多么的神奇。只是因为点位和时间都是敏感的。如果重叠了敏感点位和敏感时间，就会触动大盘，发生转折，暴跌，甚至下行。
敏感时间，分别是5月20号（证实为4500点结束），5月30号（证实为5000点暴跌），6月15号（已验证），8月16号（上一轮牛市的拐点）

再次提醒，如果时间和空间（点数）重叠了，那就一定会触动大盘。尤其是在大盘在上升，时间和点位都非常接近的情况下，必须要引起高度的注意。
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个股的“买点”和“卖点”
个股的买点是建立在大盘的买点出现的时候已经选好股票了，再针对个股的技术分析来确定具体的买入时机。这里只讲几种技术分析的指标，因为指标太多了，全部都用是不可能的，而对于散户而言没有机构的数据分析实力，也就不用去执着于技术分析的学习，只需要掌握好最常用的分析和指标就可以了。

MA日线：日线是最最最基本的指标了，一开打股票软件就会带有的线，一种和K线共存的线。日线又分为很多种，但无外乎就是数据样本的区别，888日线，60日线，30日线，20日线等。888日线的意思就是以888天的数据为样本，样本越大精确度就越高，我们在默认的日线中没有这一项，这个是需要大家自己去调的。对于日线的运用其实就是一个压力线和支撑线。（可相互转换）
当股价长期运行于888日线之上时（作为支撑线），则说明这个股票是可以做的。（当然现在已经没有在888日线下的股票了如果有请告诉我）
现在的股票只需要看60日线足矣（当然是作为支撑线）如果没有跌穿60线，都是可以纳入考虑的。跌穿的就直接不用考虑了。当然，如果你的股票跌穿了60日线，就需要密切注意了。

macd：macd的用处很多，上一篇文章里面讲到了通过macd来辨认主力是否进入和出逃。如今去通过macd底背离找主力进入的股票几乎不可能了，那是去年八月份时候的事情了。但是macd的金叉却可以作为一种买入的信号。金叉一般出现在股价突破的时候，伴随着涨停是强烈的买入信号。

横盘将近一个月，大盘暴跌依然不为所动，突然抬升。金叉出现，当天买入。

三角调整，大盘暴跌没有下穿趋势，突然抬升，金叉出现，当天买入。

一直没有太大的起飞，横盘很久，突然拉升，金叉出现，买入。

macd顶背离则是强烈的卖出信号，可以很精确的看出主力是否在出逃。（顶背离的定义在上一篇文章里讲了，这里不再重复。股票市场牛市中后期如何选股？ - wen joedy 的回答）一旦发现了顶背离，就需要严格注意了，因为此股已经出现了出货的痕迹，密切关注随时准备跑。如果发现了交易量放巨量，伴随着创新高的价格和阴线，出现明显头部迹象，则需要马上撤离。（但在牛市中其实跑与不跑只是时间成本的问题。）

macd顶背离是有很多种可能，资金出逃的意思并不清楚，但是对于有资金出逃又没有换庄迹象的股票，应该及时退场。

高换手率，交易量没有成放天量，可能是换庄行为。

ps：牛市中，不能过分看macd顶背离，因为换庄行为是非常频繁的，但大家一定要记住，没有换庄的撤离，主力是分批撤离的，因为一定有第二次拉升，所以会有第二次跑的机会。

boll99布林线：布林线是一种很有意思的指标。它像一个气泡一样放大和缩小，有弱势区和强势区。当出现喇叭口放大的时候，则说明股票已经进入了上升阶段，如果k线踏入了强势区，并多次踩稳呈上升趋势，则是强烈的买入信号。

没有穿强势区，踩稳了白线，呈喇叭口放大，反弹即是买点。

交易量：交易量是非常重要的一个指标。交易量往往包含着资金出入的信号，很多人钟情于看各种软件的大单交易，认为这个就是主力进入和流出的信号，这是非常荒谬的。大单交易只能代表有大量的机构在进行交易，怎么能证明是主力所为呢？把机构等同于主力是很多人的一种臆想。当然不是说机构就不是主力，只是主力的组织形式并没有大家想的那么简单，单单从大单交易额流出和流入就判断一个股票的主力出逃或者进入了是非常傻的想法。但是交易量确实可以给我们很多有用的信息。
1.交易量呈现倍增放大：当交易量呈现倍增放大的时候，需要特别警醒，因为交易量放大是主力要动起来的第一个反应，不管主力想干什么，交易量都会得到放大，而资金出逃则是需要巨大的交易量作为支撑的一个大背景。如果交易量长期在稳步放大，那么就已经具备出逃的条件了。

交易量倍增放大，股价创新高，macd顶背离，有资金出逃。

2.交易量呈现萎缩：相反的如果你发现股价在稳步上升，交易量却没怎么变化，甚至是萎缩，那就可以高枕无忧了。由于筹码大部分已经落入主力手中，因此此时的上升只是主力自己跟自己玩而已。

股价不断拉升，但交易量萎缩，并没有太大问题

3.交易量呈现忽高忽低：交易量出现忽高忽低毫无章法可以视为异动。这是因为主力因某些原因而做出的动作，比如主力想打差价压低成本而对敲放量，这个时候可以密切观察后面的情况，如果出现了天量的交易量则需要注意第一条。

此为主力在低位建仓对敲倒差。

此图有主力高位换庄的嫌疑。长期保持着高换手率，对于热门题材股（如互联网），高位换庄并不少见。

上面的几种指标，切记不能单独使用。都是需要配合使用的。下面就给大家演示一下如何综合运用。

1.大盘4500点暴跌当日，5月7号。赶紧找一找有没有新股破板露出裂缝。

果然有，还不少。不用想赶紧买。（虽然笔者当时出点了事并没有买到）
第二天马上封板。

2.大盘4500点暴跌当日，看看有啥股票没怎么跌反而在涨的。
不少。继续观察。

看看下面的瑞茂通，股本不大，看看行业没啥问题，筹码也集中。走势很稳定，没有大起大落，不受大盘影响。密切观察

对于股本只有几亿的股票来说，5w的平均持股算高度集中了。

换手率萎缩，交易量萎缩，并没有出逃迹象。boll回跳。离日线远着呢。

金叉出现，股价突破明显。果断买入。

3.出现了明显顶背离。密切注意。

哇，放天量阴线创新高。高手换率。但后续换手率下降萎靡

看看60分钟线，同样顶背离。跑吧，不安全，涨我也不要了。

走势图的语言：下期再说（不定时更新）

总的来说，对于每一只股票都应该划好止损线，不能盲目的加仓或减仓，也不能视明显的头部迹象不理。一切都要理性操作，不能有侥幸心理。好股票多着是，机会也多得是，前面说了，在5000点又会有一次暴跌，因此大家不用急着看到别人的股票涨自己的没动就频繁换股，频繁换股是最傻的行为，好的心态才是股市中致胜的关键。

这里的选股方法其实是缺少了走势图的配合的。后面有机会再给大家讲最为核心的走势语言，走势是一种语言，读懂走势便能知主力的想法。

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在大盘连续多次都在敏感时间和点位上温和了预期走势后，笔者更坚定的相信本次牛市的玩法和07年，99年是一样一样的。所以笔者近日会写一篇新的文章，讲一讲散户应该如何应对主力，在陷阱与黄金都遍地都是的牛市中的生存法则。
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by joedy

A股萱萱 · 2018-10-13 14:56:44

KDJ和BOLL指标都是大家常用的指标，投资者经过长时间的摸索与总结，发现很多指标如果能配合使用，预测趋势的准确都将大大提高。
KDJ指标是超买超卖类指标，而布林线则是支撑压力类指标。
两者结合在一起的好处是：可以使KDJ指标的信号更为精准，同时，由于价格日K线指标体系中的布林线指标，扣扣917—跟上638再加上396往往反映的是价格的中期运行趋势，因此利用这两个指标来判定价格到底是短期波动，还是中期波动具有一定作用，尤其适用于判断价格到底是短期见顶(底)，还是进入了中期上涨(下跌)，具有比较好的研判效果。
布林线中的上轨有压力作用，中轨和下轨有支撑(压力)作用，因此当价格下跌到布林线中轨或者下档时。可以不理会KDJ指标所发出的信号而采取操作。当然，如果KDJ指标也走到了低位，那么应视作短期趋势与中期趋势相互验证的结果，而采取更为积极的操作策略。
但是提醒大家要注意的是，当价格下跌到布林线下轨时，即使受到支撑而出现回稳，KDJ指标也同步上升，可趋势转向的信号已经发出，所以至多只能抢一次反弹。
而当KDJ指标走上80高位时，采取卖出行动就较为稳妥，因为当汇价跌破布林线中轨后将引发布林线开口变窄，此时要修复指标至少需要进行较长时间的盘整，所以说无论从防范下跌风险，还是从考虑持有的机会成本来看，都不宜继续持有。
最后，总结一下综合运用KDJ指标和布林线指标的原则：
即以布林线为主，对价格走势进行中线判断，以KDJ指标为辅，对价格进行短期走势的判断，KDJ指标发出的买卖信号需要用布林线来验证配合，如果二者均发出同一指令，则买卖准确率较高

花间十六声 · 2018-10-13 14:56:46

　　主流交易领域主要有两种建仓方式——
　　突破建仓，如下图：

　　回调建仓，如下图：

　　看上面两幅图表，是不是有发现什么关于建仓位置的一些共性？
　　都是在阻力/支撑区域建仓。突破建仓，是突破阻力位后建仓；回调建仓，是遇到支撑位时建仓。
　　请大家自己先思考一下，为什么要将仓位建立在阻力/支撑区域？
　　希望大家有了自己的结论后，再继续向下看，算是对自己之前的所学和交易实践做一个整理。

　　业余：阻力/支撑有个P用，该破还得破；
　　入门：阻力/支撑提高了建仓的胜率；
　　专业：……

　　再给大家一次思考的机会，“专业”这里应该写什么？
　　希望大家不要急于向下看，认真思考一下自己的结论。理解了阻力/支撑的在交易实践中意义，差不多一只脚已经踏进了专业交易领域。

　　专业：阻力/支撑为止损提供了点位，进而为资金管理系统提供依据。
　　突破建仓，把止损位设在横盘区域的下方；回调建仓，把止损位设在波谷的下方。

　　阻力/支撑不仅仅是横盘和波峰/波谷，还有很多其它技术形态。

　　之后，将建仓点位和止损点位，代入资金管理公式，算出交易量。
　　至此，建仓操作就完成了。同时请大家牢记，广义的建仓操作，是包含止损的。
　　注：平仓操作稍微复杂一些，有时间再继续写吧。

Belisarius · 2018-10-13 14:56:47

2017.8.25，mark。此回答是我过去所写，语言表达不是很好，且从现在的角度去看，不少观点有待商榷，至少需要修改。所以我准备抽空改一下。
2018.1.6，然而半年过去了，我还是没动手改………………
2018.1.22，我是真的懒得动……先贴两个其他问题的回答，属于简单思路，没深入的那种，专供小白和新手。
Belisarius：有没有什么简单的操作股票模式？
Belisarius：炒股如何避免选到烂股？

