如何挑选一只好股票？

一只值得投资的好股票由被发现，分析，研究，投资的过程是怎样的？

交易猿 · 2018-10-13 14:55:32

题主这样的问题非常好，谢邀。
正好这段时间应邀在做微信沙龙分享，交易之余与知友们在沙龙里切磋交流，发现这个问题是比较普遍存在的，为此也有根据自己的小心得整理出一套十分钟快速选股的方法。但有熟悉我的知友反馈说发现我在知乎的回答会更详细，沙龙里的回答偏简略。那么借此机会，在这里详细的回答，希望能帮助大家选出好股。

一、究竟怎样才算一只好股票？

我相信大部分做趋势投资的朋友会认同以下这三点：
1、基本面强壮
2、技术面呈上升趋势
3、属于热点概念或者强势行业板块

二、如何寻找符合上述三个要求的好股票？
1、首先挑选出基本面强壮的股票
熟悉我的知友都知道，我平时操作惯用多因子模型选出基本面强壮（综合排名前10%）的股票。

这是一套几乎来自价值投资的策略，做的是完全不择时，股票单边多头不对冲的策略，当然我们实际操作资金的时候会用股指期货对冲来实现绝对alpha。这就是有价值投资内核的多因子模型。通过对基本面条件，再加上股价趋势，以及市场预期对股票进行打分。我们开发的这套多因子模型策略，达到了8年翻4倍的净值，跑赢大盘只是我们的小目标。

看看多因子模型是基于哪些条件来给股票打分的。

1.股价趋势，就是字面意思，股价是否为上升趋势，涨得多跌得少，波浪一浪比一浪高，股价趋势的分数就高。
2.盈利能力，来源于股票基本面，看他的盈利能力、利润率是否比别人强。
3.业绩预估，来源于股票基本面，对未来的业绩的预估是否会有长足的增长以及良好的盈利性。
4.业绩成长性，来源于股票基本面，看过去几年的收益和利润是否持续性地增长。
5.估值合理性，字面意思，源于基本面，这家上市公司的估值较其业绩而言是否合理，以及与别家相比是否合理。
6.偿债安全性，来源于基本面，在负债上是否足够安全，杠杆是否能够平稳偿付。

这6个条件里，除了股价趋势，其余都是价值投资的考量范围，所以我称之为有价值投资内核的多因子模型。从长期来看，A股个股的股价仍然能体现价值。6个条件的子分形成了该股的综合评分，根据三千余只股票的综合评分高低，我们可以获得排名，综合排名前10%的股票属于基本面强壮的一篮子股票。

股市老司机可以用多因子模型进行个股诊断，股市新人可以在股票筛选里添加条件选出排名前10%的股票池。

有人可能要问了，既然这套策略是完整的，为什么还要加上其他两个条件，技术面呈上升趋势＋属于热点概念或者强势行业板块？在哪些股票值得持有 10 年？ - 交易猿的回答我提过，多因子模型选出的综合排名前10%的股票池适用于喜欢价值投资的朋友。在基本面强壮的条件下，融入技术面趋势和热点全趋势，更符合我等趋势投资者。

2、其次挑选技术面呈上升趋势的股票
我的操作是挑选上升趋势，k线和均线的形态都非常好的股票，譬如MA（22） >MA（66），
MA（66）> MA（250）。这里有个均线秘诀，周线级别主要参考MA（66），日线级别主要参考MA(250)。

移动平均线，Moving Average，简称MA，原本的意思是移动平均，由于我们将其制作成线形，所以一般称之为移动平均线，简称均线。它是将某一段时间的收盘价之和除以该周期。比如日线MA5指5天内的收盘价除以5 。

均线

趋势线，在一个价格运动当中，如果其包含的波峰和波谷都相应的高于前一个波峰和波谷，那么就称为上涨趋势；相反的，如果其包含的波峰和波谷都低于前一个波峰和波谷，那么就称为下跌趋势；如果后面的波峰与波谷都基本与前面的波峰和波谷持平的话，那么成为振荡趋势，或者横盘趋势，或者无趋势。

均线买入点

在均线上升过程中，我们可以选择基本面强壮的个股在股价回调在均线附近，且呈现出反弹的形态后考虑进入股票。著名的继续上升形态有旗形调整和三角形调整。

3、挑选属于热点概念或者强势行业板块的股票

我的操作是从资金流向和行业指数定位好的板块里挑选出好股票。

1.分析行业指数，统计好近期较好的板块。根据板块热力地图，找出资金流向较为火热的板块。
行业板块指数
资金面