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这话说出来可能有点蠢，有些人也可能不信
但我现在发现只要看均线多头排列就行了，根本没有那么多东西。。。。
多头排列一般意味着势已经确立了
所以，此时我们要做的是追随这个势
当然大部分人这时候是不敢的，因为他们心里想的是“都涨这么高了”
如果真的这么做，还有两点比较重要
第一，一个固定的止损，因为你不知道自己会不会买在势的末尾，所以明确的止损必须要有
第二，选股，也就是选对股票，否则人家的股票像火箭，你的像老爷车。。。
其实后面两个才更重要
具体的买点忘记说了，这点我同意上面高赞回答里提到的支撑位买入
我自己最近一个个股的操作就是“求势”但没有精确买点，心想反正有趋势在，怎么个都是往上，无所谓了，结果正好买在了调整的前夕。。。。。

至于卖点更简单了，我这么说，所谓的“会卖的是师傅”这句话我并不是很同意的
因为卖出的标准是可以很随意的，打止损卖，破均线卖，破支撑卖，放巨量滞涨卖，到心理预期就卖……
卖一卖那还不容易？
你要觉得卖不容易，那肯定是你自己内心的问题

其实趋势交易，不论期货还是股票，抓最关键的趋势那一波的方法，你看起来好像五花八门的，实际上都差不多，指向的全部都是一个东西
我举几个例子：主升浪、波浪的三浪、欧奈尔杯柄、金山谷、道氏理论对于上升趋势的定义、葛兰碧均线法则关于买入的点
这几个，各位可以去找一下相应的图形，然后你可能就会明白了……
上面这些，具体指向的基本都是类似的形态，只是它们的表达方式不同而已

2017.5.15的补充：
关于买点，买什么样的股票，又想补充几句，同样也算是记录给自己看，如果对各位有帮助那是更好不过
对我而言，技术面上关于“买”的核心其实就是两点：
一、求势不求价二、买上升途中的阴线
第一点，求势不求价：这一点是理论化的概念，简而言之就是发现趋势，跟随趋势。不要因为贵而恐高，也不要因为低而贪便宜，只要有趋势在，价格高低根本不重要（确定的止损还是老生常谈）
第二点，买上升途中的阴线：这一点就是具体到应该怎么买，一个下跌通道中股票大家都知道不应该参与，那么反过来上升通道中，理论上任何一点买进都是对的。但实际操作，不能随便一个位置乱买，那就是通俗意义的“追高”了。所以也就有了所谓的“回调买入”，恰好和买上升途中的阴线是差不多的概念

其实这里说的两点，和原回答那些根本不冲突，完全就是一样的意思
原回答的均线多头排列，多头排列不就是趋势已成的表现之一吗？当然还有很多种确认趋势的方法，均线多头排列只是其中之一，pick what you want就行了，别太纠结哪个更好
更何况，每个人对于趋势形成的定义不同
同样，原回答中提到的买在支撑位或均线处，也只有回调才能到支撑位或均线处，没毛病

就我本人而言，技术面上关于“买”的核心就这两点

至于说卖……于我而言，卖出就是卖出，之后怎么样真的不重要
你说卖完了还在涨，可惜吗？是可惜，但不要把这当成是错误，按自己的操作原则卖出，这是正确的
你真觉得可惜，重新再买回来嘛~

当然也许你会说，再买回来不是太贵了吗？再买回来不就是“失去部位”了吗？
关于前者，再买回来太贵，这是错误的，之前卖出是因为注意风险，选择卖出规避
再次买进，是遵循买入原则，也就是求势不求价，并没有问题
关于后者，失去部位？
那只存在与牛市中，牛市才不应该失去部位，非牛市，谨慎面对可能的风险也是理所应当的，没毛病

2017.6.6的补充：
重新看了下自己上面的回答，写得有点混乱
因为我答题的特点就是比较随便，基本都是想到什么就说什么。或者是突然想到了一个问题，于是就搜索一下，找一个相关的问题，用来记录自己想法
因此最初回答这个问题的时候，本身就不是完全对应题目的，我是奔着记录的目的去的
这里我再更新一下。请注意，以下只是个人的操作模式，不一定适合别人

我是一个趋势交易者，所有的操作都以趋势为核心。例如我现阶段偏重技术面，我也很看重基本面，这都是选股的标准。但这一切，都在趋势之后。没有趋势的个股，无论我如何看好它，我也不会买
所以，有趋势是操作的前提，这表示，一切都是围绕这个的

如何判断趋势，方法有很多，我也用过很多方法，不过目前已经放弃了各种繁杂的手段，均线多头排列就是一个最好的判断标准（对应开头）
道氏理论告诉我们，趋势一旦形成不会轻易改变。所以，在确认了趋势之后，我们要相信趋势不会轻易改变，因此上升趋势中的任何回调，理论上都可以买。但具体到到底哪个位置买？我支持高票回答的支撑位和均线买入（对应买点）
趋势一旦形成不容易改变，但也许我们会买在当前趋势的顶部呢？这怎么办？办法是，设好止损。止损不表示跌破趋势结束，但可以应对可能的“趋势逆转”，有了止损，就永远不必担心趋势逆转造成的可能的威胁，因为损失是可控的（对应止损）
别的回答里有人问我，那如何判断趋势逆转？我的答案是，方法有很多。但最重要的是，“如何判断趋势逆转”这个问题，是一个理论程度更高，实战意义不大的问题。因为，我不可能持股到趋势结束，我只拿到我满意的心理价位，到了我就走，很少拿到趋势逆转的时候。因此，卖点也是自己决定的，你贪婪，想逃顶，那是你的事，我不贪那个（对应卖点）

中间省略了如何选股，也就是同样有趋势的个股有很多，如何选择更好的。这一点也是我目前正在研究的东西，就暂时不发表言论了

Panda潜融 · 2018-10-13 14:56:48

我和一个短线高手的对话
（前面比较无聊，看到最后，你一定有收获，用博弈的思维思考才是真正的买卖点有效分析）
我昨天发了一篇文章。在发完文章的前几个小时，风平浪静。
到了晚上10点左右的时候，突然有一个来砸场子的人，语言不太像多数关注者一样友善，一上来就在文章留言中一针见血的指出了我的问题。
当时我就开心的不得了，最近几年很少有人能突然冒出来指出我股市中的观念问题。哪怕有比我厉害的高手看到了我的不足，一般考虑到人情世故，也是多半不愿意指出的。
于是，怀着极大的兴趣，我和他讨教了一番。
这篇文章，就是我和他聊天对话的记录，在看这篇文章之前，你需要至少看我之前写的一个回答【真正的炒股高手是怎样的？】，我和高手的对话过程会涉及其中我描述的“老爹”这一人物的操作手法，而来砸场子的这个高手，也符合“老爹”的操作风格。
下面，我把聊天记录放出来。
对话
高手：我用了6个小时把你的所有文章仔细读了一遍（从12月9日到今天）首先我很理解你的心情，也欣赏你的热情！你现在处于的阶段用佛家话说叫：“法喜”，也就是自己感觉顿悟出来东西迫不及待的想与人分享！但是不是打击你的自尊心，我可以负责的告诉你，你悟出来的东西包括从四位前辈那里获悉来的灵感，大体思路是对的！切中要害了吗？没有！我一说你就明白啦，你目前虽然感觉自己理论思路都对，但是具体实战中总是感觉被束缚住了手脚不敢不能也无法随心所欲的交易！差了一点点火候！我也是从你现在的处境走出来的，相信我！当你能再次顿悟打开思维时，你真的就失去了与人交流写文章建立QQ群等等事情的热情啦！因为你会感觉做交易真事是一件简单的不能再简单的事情了，真的就是几句话就能讲明白的事。别问我是谁？我也是个“老爹”！
我：首先非常感谢你的建议，你想说的状态是时间磨练出平静的心态吗？
高手：谈点对《股市投资者的六个阶段》的修改建议供你参考：第六阶段的倒数第五小节删除，把关于‘老爹’准确把握买卖点的那部分文字挪到此处。
高手：哈哈哈哈！无意冒犯！就想问一句：你现在是否明白老爹是通过什么方法和原理预估出某只股票未来几天股价波动区间的吗?
高手：你对老爹的手法这段文字描写，我绝对绝对的相信是真实的，我也相信你没有理解老爹这个手法的原理是什么？否则你就不会有这样的描述：‘他对熟悉的和长期跟踪的股票’……事实是不论是否熟悉和长期跟踪，只要明白了原理，市场上大概有八成股票都是如此，真的跟心态没有一毛钱关系！相信我，从今天起把‘心态’这俩字从你的股票思维方式里删除吧！
我：没事，我喜欢能深入探讨问题，不用考虑言辞。老爹一般是通过分时图和5、10、30分钟K线走势来判断超短线买卖点，长线来说他不做，也懒得研究基本面，属于纯技术流。按我个人理解和见闻包括我，盈利多的主要是靠基本面研究结合大盘强弱结合技术分析，其中技术是次要。我想听听你的高见。
高手：我真的惊呆啦！我以为老爹会是跟我一样的思路！没想到居然不是一回事！这有两种可能：1、老爹没有跟你说实话，2、老爹把简单的事情搞复杂化啦。我只能说，我从不看什么5,10,30分钟分时图啥的一样可以判断股价波动区间范围,但是前提条件是一定要明白股价涨跌的原理,否则即使能看明白股价波动区间你也不敢随便买卖交易。技术方法很容易讲明白,原理必须自己悟。
高手：你认为中国的股市,股票涨跌的原理是什么？
我：按我理解股票涨跌大的原理就两个，一个是供求关系，二个是资金推动。但是这俩原理应该没法判断短线点位，所以想听听你对原理的认知。
高手：我说的话就从常识性和逻辑性出发，股票的上涨和下跌一定是有主力资金主导的！散户没有能力让某只股票涨或跌！你认可我这个观点不?
我：认可，多数情况主力决定股票的走势。但按我的了解，A股市场的主力有很多类型，比如证金、汇金、人寿保险、社保基金组合等，他们在A股市场的任务和目的不同，操盘手法也不同。这种情况下如何能用简单的逻辑来判断八成主力布局的股，我想听听你对你所说原理的解读。
高手：你或者会认为,当市场上的散户们形成合力的时候就能主导股价的走势?你有这个想法吗?
我：没这么认为，散户一般是追涨杀跌高位接盘的。只有在牛市末期，散户们才会形成合力让股票加速上涨方便主力出货。

高手：散户们为啥会形成合力?谁能?谁有动力?谁又愿意指挥散户们统一行动?
我：这个从大了说只有国家才有这个能力，从小了说，是个股的主力在诱导着散户的行为。
高手：对头！哲学的核心不是解决问题而是提出问题,当你能把股市里面的核心问题提出来时,答案自然明白了。是什么决定了某只股票里面主力的意愿的？那一定是主力手里有这只股票的大量筹码。
我：关于筹码理论我也有研究过，但我认为筹码理论更多是看中长期的走势管用，你是如何运用观察筹码来判断一只股的短线波动？
高手：你的重仓股为啥没赚到钱?你做的比较好的一只股票就是上海物贸。你真的能说明白：赚的钱是如何赚的？亏的钱是如何亏的？
我：我的重仓股属于中小创，基本面是认真研究过的，没什么问题。之所以下跌是因为前段时间中小创太弱，而且在这支股的三季度报里，我看到三个主力，这三个主力应该没有达成统一意见，都不愿意给别人抬轿，所以有人熬不住了出货或者是有一个主力为了拖走别的主力刻意下跌。
高手：我觉得你说的不够核心,所以你对股票还是内心恐惧。上海物贸你是猜的能到21，基本上都是靠猜靠赌。因为你看不清里面资金如何盈利？如何出货？
我：上海物贸我当时是看要做个次高点，做个双头出货，根据感觉认为能上21，结果最高冲到了21.8。我想听听你是如何能精准的把买卖点精确到几毛几分。
高手：哪个动作是真吸筹？哪个动作是维稳？哪个动作是出货？这三个问题你能解决吗？这些问题解决了,买卖点自然明白了。比如说,今天涨几个点为什么？今天为啥要涨这几个点？今天涨这几个点,明天会如何走？反过来说,今天如果跌几个点又是为什么？等等这样的问题,你都需要想明白。靠感觉就属于感性思维,你自己都说做股票要理性逻辑推理思维才行。
我：看起来很吓人的走势一般是吸筹；高位震荡看起来还要涨属于维稳；连续拉大阳线放大量属于出货。
高手：高位横盘震荡？这都是趋势啦 ,每天的k线意图都要想明白。
我：我大体能明白你说的意思，“老爹”之前也和我表达过类似的观点，就是主力的每一个动作都是有意义和目的的。这里面一定有一个精确逻辑，但是作为散户我觉得只能凭感觉判断主力的意图，很难每个走势都分析非常透彻准确。如果真能每天的走势都精准把握，那随便一只股一年还不得赚个几倍。
高手：每一根K线的意义！虽然说不是每根都有主力意图在里面的,你玩过同花顺手机炒股的k线训练营游戏吗?
我：这里面一定有判断错误的时候，当判断错了，你会怎么面对？玩过，怎么啦？那个感觉还是蛮简单的。
高手：你用搞懂每根k线意图的方式再次玩玩看什么感觉?整个感觉都变啦k线已经不是原来的k线的！你会感觉到你面前就是这只股票的庄家在你眼前炒作这个股票一样。好像你都能看到对方的双手在键盘上交易。相信我,你真的可以做到这个程度。
我：好的，等会我试一下去想想主力的意图。对于实盘来说，我感觉考虑主力意图的时候，很大的关键是也要考虑大盘，主力的操盘方式按我观察在大盘出现极端行情下，非常容易不按套路出牌。还有一个我比较遵循熊牛市原则，熊市我一般不交易，也不管主力意图，哪怕有妖股也不敢追，总觉得大概率会赔钱，每次拉升都是为了套人。
我：听了你的话很受启发，之前确实在博弈这一个层面考虑的少了一点，今后我会多加一些短线主力意图判断的分析。

高手：你上面说的关于大盘这些话都对。
我：在我的交易系统里，选时大于选股，选股大于具体操作，因为短线技术不好，我一般最多拿出三成仓短线。今后我调整一下思路，试试选时大于操作，操作大于选股的模式。
高手：我很想结合你交易过的股票讲讲你的买点问题,实在是手机卡死了打开不了软件。早点休息吧兄弟，今天我这有雪，所以在单位值班呢。平时早睡啦哈哈。
我：好的，最后，问一下，介意我明天整理一下咱俩的聊天记录发文章吗？感觉能有你这样思维的选手还是很少的。
高手：可以。
我：我想把你的思维给大家分享出来。
高手：你随意，你是准备做大事的人。我就是爱好者。
我：没有，其实我也算是爱好，也有自己的工作。睡吧，晚安。
结语
我认为，这段对话，不是一个新手看一遍就能看懂的，期间看似简单的对话，实际包含了非常多的股市交易核心内容，如果大家哪里看不懂或者有自己的想法，可以留言，能力范围内我会解答。
对我来说，我也一直想对比一下这种重技术派、重基本面派、综合派的优劣，后续我会多和他交流学习，争取把这种短线博弈思维发挥到极致。
最后，如果觉得文章对你有用，建议关注微信公众号：「Panda潜融」
一个做投资研究分析并且敢于亮自己实盘操作的微信公众号。

此缠非缠 · 2018-10-13 14:56:49

这是一个好问题,但同时又不是一个好问题。

在我的定义中，一个好问题，通常是最有力、最直接、最能击中要害的问题。而该问题恰好符合这个标准。

但稍微有一点不妥之处在于，这个问题所涉及的范围太大，可以讲的内容太多。倘若真讲起来，我能讲个三天三夜，而且还不带重复。

当然，高人用一句话也能解决。

譬如缠师，若是他来回答，答案必定是：在买点买，在卖点卖。

虽然只有一句话，但这句话绝不简单——不读上十遍八遍缠论，不好好实践三年五载，这句话也就只能当天书听！

那，如果是超短高手来回答这个问题呢？毕竟在旁人看来，他们专注于打板，节奏简单明快，操作也不复杂。

然则，非也！

超短手法的买卖点，表面上看是对盘面的认识、对大众心理的把握，而实质上却是对市场的理解、对题材的挖掘。这样的思维，没个几年的专业培养，能出得来？并且，在打板过程中极具分量的盘感，除了平时多看盘多思考之外，还真没其他办法。

但无论是缠论还是打板，所注重的都是实践，没法在这里纸上谈兵。所以我只能从另一个角度，从买卖逻辑的角度，来探讨一下买卖的理论。记住，这仅仅是理论而已。

理论的目的在于引导实践，而非替代实践。

我在无线充电的两篇文章中，从头到尾演绎了为何要买、为何要卖的逻辑，也就是所谓的理论。现在回过头来看，从我推荐买，到指出卖点，不到一个月，信维通信涨了二十多个点，而且还是在大盘一片狼藉的情况下。这也证明了本人理论的可实践性。

虽然我指出卖点（出本金，留利润，长线逻辑未结束）之后，它又多涨了二十多个点，但这也不足为奇。毕竟在逻辑中买，在逻辑中卖，才是所有买卖所需遵循的准则。倘若因为贪图而不顾准则，即便今天多赚了二十多个点，明天也还会还给市场。（详见题材挖掘之无线充电板块 - 此缠非缠的文章 - 知乎专栏，无线充电，已经结束了吗？ - 此缠非缠的文章 - 知乎专栏）

除了要遵循准则之外，其他的，都不是太重要！！

当然有的时候，买卖点需要配合一些技术分析，但与大的逻辑相较，这些也都不是太重要。

我所熟悉的领域，是高新技术，我所擅长的东西，是逻辑。所以，这次我要说的，便是买卖点的逻辑。

其中，买点的逻辑在你是如何从两千多只股票中选出心仪的股票的？ - 此缠非缠的回答我自认为已经讲得很明白了，这里不再重复。今天我只讲卖点的逻辑。我始终认为，对一只股票而言，买点好找，但卖点难寻。这也就是为何我先讲了买点，又过了这么长的时间，才来讲卖点的缘故。

因为只是讲逻辑，所以不会太涉及一些过于技术性的细节。我始终明白，对一些不懂技术的朋友谈论技术，是一件很不恰当的事情。我是过来人，从对技术一无所知到现下对缠论略懂皮毛，明白在听一些搞不懂的技术分析时，所面临的尴尬。

不妨，我们先来看一个例子。

这是历史上某只股票的日线走势，几乎所有老手几乎都会认定，图中标注处就是最好的卖点。

为什么？

他们会煞有其事地分析到，你看，这只股票前期涨了那么多，到这里又形成标准双头走势了，不是？

嗯，如果你跟这些老手一样，在那个“卖点”将其卖了，那我很肯定的告诉你，你已经错过了人生中绝佳的一次翻盘的机会，因为它之后的走势是这样的。

何其波澜壮阔！！

当然，这样的图形颇具迷惑性，因为粗略一看，涨幅似乎也没什么了不起。但是如果你仔细数数其中的缺口，你就会明白，这支股票其实在这十三年中，进行了八次股份拆分（也就是除权）。

不知何故，东财的软件无法对该股票进行复权。为了给大家一个客观的印象，我不得不手工绘制了一副复权走势图。我画得不好，你们有个印象就行：

我在图中所标注的卖点，仅不过是这支股票上升趋势中的第一个中枢。

我知道你们很想知道这究竟是哪只股票，以及为什么它会涨得这么好。这里先打住，我后文自会提及，挖坑不埋的事儿，我做不出来。只不过当下我还有些逻辑没讲，即便是理论联系实际，也要先把讲理论讲清楚的，不是？

第一，一切事物都是在不断运动、变化和发展的……发展是新事物的产生、旧事物的灭亡,即新事物代替旧事物。这是唯物辩证法的内容，其正确性无须我去证明。

第二，任何企业都会经历幼稚、成长、成熟和衰退几个过程，这与人的生老病死一样，是自然法则，是客观规律。行业发展之初，涌现出大量的企业，这些企业都处于幼稚期，面临着很大的不确定性；当行业不断发展，空间足够大时，企业也将迎来快速发展，也就步入了成长期；而当行业发展到一定阶段，市场空间临近饱和之际，这时行业中的龙头企业已经牢牢地占据了一定的市场份额，企业也到了最辉煌的时期，即成熟期；那么接下来，物极必反，也就只剩下一条路可走了，那便是衰退。

拿我们比较熟悉的手机行业做个例子。

你知道在这个行业发展之初，做手机最牛逼的公司是哪家吗？

别跟我说诺基亚，那时候它们家还在镇上造纸造轮胎呢！！

摩托罗拉是做手机的鼻祖，也是做手机最牛逼的企业，且没有之一！这个没办法，谁让它家是做军工通信出身的呢，技术底子无人可及，而且它们家生产的手机，无论是信号强度还是通话质量都能秒市面上其他产品十条街。

要知道，那个时候手机行业的萌芽才刚刚冒出来，远远未曾到达市场饱和的阶段，按理说每一家进军手机行业的企业都是有机会的，尤其是像摩托罗拉这种底子好技术强的优等生，它从中胜出成为霸主的概率要更大。

但是摩托罗拉的高逼格高情怀让它彻底将优势转变为劣势，在与诺基亚、三星等后进生的争夺战中败北出局。论其原因，大概是它毕竟做军工通信起家的，在对市场的把握上远远不如其他企业。

它曾天真的认为，手机诸多要素中，通话质量高才是王道。其他的呢？让别人玩去吧。

所以当有质量还不是太好，但是代表着发展趋势的数字信号通信技术出现时，它不屑一顾，仍然坚持着使用它的模拟信号通信技术；
所以当手机逐渐进化成不仅仅是通信工具，还可以成为一个随身装饰品，并且诺基亚、三星纷纷推出小巧、精致耐克的手机时，它依然还是不屑一顾，仍然坚持以技术为王，在通话质量上精益求精的理念。
……

不作死就不会死。

摩托罗拉坚持技术忽略市场的作死行为，为它由巨头彻底沦落为一家小厂商赢得了宝贵的机会。而摩托罗拉的失败，恰好又成了诺基亚、三星等企业崛起的契机。

最终，诺基亚修炼成一代霸主，而三星、西门子等小弟紧随其后。这个时候，市场逐步饱和起来，各家都已经将自己的势力范围做了划定，新的进入者要想再有所作为那简直是不可能的事。当然，这一切成立的条件是这个世上没有一个叫乔布斯的人存在！！

2007年应该就是诺基亚最无限风光的一年，那时候的它，无论是市场份额、声誉抑或是利润都达到了顶峰，它是手机行业当之无愧的龙头。而就在这个时候，在大西洋的另一端，有一家叫苹果的计算机公司发布了一款名为iphone的手机！

也正是这款手机，革了诺基亚的命！

正如我之前所说，在那个市场高度饱和，龙头位置稳固，大家都已圈定好地盘的情况下，要想进军这个行业，根本没有任何机会。

但是，如果我不进入这个市场跟你们玩，而是另外开辟一片天地，把你们拖过来一起玩呢？

那结果可就不一样了！！

于是，乔帮主转了个身，将计算机的更多要素加入手机当中（还弄了个触屏），搞出了iphone。这用业界的话来说，叫做重新定义了手机。

手机，并不单纯是手机，同时它还可以是一个集游戏、影视、办公于一体的掌上电脑，以及一台品质超高的照相机。

乔帮主根本就没跟它们（诺基亚、三星）玩，根本就没在它们的市场上跟他们拼斗厮杀，而是将另外开辟了个战场，将诺基亚、三星等巨头拖入另外一个纬度中来决一高下。

那是另外一个世界，那是另外一个领域，无论之前你们（诺基亚等）在手机行业中做出了多大的成绩，有着多大的优势，但在掌上电脑这个领域，我是先行者。你们，都要follow me 。

与其说乔帮主重新定义了手机，还不如说他重新定义了电脑。在苹果之前，电脑是电脑，手机是手机，大家各司其职，各就其位；但在苹果之后，手机既可以是电脑，电脑也可以变成手机。

太混乱了，对不？错了，其实手机越来越不像手机，电脑越来越不像电脑，这个是历史必然。客观来说，手机必须需要更多的智能属性，而电脑则需要便携，这是科技前进的方向，这是新事物代替旧事物的必经之路。

而乔布斯之所以牛逼，并非他能以一己之力力挽狂澜，而是他站在历史的潮流中，看到了历史必然发展的方向，然后做出了顺应历史的选择。他以一己之力，让这个变革点发生在了苹果，而不是其他公司。

这个故事到这里就应该结束了，毕竟今天我不是来讲故事的。

其实我想，即便不是乔布斯重新定义了手机，也会有其他的人来完成这个工作。掌上电脑+手机这个概念并不稀奇，其实在2000左右就有人尝试过，只是当年时机还未成熟，导致项目最终夭折。

而乔布斯选的时间点，早一刻可能未成气候，而晚一刻可能就被其他人做了。他只是恰恰好，刚刚够而已，就做成了。

所以，不管诺基亚愿意不愿意，在它达到顶峰之后，就只有衰落一条路可走了。而iphone的出现，只是一个契机。

我们最终回到股票上，问题出来了：什么时候适合卖出股票？

答案是，在企业最为鼎盛之时。

因为无论你愿意不愿意，成熟之后面临的必然是衰弱。或者是行业的变化，或者是其他竞争者的进攻，或者是在另一个纬度崛起新事物（苹果VS诺基亚），都有可能将你拖入万劫不复之地。

根据这个理论，我们来看一下诺基亚的股价走势，看看实践是否符合理论。

诺基亚股票从2004年开始一路上行，到2007年达到顶峰，而这也正好是诺基亚最为风光的一年。放眼全球，更无对手。而iphone推出的时间恰好是2007年，从此宣布诺基亚王朝的结束。果然，在几个月后诺基亚结束了长达四年的涨势，然后跌下神坛。

从逻辑上看，在iphone推出后的任何一个时间点卖出诺基亚股票，都是正确的操作，因为它的革命者来了，它的替代者出现了。按此逻辑，你未必能够卖到最高点，但却能防止卖飞股票。

好了，我们继续回到卖点的讨论上来。

现在我们回到文本最初提到的那幅图，现在你们看出来这到底是哪只股票了么？

微软啊，骚年！

这种逆天的走势，当然只有微软才走的出来！！嗯，上图便是微软从上市之初至1999年年底的日线图。

为何我要挑选微软来做例子，来讲买卖点的逻辑呢？

其一，它是新兴科技的杰出代表；
其二，为了检验我的买卖点逻辑，我曾对大量公司做过研究，其中以微软为甚；
其三，为了避免不必要的麻烦，我不得不避开A股市场的所有股票，虽然其中也有一些很好的研究标的；
其四，日光之下，并无新事，微软的昨天，必将是某些股票的今天或是明天，这个会在后文提及；

我们都知道，微软是个人计算机领域（以下统称PC）的霸主。

按照行业术语来说，PC绝对算得上个大题材（当时），而且还是亿万美元市场以上的大题材。

我们可以简略估算：按每台PC（包括笔记本）3000美元的平均售价来计算，世界上若有1亿人用，那便是三千亿的市场，那么四亿人用呢？那铁定就是超万亿的市场了。当然，世界上的人口远远不止4亿，并且，我刚刚只是计算的是硬件市场，还没有包括到大量的应用软件开发商的市场。

那么，微软究竟是做什么的？凭什么是它成为PC领域的霸主，而不是首先商业化PC的苹果，或者是在上世纪四五十年代就开始涉足大型机领域的IBM呢？

说来话长，但又不得不说，不将IBM、苹果和微软这三者的恩怨说清楚，可能最后依然会是一头雾水。并且我会在文末推荐一个板块，其中会涉及一个逻辑，也需要将这部分内容说清楚。为此，我只好献拙，用不甚流畅的语言来为大家讲这个故事。如果对此很熟悉的朋友，可以直接跳到文末。

过程真的很精彩，可能比传记要好看百倍。

微软成立于1975年，创始人是艾伦和盖茨。

大概七年之后，艾伦与盖茨撕逼，愤而离开微软。所以，在微软后面的历史中，很多人只知道盖茨，不知道艾伦。其实艾伦也是一位极有天赋的程序员，其水平不让于盖茨，微软能发展到今天，也有很大一部分功劳是属于艾伦的。

从各种传记中我们知道，盖茨是世间仅有的天才，无论是编程水平还是商业天赋。但是他也还没天才到当时就能预知个人计算机就是未来，从而组建公司并开始研发操作系统的地步。

他阴错阳差进入这个行业是因为一台名为altair的计算机——这是历史上的第一台PC，盖茨认为altair要跑起来还需要一个BASIC编译器，于是就自告奋勇揽上了这趟差事。

一开始，微软的主营业务其实就是做BASIC编译器的。按照我的理解，编译器应该是一个介于硬件和软件之间的中间件，它负责将命令翻译成机器码，从而让计算机来执行。（我并非科班出身，而且这个属于早期编译器，理解可能有所误差，万望高手赐教。）

从这方面来看，编译器是个好东西呀，微软一定是家有前途的公司。但是艾伦和盖茨明显错判了形势，导致微软在很长的一段时间内都没赚到什么钱——正因为编译器是个好东西很受大家的欢迎，所以你拷贝一份我拷贝一份之后就慢慢就传开了。这样一来，大家手里都有了拷贝份，就没人去跟微软公司买了。

这种情况也称为叫做盗版，而微软的BASIC编译器更是盗版的重灾区。为此，愤青盖茨还写过一封大大有名的信——致电脑爱好者的公开信，声色俱厉地控诉了这种无耻行径。

但是骂归骂，盗版归盗版，两码事。五年过去了，微软都还是一家无足轻重的小公司——年收入不过200万美元，员工数不过七八十人。

而微软的转机，是来自于一份为IBM制作个人计算机操作系统的合同。

关于这份合同的传闻，坊间有很多版本。其中被广大人民群众津津乐道的，是一个关于盖茨他母亲是IBM董事，并凭着这份关系微软才拿到合同的故事。从这件事可以看出来，其实我国国民的智力还是有待于继续开发的，因为这样的传言，只要认真思考一下其中的逻辑，就会发现破绽百出。

IBM之所以要涉足个人计算机，一半是因为这个行业巨大的前景，另一半则是因为苹果。在一开始，牛气熏天的IBM完全是看不上这小玩意的，小沃森甚至断言全世界都卖不出去五台。后面的结果大家都知道了，IBM被苹果狠狠地打了脸。

因为那两年苹果的机器卖得实在太好了，经常供不应求。这让IBM开始意识到，这其中或许包含了巨大的市场，为了把苹果那巴掌给打回去，不得不奋起直追。

但是落后了对手（苹果）那么多那么远，还有机会追得上吗？

我之前就说过，在行业方兴未艾之时，任何企业其实都是有机会的。IBM的机会来自于它的财大气粗和拥有一大帮极其优秀的科学家，并且它还事先得到了英特尔的16位处理器（16位的处理器其在性能足以秒苹果的8位处理器一百条街！），从这两点来看，IBM都很有可能翻盘这场战役。

在全体工作人员日以继夜的辛勤劳动下，两年之后IBM版的PC硬件终于成型！（我很好奇，在兵强马壮的IBM里面，搞台PC为啥要那么久，而苹果最初不过两个人就能弄出来）

注意，我这里说的只是硬件，因为这样的机器要能卖出去，还差一个操作系统！！

学计算机的朋友应该都知道，软件必须要运行在操作系统之上，没有操作系统的硬件只能是一堆破铜烂铁。当然，你们能认识到，IBM的科学家们当然也能意识。事实上，他们心中已经有合适的人选，来完成这个操作系统了。

这位超级人选便是当时操作系统界的大牛基尔代夫，据称他手中有一款非常适合16位处理器的操作系统，而IBM对此也是觊觎良久。

但是不知道何故，这桩本应该皆大欢喜的买卖，在双方的共同努力下……居然谈崩了！！

据路边社消息称是因为基尔代夫的要价太离谱（200美元/套），所以IBM才没答应。但是，按照当时的形势，IBM几乎是背水一战，而且操作系统极为关键，IBM无论多苛刻的条件都不应该拒绝才是。

所以，应该是另有原因，只是我也不得而知。

基尔代夫没答应，这对微软可是一件好事，虽然当时微软当时还是一家做BASIC编译器的小公司。

在此之前，微软一直以来都与IBM有业务上的合作，而盖茨极其强悍的个人能力也让IBM的同事大为心折。在与基尔代夫谈崩了之后，估计IBM的人就开始琢磨了，他（盖茨）既然是搞编译器的，没准儿还能搞搞操作系统啊，毕竟这两块相差不是太大！！

抱着瞎猫没准能遇上死老鼠的侥幸，IBM给微软打了个电话。而应邀过来参加研讨会的盖茨，一口答应了下来，并称他手里恰好有那么一款操作系统，只是现在还不能用，但只要稍加修改就能完全适应IBM的新机器。

但真实情况是，盖茨手里根本就没有什么操作系统。

我见过不少信口开河的，但也只仅限于吹吹牛逼。像这种将前途孤注一掷的冒险，也估计只有盖茨这样的高手才敢玩——这件事要是办好了，皆大欢喜，若是办砸而将IBM得罪了，微软以后还怎么混。

在当时的情况下，苹果在PC市场上风头正劲，IBM的压力可想而知。所以，PC这个项目，不能有万分之一的失误，而操作系统恰好又是其中至关重要的一环。以IBM这种大型企业办事之严谨，在这种情况下，仅仅靠盖茨他母亲是董事，是拉不来项目的。就算她是董事会主席，是美国总统，都未必行！！

办砸了怎么办？谁来承担失败的责任？

除非是微软真有货，才能拿到这个项目！除非盖茨真有实力，才能通过评审！我猜想，或者他们真的是走投无路，又或许盖茨忽悠水平真的太高，在那个瞬间，他们真的相信了盖茨！！

这便是整个合同事件的始末。

接下来的事情，就像所有小说介绍的那样：艾伦以以五万美元（另一说是7.5万美元）的价格从一个程序员手中买来了MS-DOS的玩具版，两位创始人经过四个月的奋战，修改了所有的bug。然后，他们将这个改良版的操作系统卖给了IBM。

但值得注意的是，盖茨在签合同时耍了个小花招：他没有将MS-DOS的版权一次性转让给IBM，而只是卖出了授权——5美元/套。

如此以来，MS-DOS的版权依然掌握在微软手中，这也成了微软日后崛起的筹码。

背靠着IBM这颗大树，在底层挣扎了好些年的微软终于成功上位。利润滚滚而来，影响力也在不断增强。如果就这样继续与IBM合作下去，一直做IBM的小跟班，微软也能活的很滋润，也能活的很好，但从此世界上也就少了一位能够叱咤江湖的霸主。

盖茨从来不是小富即安的商人，他不会长期寄人篱下，他有着不成功便成仁的勇气和智慧。于是，冒着跟IBM翻脸的风险，他拿出了MS-DOS的版权，以白菜价卖给了康柏、戴尔等知名兼容机厂商。

他需要的是一个大联盟，来一起对抗苹果。事实上，事情也是按照他的预期发展的：大家都拿着微软的操作系统，再搭上一颗英特尔的心脏（CPU），同时七七八八拼凑一些内存、硬盘、主办之类的必备硬件，就能组装成一台能在市场上售卖的PC了。

这便是Wintel形成的原因，只有共同的利益才能形成稳固的联盟。

操作系统是硬件与软件进行交互的唯一载体。硬件厂商要听微软的，不然可能无法兼容，软件厂商也要听微软的，不然软件可能无法运行。微软就是这个领域中惟一的标准！！虽然它的利润此时还不是很高，毕竟操作系统卖得太便宜，但是它作为霸主的地位已经基本确立！！

微软成为了PC产业链中不可或缺的一环，也是最为重要的一环。通过对这一环的掌控，盖茨牢牢把控住整个PC产业。

其实，自从与IBM签订合同的那一刻起，就注定了这个战场之上，已经不是IBM和苹果两个玩家之间的较量，而是开放和封闭两个生态链之间的对决，而进行对决的主角，也换成了微软和苹果。

微软，干掉苹果，你就是国宝！！

正当微软“DOS在手，天下我有”之时，乔布斯的一招釜底抽薪让盖茨惊出一身冷汗。

1984年苹果发布了新款的PC，其中包含的图形界面操作系统和鼠标顿时让世人眼睛一亮——真酷真绚真方便。相比起微软丑陋的字符终端操作系统，这样的进攻几乎是致命的。

如果就着苹果的玩法继续玩下去，微软只有死路一条，Wintel联盟也只有死路一条。

而天才之所以为天才，往往就是能够在绝境当中，从最不可思议的地方组织反击，从而改变整个战局。乔布斯如此，盖茨亦是如此。

既然你（乔布斯）在产品上无可战胜，那我就用商业布局来打败你，这是盖茨的逻辑！！于是，处于极大劣势的盖茨开始了他有生以来的第一次自卫反击战，事实上他只干了两件事，就彻底扭转了局面，最后活生生的逼死了没有乔布斯（1985年，乔离开苹果）的苹果。

第一件事，就是继续低价策略，让更多的用户使用MS-DOS，并且加大力度完善系统上的通用接口，极力鼓励软件开发商为此开发应用程序。
用户越多，软件开发商就会越重视；
软件开发商越重视，就会开发更多的应用程序；
应用程序越多，用户也就越多。
这是一个无比正确的正向循环。

第二，从施乐公司挖来了一位图形界面操作系统的开发大师，背着苹果（当时微软跟苹果还有合作）争分夺秒地开发属于自己的图形界面操作系统。

1985年11月，在苹果推出图形界面操作系统后的第一年，微软也紧随其后推出了windows 1.0。这一款产品引起了极大的反响，因为它长得实在太丑了，而且还不好用。

虽然windows 1.0的失败让微软原本艰辛的处境更为雪上加霜，但苹果似乎并没有对此进行赶尽杀绝，反而将大功臣乔布斯赶出了公司，这样作死的行为让微软稍稍有了喘息的机会。而盖茨深知这是一场不是你死便是我亡的战争，失败了就只有死路一条，所以他鼓足勇气，一年之后再次推出windows 2.0。

这一次，微软的发挥非常稳定，系统仍然一如既往的丑。

原本纷纷看好微软的人，纷纷倒戈向了苹果。这大概是盖茨这一生中最为艰难的时刻，也是微软股票在上市之后最为磨人的时候。

没有人能随随便便成功，天才也是一样。虽然乔布斯被苹果赶出了家门，但他留下的东西却让苹果在几年之内对抗微软立于不败之地，压制得让另一个天才（盖茨）差点喘不过气来。

经过多年卧薪尝胆般的坚持，1990年5月微软终于迎来了扬眉吐气的日子。windows 3.0发布，成了微软历史上第一款既叫好又叫座的图形界面操作系统，这也是微软历史上最具意义的一款产品。从此，微软有了可以与苹果分庭抗礼的武器，也有了与苹果一争高下的信心。

事实上，在windows 3.0发布的前一年，市场的资金就嗅到了其中的机会，开始蠢蠢欲动起来。如下图所示，微软股票摆脱了上一个时间长达两年的盘整走势，从52美元一直涨到了142美元。

拥有了原子弹（windows 3.0）的微软，已经正式宣布这场开放与封闭的战争，以开放赢得了最终的胜利，从此之后，苹果慢慢走向衰落，而微软开始了所向披靡之旅。

微软一路上干掉了Wordperfect、Lotus，拿下了利润最为丰厚的办公软件市场，击败了Novell，统一了网络操作系统市场……

此时的微软，要钱有钱，要人有人，要声望有声望（坏的），要地位有地位，地球人已经阻挡不了它前进的步伐了。在市场尚未饱和之际，它就能不断的增长，而且增长的成本几乎可以省略不计——这就是软件业的好处，最大的成本其实来自于研发，一旦研发成功，你卖一套成本是那么多，卖一亿套成本也几乎还是那么多。

所以大家就看到如此瞪目结舌的一幕，从1990年后，当微软正式确立武林盟主的地位之后，微软的股票就像是吃了春药一般，不断地往上涨。

从另一个层面上来说，windows 3.0诞生之际，就是与苹果的较量分出胜负之时。这个市场上，已经再也没有谁会是微软的对手，它已经形成了绝对垄断，只有市场的尽头才是它的尽头。此时买入微软的股票，其实是最安全的，不会有太多的变数——即便不涨，也不会跌。

哎，本来不打算谈论买点的，但一不小心又多嘴了。我们还是看看卖点吧。

那么，如此疯狂的涨势，何时才是一个尽头呢？

分析如下：

微软是PC领域中的霸主，它会随着PC市场的不断增长而利润不断增加。直到有一天，当增速放缓之时，那也就意味这市场就要趋于饱和了，此时微软的利润也会增长乏力，这是一个可以遇见性的结果。但是因为股价通常具有预期性，所以股价的最高点往往会提前来临，在它来临之际，便是卖出微软股票最佳之时。

那么，它会在什么时候来临呢？答案是，在企业最为辉煌之际！！

微软干掉苹果，这才是它称霸江湖的开始。而只有当它干掉一系列对手，将市场份额和利润提高到最大化的时候，其临界点就开始来临了。如果将这个时间点缩小一点，那么就应该是微软干掉网景，面临世纪审判之时，那一年恰好是1999年。

事实上微软在称霸江湖的过程中，为了打击甚至消灭对手，干过很多不地道的事情，基本上把信息产业的同行们都给得罪遍了。尤其是它在与网景在浏览器的争夺战中，其手段之血腥之残忍，简直令人发指，也成功地引起了公愤。

于是，就有了1999年在司法部主导下，微软与十几家企业对簿公堂那一幕。而那一次，微软差点被一拆为二，这样的判决对微软股价的打击是致命的。

所以你看到的，微软公司的股价，在1999年12月30日到达顶峰之后，就开始一路狂跌。看图：

这一跌就跌了九年多，从当初的119美元跌倒了28美元（复权）。虽然这场世纪审判的判决，在小布什上台之后有所更改，而微软也摆脱了被一分为二的命运。但是劫后余生的微软对此仍然心有余悸，在后续的扩张中显得缚手缚脚，时时刻刻都要担心美国司法局的监管。

而到了2007年之后，苹果重新定义了手机，将个人计算机上的很多功能搬到了手机上，这等于是重新开辟了一个战场，如果微软要来玩，必须要按照苹果的定义来。而android的崛起，让准备介入移动市场的微软彻底丧失了与苹果一决高下的机会。

但我们反观之，android的玩法其实与当初微软利用兼容机对抗苹果时的玩法如出一辙。

这就是为何微软股票在此之后一蹶不振的缘故。

当然，这个只是历史，而我在此未免有事后诸葛亮的嫌疑——毕竟事情都发生了，现在才来分析原因。

我早就说过，日光之下，并无新事。

今日之事，后必再有。微软虽然失去了移动端，但并没有失去未来。微软依然拥有当今世最顶尖的科学家团队和无以伦比的研发实力，从它在智能家居和人工智能的布局就可见一斑。而从现在看过去，将来最能颠覆移动端的产品，VR肯定是其中的一种，而微软在这方面做得并不差。

VR，就如同PC相对于七十年代，就如同iPhone相对于21世纪初，这也是将来能巅峰现有信息技术格局的一样技术，因为它又将一次彻底地改变人们的生活。

而VR整个产业链中，也包括了很多的节点。比如说硬件材料，其中包括光学设备和感应设备，又比如说软件材料，其中包括各种软件或者是内容产品。但是不知道诸位有没有想过，不管是PC也好，智能手机也罢，它们都没有绕过一样东西，那就是操作系统！！

操作系统是唯一一样能够让软硬件无缝运行的基础，亦是所有智能设备中最关键的东西。

所以，操作系统对于VR来说，其重要程度也是一样的！！

这就是为何我大费周章，花了那么多的篇幅来讲微软和苹果的纷争，因为那其实是操作系统之争啊，骚年！！

虽然目前各路厂商暗流涌动，纷纷各自布局这一产业，它们的产品不一致，所用的系统也有可能不一致，但这并不影响在中后期会有那么一两家独大起来，形成统一的行业标准，毕竟有了标准才有利于整个行业的发展。

那么到那个时候，要依靠什么才能统一这个标准呢？答案简直是呼之欲出，那肯定是操作系统啊骚年！

所以，我们在关注VR时，与其关注硬件厂商和软件厂商，不如关注一下操作系统厂商啊？我说了这么多，不知道你明白了没有。

潜融2 · 2018-10-13 14:56:50

Panda潜融推广系列之（一）： 顶和底的浅谈
先来科普一个我的认知：大盘和个股没有顶和底。
绝大多数来A股玩的人，都在极尽自己所能去干一件事，预测。所以各种技术类书籍层出不穷，其本质都是利用了大家想预测股票的心态。
我想表达的是，一切预测，不管是基于技术还是基本面还是靠玄学、易经、内幕得来的预测，都是瞎蒙。有人预测准了，那是因为预测的人太多了，总有几个能蒙对。
回到我提出的认知——大盘和个股没有顶和底。因为市场是在不断变化的，人不可能遇见未来的经济政策变化，更不可能预知一个股里面的几个主力如何博弈，所以不可能准确预测一只股的顶和底。在市场中，真正起到作用的本质关系就是供求关系，而供求关系在一段时间内是有一个大概趋势的。当涨到供求平衡时，自然就是顶；当跌到供求平衡时，自然就是底。相比来说，唯有趋势是相对真实的。
例如坐庄一只股票，主力每天都在让它波动，涨涨跌跌，但某一天主力发现，卖出去的股票，用这些钱买不回来更多或者同样多的股票了，这时候主力就不可能再向下做了，这里就应该是它的底了。也许是5元的位置，也许1元的位置还不到，又有谁知道在哪个位置能达平衡呢，只能不断的测试，来试探出市场的平衡点。因此，你们看到的上影线和下影线，除了洗盘外，很多时候更多是试盘。
看到这你懂了吗？连坐庄的主力也不知道顶和底到底在哪里，他们只会顺应市场的趋势来做出最有利于自己的选择。
所以我提出没有顶和底的概念，预测压根不存在，只是散户一厢情愿的幻象。
科普完这个认知，再来谈一下你们如何操作的问题。
我觉得如果做中长线，很简单，不预测顶和底，就是顺着趋势来。巴菲特说：“别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧”。这里我要改一下，对于A股应该改成“别人贪婪的时候我更贪婪，别人恐惧的时候我更恐惧”。
这句话的意思说人话就是：除非市场扭转了上涨趋势，否则一直做多；除非市场扭转了下跌趋势，否则一直看空，中间不自己为是抢反弹，也不自以为是做t。
就这么简单，有几个人能做到？
最难的不是认知和思路，是在漫长的市场变化过程中不忘初心的坚守自己的交易系统。
关于交易系统，今天不谈，今后有空再说，你可以大概理解为遵守趋势不动摇。
说到这，因为有悖于你一直以来的炒股常识，所以有图有真相，我来举个栗子：
2010年4月到2010年10月广晟有色的走势：

这是4月到5月K线图，是顶吗？

这是4月到6月的走势图，是顶吗？

这是4月到8月的走势图，是顶吗？

到了10月，这股从4月的18块，涨到了最高101元。
这就是趋势的力量，除非图形走坏，否则不走。
做庄股，一定要有耐心，主力布局一只股至少1年起步，你只预测明天的走势，怎么可能赚到钱？
下跌的图形和上涨一个逻辑，主力一旦出货完成，一只股的下跌路途遥遥无期，在趋势扭转之前，任何抄底行为都是自取灭亡。
关于顶和底的浅谈就讲这么多，希望对你有帮助。
最后，我的微信公众号：【Panda潜融】
一个做投资研究分析并且敢于亮实盘的公众号。
关注，你不会后悔的。

海创资本 Johney · 2018-10-13 14:56:51

看了很多知友的回答，讲的都比较模糊，我反正也在倒时差，就来说几句。

买点&卖点如何把握。这种问题一看就是新人问的，想快速掌握技巧1月成才，一年成王。

我来纠正一下小白们的思维逻辑。

买点和卖点，如何掌握，是取决于你本身是否有一整套科学严谨的交易体系。也有很多知友讲了很多技术指标啦。什么K线啦，乱七八糟简直是乱七八糟。

对于交易体系不同。就好比我的出场点，可能是别人的进场点。如果你是趋势跟踪型，那么均值反转类型的策略就会在你加仓的时候给你离场信号。

再好比，你在包馄饨，边上的大妈硬是给你塞了包饺子的馅。这馄饨还能好吗？！

好了讲了半天，废话就不说了。在投资领域里，最最最重要就是有自己的一整套交易系统。那么什么系统是比较简单又实用性较好的呢？

那就是寻找到市场的偏差。市场的偏差来源于人。人的偏差来源于意识。一个人的意识，无关紧要，足够多的人有了相同的意识，叫集体意识，那么这群人的意识都往某个方向发展了呢，这就叫“集体意识偏差”

投资，短线炒作是最反反复复，忽涨忽跌，需要极强的专业知识和心理调整能力。新手一定要远离，因为你会亏死在忙忙碌碌的分析中。是一定亏死，快速亏死。

好的，投资个3年5年也不是这里我要推荐的事情。这和人品有着直接的关系。别告诉我你今天分析好了。未来5年回持续往你希望的方向发展下去。

好了那么我要讲的是，耐心等待集体意识的偏差出现，为什么三国是在哪个年代不早不晚，为什么8国联军打中国不在现在？做投资要做的最重要的事情就是耐心等待，水到渠成，顺水轻推一把小舟。即可开向大海，而不是累死累活的托船去港口。

一般来讲集体意识偏差发生之前，会有一个意识调整区域，这里有无数定律可以参考。什么群羊效应，马太效应都可以。

比如今年苹果虫害，水果摊贩进价10元每斤，于是乎大大小小的水果商贩都为了多囤一点苹果哄抢，最后导致苹果价格大幅上升到了15元。但是呢这里的价格不是一秒钟涨完了的。而是不断的进苹果拿回去卖，发现每次都能快速销售光。吧胆子养肥了。而疯狂加价购买。这个疯狂来领的时候就是最好的时机。

好了第二段。政府发现苹果价格太高，于是允许巴西苹果进入中国，预计2周后到货。批发价5元每斤。

那么下一次集体意识偏差的疯狂点会发生在哪儿呢。

苹果商为了避免2周后低价苹果到来的冲击。因为一旦新苹果到货。15元的成本直接要亏掉10元60%的亏损。于是乎现在在卖20元的苹果纷纷降价出售。苹果价格势必未来15元成本价附近发生阻碍。因为没人希望亏本卖。

好了这个时候总有屯的比较多的会最先沉不住气，亏本卖，于是乎压死骆驼的最后一根稻草落下了。疯狂的集体意识偏差开始了。那就是赶紧的抛出。

好了，话已至此。能懂多少都看缘分。睡觉了睡觉了。

Johney_YZ

维辰美 · 2018-10-13 14:56:52

股票的第一步先过交易逻辑这一关.逻辑理清,然后找技术层面的切入点问题不大.
如果你是一个靠方向胜率交易的交易员，那就别用技术分析了，好好研究基本面和通过各种手段寻找消息做好逻辑研究吧。（你相信世界上最大的基金操作时候会看技术指标么？）但如果你没有这些优势，想靠技术去赚钱，那就好好研究那些资金管理和风险控制（职业赌客的技巧），这个比技术分析更重要。
当然，两者能合二为一，做到极致，你就是索罗斯了。

量化镭矿raquant · 2018-10-13 14:56:53

买点和卖点，有长期的有短期的，区分这个对操作很有指导意义。
长期买卖点和短期买卖点，完全是两件事情。相关的理论很多，需要详细甄别。

其实懂点程序、懂点数学，也可以去量化平台，快速验证自己的想法,毕竟大数据验证的大概率事情还是靠谱一些。
这里是几篇很简单验证自己炒股思路的文章：
1.量化回溯告诉你，拿着月光宝盒的你也照样亏
2.[量化投资小白试验] 100 元高价股敢不敢买？
3.如何找寻适合自己的见顶指标
4.我可能选择了一个假的择时系统？？
5.巴菲特暗示我们，波动率,才是股市的真正奥义！
6.为什么好多人热衷于“打新”？
7.一群在股市纵横的羊驼
8.量化平台的回测速度比较
9.跟着广场舞大妈去打新

小豆 · 2018-10-13 14:56:54

分享自己的一套系统

首先我们要明确对于股市你是投资还是投机。
如果是前者那这套方法不适合你。

作为一个投机者，我们的利润来自于价格波动。

在二十世纪初投机者预测价格波动依靠的是价格纸带，庆幸的是现在我们拥有很多软件帮助我们做一些简单的分析，例如K线以及MACD、KDJ、RSI等指标。

这套系统仅仅只关注MACD。指标越简单的系统越容易操作。

没有一个交易系统能让你每一笔交易都获利，对于市场，我们只能追随不能预测。
当使用这套系统时出现亏损，遵守操作规则，及时止损，亏损也是系统的一部分。

先对MACD和价格的关联做一个简单的解释：

（此图为002236大华股份2015年一整年的周线图）

当属于上涨趋势时，MACD为红色。
上涨趋势增强时，MACD红柱放大，上涨趋势减弱时，MACD红柱缩小。
当属于下跌趋势时，MACD为绿色。
下跌趋势增强时，MACD绿柱放大，下跌趋势减弱时，MADE绿柱缩小。

如果你很简单的以为MACD红柱开始时买入，绿柱出现时卖出那就错了。

记住一个原则：大趋势确定方向，小趋势影响方向。

假设我现在是2014年12月31日，我在思考该不该买入大华股份。

此图为大华股份2014年1月30日到12月30日的月线图。
月线上该股票已经调整了快一年了，目前MACD绿柱也没有再次放大，有止跌的迹象。

大趋势决定方向，所以该股的大方向是止跌（是否上涨还并不清楚）

知道大趋势是止跌后，再看次一级别的趋势：周线。

以上是2014年7月到12底的周线图。

图上可以看到之前半年完成了一整个周线的上涨最后回落。上涨趋势越来越弱，红柱呈点状，最后出现了绿柱，但我们不知道随后MACD绿柱是继续放大还是出现底背离后趋势改变？

周线趋势不明朗，那就再看次一级别的趋势：日线。

以上是2014年12月的日线图。

12月后半月都是在下跌趋势，12月30日那天绿柱还是蛮长的，所以我还是不知道趋势有没有可能改变。那就再看小级别：60分钟线。

以上2014年12月的60分钟图。

60分钟线形成了一个非常漂亮的底背离。12月31日10:30-13:00这段时间就是买点。如果你想更精确，可以再看小级别。

确定买点的几条规则：
月线处于止跌或上涨趋势
周线不处于上涨趋势的末期
日线处于下跌趋势减弱或上涨趋势的初期
60分钟线、30分钟线处于下跌趋势末期或上涨趋势初期。

还没写完，关于卖点下次再写。

温酒 · 2018-10-13 14:56:55

今年这波牛市又有很多人要卖书了吧，呵呵。我真的不是特指某人，只是叙述一个历年牛市炒股牛后卖书的现象。

干货放在这里，信不信由你。

1. 不是因为出现了买点的技术图形，股票才涨的。是因为股票涨了，技术图形看上去那个地方才是买点。还有很多走出相似技术图形的股票跌了，你没看到。因为跌后的技术图形就变样了。

2. 真正技术分析，分析的是当前市场的心态。
不是数据图形。
不是数据图形。
不是数据图形。
数据图型都是骗子。
数据图型都是骗子。
数据图型都是骗子。

3. 真股票盈利者就三个字：快，早，捂。

这些东西得罪太多人，评论一概不回不解释。爱信信，不爱信妥妥的反对+没有帮助谢谢。

骑行夜幕的统计客 · 2018-10-13 14:56:56

买点篇

你是否曾有过选对股票，卖飞懊恼不已？你是否曾有过死抱一支股票，越套越深？

于是，你求助交易纪律，用理性对抗感性，用冷酷遏制冲动。

然后，你发现，不再卖飞，变为被震下车；不再越套越深，而是上涨时始终达不到卖点就回调。

交易纪律

交易纪律为什么不能帮我们利润最大化？是交易纪律不完美？还是交易纪律本就不适合震荡市？交易纪律在不同的牛熊市场环境下应该如何调整？

如果交易纪律经常可以随自己对市场的观察而调整，那么就相当于没有交易纪律。

我只相信常识，最近10年，我没有1年收益率能翻番，我知道年化25%分外艰难。但08年之后我再也没有过整年亏损，靠的正是在A股不折不扣地止损。前两年在港股、美股踩过的大雷，都是在低估值下过度自信地不止损。

曾经自负地把不止损的仓位提升至三分之二，如今我比任何时刻都更相信止损的力量。

十年后，我完全领悟到，交易纪律不会错，止损更不会错，如果最终我们错了，错在买点。

北方创业这支股票从今年7月后走出了一段明显的趋势市，注意股价始终位于60日均线（蓝线）上方，且未出现大涨大落的情况。

即便如此，若是在上图中两个画橘黄色椭圆圈的位置买入，分别是：

8/18 12.06 - 9/2 11.10，损失7.96%

12/7 13.91 - 12/12 12.68，损失8.84%

追高买入，哪怕在一段平稳的趋势上升走势当中，都会被交易纪律止损。

而骑行客依据三季度季报（发布时间10/25）在短线业绩爆发股当中提示大家时，当日的股价大约是12.3元，60日均线（上图蓝色MA60）为11.6元，即便股价下调至60日均线，下跌仅为5.7%，未达8%的止损。

即便做不到完全在60日均线买入，也要在买入时做这一测试，避免在趋势并未破坏时，按交易纪律必须止损。

实际上，10/25买入后，一直红盘，盈利无虞。

京东方A是从消息神器中出现的股票，回购计划公告的时点7月15日，和第一次回购实施的时间9月21日，股价分别是2.4和2.37元，离本轮股灾3.0创下的最低点2.21元（橘色圆圈）不足一个止损的距离。

这样的买入价就很舒服，止损的风险相对小。同时这两根K线离60日均线又很近，即便前一次均线趋势仍是朝下，尚不能确认上车，那后一个买点便不容错过（正是骑行客买入的位置）。

此后向上至12月2日，收盘价2.97元达到止盈位（> 2.37×1.25 = 2.96），落袋为安，是今年下半年做得最舒服的一笔。

最后说一个至今不算成功的案例，但也有值得吸取的经验。掌趣科技，这个今年伴着大股东减持、二股东华谊减持和高管增持，并且业绩仍在大涨，市盈率一路下滑的股票，最先出现在成长股模型中。

9月底买入时充分考虑了其三段股灾（因为创业板3.0未创新低，不能忽视去年的两段）创下的低点，其中1.0时的8.89（只计收盘价）和2.0时9.10是两只不可忽视的脚。

9月26日的买点出现于下跌趋势时，离60日均线较远处（约10%），同时离前两只脚的距离不足8%的止损。这样的买入能让自己在短时间内保持红盘，甚至一度收获15%的浮盈，至今仍坚守不必止损。虽然结局未定，但这个买点已是近一年所能做到的最好。换作其它买点，应早已止损。

三个例子，各有侧重，已向你说清买点的重要性。有句顺口溜叫“会买的是徒弟，会卖的才是师傅”，却是神棍们的一派胡言。好的买入，不必触发止损，一路红盘，更无须考虑卖出。骑行客离这一境界还远，却已领悟是买，而不是卖，才是赢得投资战役的核心。

任逍遥 · 2018-10-13 14:56:58

股票买点的选择可能只占了整个操作系统的10%的重要性。

真正重要的是资金管理和心态。

比如一只股票你买了之后涨了100%，但是它只占了你的仓位的5%，那其实你是浪费了一次绝好的资产大幅增值的机会。再这只股票上涨的途中，为什么没有加仓？

又比如说你从来买股票都是全仓买入一只股票，但是你买入之后股票遭遇了腰斩。那么在下跌的过程中，是否会有及时的止损？

再比如说你认为2016年锂电池行业会有大机会，你买了股票A，却发现股票B走的更好；遇到市场大涨时，B涨停，A封不住；遇到市场大跌时，B抗跌，A快速下挫。那么你是否可以及时的调仓换股？

真正让你赚钱的，是重仓参与确定性的机会。这个确定性，不是你预判的，而是市场自己走出来的。

王雄 · 2018-10-13 14:56:59

非常对不起，在这么个回答的最上方脏了大家的眼
新人炒股短线投机如何操作更合理？ - 王雄的回答。事情始末都可以在我的回答以及截图看完
欢迎围观， @la chris 你总是想搞个大新闻，我给你宣传来了。来吧~

俗话说的好。真传一句话，假传万卷书。
1K赞仅仅3天。大家真给力。
其实还是一句话的问题：
0线上macd死叉、当日价格均线上===卖出
0线下macd金叉、当日价格均线下===买入

嘿嘿，再多我可是怎么也不说了，大家自己研究吧。图像虽然都是走出来的，但是，看车轮胎痕迹研究出来刚刚过去的什么车，也是可以的
个股做T很好用。如果你用来选股，亏了别骂我哟。我可不看MACD选股

谁拿涨停板说事自己站出来，我不打你。真的
这是开盘以后的走势图，有MACD的。是东方财富PC端
这么多赞，我得补充一句：
练技术千万不要实盘
练技术千万不要实盘
练技术千万不要实盘
练技术千万不要实盘

擒获脑残粉一只。别人只是相信我的技巧，或者相信我选股能力。你居然相信别人会因此给我钱。。。。

再次重审：我不会主动找任何人，收取费用。更不可能提供电话号、微信号。

哈哈哈，看来明天就要揭穿谜底了。大家好给力。发现一个小广告。再一看，lydia都关注了，我帮他一把吧。嘿嘿。不过我没进哦~

=======================================
其实下面有个回答说的很对：

一个公开的交易策略，同时又是回报高效率的策略，那么必然在很短的时间内绝大多数人都去使用这个方法，在零和博弈的市场环境下，最后的结局就是高效的策略迅速劣化。

在这个市场里，任何一个公开的交易策略，一定是低效的策略。你要想跑赢其他人，就必须有自己的秘密武器。而且要尽量保密。

那我为什么公开这么个东西呢？
第一：时间成本。说白了，做T得盯着一只股一直看，大部分人是没这个成本的，而且必须是在电脑前。
第二：策略的局限性。大家都知道我买江苏有线亏出翔的经历，如果遇到那种股，再怎么做T，你也不可能赚钱。只能说少亏。这个策略，充其量就是锦上添花纸上画画个东西。
第三：我也没把所有的细节公开完毕。这是不可能的完全公开的，除非我准备彻底放弃这个策略。
遇到这种的：

或者这种的：

这玩意作用就没想象中那么大。

相对而言，这玩意在牛市里就是一个鸡肋。。
你有这样的手速算我没说。：

李木子 · 2018-10-13 14:57:00

股票只做突破，不求暴涨，几乎无敌！
（算了，为了严谨，还是要排除熔断的那种极端股灾行情）
其实股市只要放弃一夜暴富的白日梦，不追求什么涨停，赚点钱还是挺简单的。
每天把涨幅榜拿出来看一看，看一下大多数股票从哪儿开始涨的，总结总结规律，总能发现点什么的。太阳底下没有新鲜事，有些人总说时代在变，可时代什么时候变过，人性什么时候变过？？
假如把炒股开成2军对垒，多方想要攻过去，首先得把空头的城门攻陷了吧？否则傻子才会让你过去！
两个要点
1：多军要打过去。
2：打过去之后要整理战场，确认尸体（回踩）

简单说起来，股市不就是这么简单吗？
所以，我的策略就是找突破！用裸K找突破！

随便上一张图。黄色框就是战场，打过去之后，我并不买进，我也等多军回来确认尸体。然后在红箭头附近买进。然后在黄色线附近卖出。因为黄色线那儿有空军埋伏，我要等他们新的一仗打完确认再决定是否再次进入。你要够聪明的话，可以看出，黄色线附近实际上也就是新的战场，正常情况下，那后面肯定会有对战场的尸体确认，到时候决定也不迟！

这个市场上很多人做突破，为什么做不好？我总结如下；
1：追涨；
此类人看到突破立马买进，没有等待确认（没有打扫战场，没有等待士兵修整）。

2：将买点/止损点设为战场的最高点。此为大谬！真正的买卖点应该是一个区间。战场，战场，怎么可能是一条线呢？肯定是一个狭长的区域，类似我上图中的黄色框。

3，这也是最重要的一条，根本不知道什么是战场。
到底哪儿才是战场？多空头你来我往，谁也干不死谁的地方就是战场。这一点恕我不能点破了，但是我可以告诉大家练习的方法：那就是……

多翻些股票，哪些地方的股票突破就涨了，哪些地方突破涨不了？什么叫做多空头你来我往，谁也干不死谁的地方就是战场？

我记得之前我写了一篇怎么练习的答案，恕我不是股票这一行业的人士，也不是打广告的，那就您受累自己翻翻看了，我也就懒得贴链接了。

那我再给一个例子。第一个框就是战场，第二框也是战场。严格说来，第二个框的战场也是突破了的，就在那根上引线红K处，但是为什么却败下阵来？？
这就是普通人的做突破失败的第4种情况，没有考虑多军本身的力量，打是打赢了，可是自己的兵马也所剩不多，如果皇上没有派兵增援，阵地还是守不住的。

就这样吧。。
裸K就是一切，越简单越精髓。其实，股市本就如此简单，不是吗？
进退有度，吃了就不吐。

PS：昨晚无聊写下此答案，没想到关注的人不少。喷的人也很多。现在我总算明白之前知乎的一个问题了，【为什么没人愿意分享真正的股票技术？】，大概这么一个问题，其中有一个哥们说得好啊：那些半吊子的，炒过几天股票的股民惹不起啊，内容根本不仔细看，直接开喷，什么初级阶段啊，骗骗小散还行啊，根本赚不了钱啊。你事后用图形分析，他说你马后炮；你事前对了一次，他说你运气好；错了一次，立马报以看热闹的嘲笑。

你说我写的内容简单，表面看确实简单，所谓大道至简嘛。可是，你知道我总结这一套花了几年吗？表面极简，越体现功力。你要是喜欢难的，大可去看那些各种线，各种框，各种指标的答友的答案，我这儿不奉陪！886

还有说那种突破了连续N个板就上去了，根本不回调的。当然有！但是，万一追板失败了呢？也可能2天套你10多20个点啊，那是我等小散搏命的地方吗？并且我一开篇就说，我根本不追求暴涨，你还来跟我说这个？所以你对力量一无所知！更何况，那种情况也完全可以等回调再做啊？只不过空间上看起来大了很多，不是一样做吗？
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PS2：好，有人说我事后诸葛亮，那我就说一个事前的。
去年也是无聊，我在知乎看到一个请教如何复盘的帖子，我就回答了，文中当时提到一只股票，截图如下；

股市每天收盘后该如何复盘，复盘应注意什么要点？ - 知乎帖子地址在此，看一下我最后一次编辑的时间。
那么，这只股票突破47.11后，回踩的表现如何呢？

回踩后，2-3天10来个点的收益？请问够不够？？并且纪律是只做第一波回踩，因为效果最好。
所以，请不要再说我事后诸葛亮，否则就别怪我张嘴骂人了。
更何况，我没有向你证明任何事情的任何必要性，有缘就看看，无缘就当我骗子好啦。
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写在最后：
作为一个学习者，要有一个起码的学习态度，怀疑论者当然是好的，但是前提是你要看懂别人的东西再怀疑好不好？？

评论里还有很多人说，突破失败的股票很多！我承认，可问题是你确定你看懂该文的中心了么？什么才是突破？突破战场才是突破，我说过随便找个突破就去做了么？你随便找一个前高，突破就买，你不亏谁亏啊？
最后，这种三无用户（无头像，无关注，无回答）的脑残，必须拿出来晒一晒；

这种人，没人分享，就问为什么都没人愿意分享。当有人愿意透露点，又不知道从哪儿冒出来上蹦下跳说“你有那能力，那还说个屁，早自己赚钱去了”；
那请问，我们到底该怎么办？
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智者有云，你的生活与你的语言正相关：当看到别人开豪车，你嫉妒，你难受，你抱怨，你的生活肯定不会好。看到别的男人搂着美女，你心态炸裂，觉得这男的到底哪点好？妹子一定是看中了他的钱，你抱怨不满，你的感情也一定不顺。而当你看着别人的豪车，别人的漂亮女朋友，别人的大别墅，别人的成功，发自内心的高兴，并且不会自卑，更不会嫉妒，那你的生活一定会好起来的。共勉！

所以~
请半吊子水货，不要再来评论里阴阳怪气了！

===================================================================
[h1]大家注意，本人承诺：绝不会做开群收费，推票分成等相关一切行为；如果有人以我的名义私信让你加群，推票皆非本人。一切类似行为都是骗子行为，请诸位睁大眼睛，明辨真假！！！！！[/h1]比如以下这张截图就是骗子所为，ID、头像、简介与我完全一样，行为令人不齿。

所以，如果看到类似信息，请点击头像，进入对方主页，真假一看便知。

回答为0的答主怎么可能是我呢？？
已举报！！
最后，感谢好心知友向我举报，以防大家上当受骗

股天乐小洁 · 2018-10-13 14:57:01

今天给大家来点干货，那就是怎么去寻找个股或者大盘的买卖点，下次倘若有机会的话，或者说讲完这次大家的响应和支持度较高，下期再更深入的展开。
当我们拿到一个股票后，首先要看的是这只个股目前所处的是什么位置，如果价格已经涨了一段，这个时候你需要了解的是现在有没有买点，而确定买点的方法则是先去看日线图，指标处在一个什么位置，我通常的判断指标就是MACD，这个指标处于涨势良好的状态时一般不用太担心，下面列一张图，股票的名字我就不说了，免得误导。

不过，仅仅通过这一判断还不够完全，我们在买入一个只个股的时候，必须事先能够知道你的买点位置向上有多少获利空间，比如说这个票现在的买点是8元，而到了8.5元就是长期均线的压制，或者成交的密集区，这个时候你就必须想到价格到了这个位置会受到抛压而回落的可能，那么这5毛钱对你来说几乎没多少获利，知道了这一点就会放弃。

判断这个所要参考的是周线图，还是列举上图的周线图给大家看看，通过这张周线图你会发现移动平均线上的绿线和紫线都距离现在的价格较近，这就是说这个目前目前上方其实没有多大获利空间的，如果实在未来要突破这个压力，除非放出巨量来，但是起码我们买票必须要知道上面的压力距离现在的价格比较近，一般都是要回避的，或者说不是很好的买点，这个在心里必须是要记住的。

周线是价格的中期趋势的一个先行指标，这就是所谓我们说的看长做短的方法，也是确定买点的一个不可缺少的重要环节。看完周线接下来就要看分钟图了，分钟图上我们讲的不是买点，而是卖点，因为这两者是相辅相成的，通过卖点也是能悟出买点的，上图是10分钟走势图，通过标注的地方你会发现，都是MACD技术指标处于背离状态的时候，价格形成了短期趋势的卖出拐点，而当指标回落到0轴附近的时候又形成了相对性的买点。
讲到这里其实一切就简单了，在分钟图上你所需要观察的就不是价格的高低问题，而是通过指标的所处位置，0轴或者以下相对是安全的，也是买点的构成部分，而处于背离状态的时候，都是短期下跌拐点的形成，不仅仅10分钟图是如此判断，日线、周线乃至其他不同周期的分钟图都是如此，这里我就不一一阐述了，一切还是要大家自己去悟，去寻找规律。
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股海老梁 · 2018-10-13 14:57:02

《缠论》系列文章介绍了相关的基础内容，包括形态以及动力学。由此为基础，本文将介绍缠论的买卖点，也是为了能够更好的理解缠论的其他内容，如同级别分解、级别的转换，走势的转折等。
1 买卖点
所谓买卖点就是指买入或卖出股票的点位或者价位。准确的买卖点能够降低成本，有助于持仓，降低风险。缠论提供了三种主要的买卖点：
第一类买点（简称为“一买”）：某级别下跌趋势中，一个次级别走势类型向下跌破最后一个走势中枢后形成的背驰点。
第一类卖点（简称为“一卖”）：某级别上涨趋势中，一个次级别走势类型向上突破最后一个走势中枢后形成的背驰点。
第二类买点（简称为“二买”）：某级别中，第一类买点的次级别上涨结束后再次下跌的那个次级别走势的结束点。
第二类卖点（简称为“二卖”）：某级别中，第一类卖点的次级别下跌结束后再次上涨的那个次级别走势的结束点。
第三类买点（简称为“三买”）：某级别上涨趋势中，一个次级别走势类型向上离开走势中枢，然后以一个次级别走势类型回抽，其低点不跌破走势中枢上边缘ZG的走势中枢终结点。
第三类卖点（简称为“三卖”）：某级别下跌趋势中，一个次级别走势类型向下离开走势中枢，然后以一个次级别走势类型回抽，其高点不升破走势中枢上边缘ZD的走势中枢终结点。
通过对上述定义的细细琢磨，不难发现有以下一些定律：
A买卖点定律一：任何级别的第二、三类买卖点都由次级别相应走势的第一类买点构成；
B趋势转折定律：任何级别的上涨转折都是由某级别的第一类卖点构成的；任何的下跌转折都是由某级别的第一类买点构成的；
C涨跌完备性定理：市场中的任何向上与下跌，都必然从三类买卖点中的某一类开始以及结束。换言之，市场走势完全由这样的线段构成，线段的端点是某级别三类买卖点中的某一类；
D 买卖点的完备性定理：市场必然产生赢利的买卖点，只有第一、二、三类。
2 一买
由于一买和一卖的基本原理都是类似的，这里仅以一买作为对象进行重点介绍。一买的位置和波浪理论中的1浪的起点或者A浪的起点十分类似，同样地，一买也是和一浪的起点同样重要，因为它是转折点。转折点就不仅意味着它是短期的最低点或最高点，同样也意味着在不同级别的转换中担当着先锋的作用。也可以说，任何级别的买点都是某级别的一买。

这里再次给出一买的定义：某级别下跌趋势中，一个次级别走势类型向下跌破最后一个走势中枢后形成的背驰点。
这个定义有几个需要着重理解的地方：第一个是下跌趋势，构成这个下跌趋势至少要有两个次级别的中枢，如果只有一个中枢，那么称为盘整，由此引发的背驰称为“盘整背驰”，这种背驰的力度要更加弱一些，如若后期不能回到最后一个中枢内部，可能引发另外一个中枢；另一个需要注意的是次级别走势类型，那么这种走势类型有两种：下跌和盘整，其背驰后形成次级别的一买，与大级别一买形成了共振；最后一个需要注意的是“向下跌破最后一个走势中枢”，一般而言，最后一个中枢是第二个中枢。
3 二买
二买是相对安全和稳健的买点，缠论中提到“选择二买作为买点，而选择1卖作为卖点”来描述卖点和买点之间的区别。
再次回顾一下二买的定义：某级别中，第一类买点的次级别上涨结束后再次下跌的那个次级别走势的结束点。

在之前的趋势终完美的内容中，我们提到一种趋势至少包括三种走势，而当前级别的走势只包含了上升趋势和次级别的下跌或者盼着趋势，至少还有一个趋势，那么这就是二买形成的理论基础。
在判断是否形成二买的时候，我们需要观察，一买后的次级别上涨趋势是否深入到最后一个中枢的内部，如果没有，那么就需要慎重。如果深入到最后一个中枢的内部，那么该二买的潜在成功率将会大大增加。
4 三买
前面内容中提到：走势中枢有三种情况：延续、扩张与新生。如果是走势中枢延续，那么在走势中枢上是不可能有买点的，因为走势中枢延续必然要求所有走势中枢上的走势都必然转折向下，并回到走势中枢之中。在这时候，只可能有卖点。而走势中枢扩张或新生，在走势中枢之上都会存在买点。这类买点，就是第三类买点。也就是说，第三类买点是走势中枢扩张或新生产生的。
我们再次回顾一下，三买的定义：某级别上涨趋势中，一个次级别走势类型向上离开走势中枢，然后以一个次级别走势类型回抽，其低点不跌破走势中枢上边缘ZG的走势中枢终结点。

走势中枢扩张导致一个更大级别的走势中枢，而走势中枢新生，就形成一个上涨的趋势，这就是第三类买点后必然出现的两种情况。对于更大级别走势中枢的情况，肯定没有马上出现一个上涨趋势的情况诱人。所以对于实际操作，尽量避免第一种情况就是一个最大的问题。
5 应用指导
A 三个买点之间的关系并不像介绍的那样分明，而是相互联系在一起的。首先，基本上二买和三买都可以是小级别的一买，而一买和三买也都可以是小级别的二买，同样地，一买和二买同样可以是小级别的三买。如下图，一买形成的上升趋势中，存在着几个买点，这种买点既可以是小级别一买，也可以是二买和三买。

B 无论前面的走势是什么情况，买卖点都唯一对应着一个走势中枢存在后走势的延续或转折。换言之，所有买卖点都必然对应着与该级别最靠近的一个走势中枢的关系，这种关系便构成的三类买卖点。细心的朋友会发现这三类买卖点都是围绕着第一个中枢的上中下构成的，其关系也就明了了。
C 需要注意的是：并不是走势中枢上方的任何回调回抽都是第三类买卖点，必须是第一次，第三类买卖点后，并不必然是趋势，也有进入更大级别盘整的可能。但这种买卖之所以必然赢利，就是因为即使是盘整，也会有高低点出现。操作策略很简单，一旦不能出现趋势，一定要在盘整的高点出掉。
D 买卖点并不会每次都正确，最重要的是要严格执行操作策略。
小结
主要介绍了三类买卖点，是迈入实战的第一步。但是这些是不够的，接下来我们将分析三类买卖点后可能会出现哪些情况，以及应该如何应对。

股票的买点和卖点应该如何选择和操作？

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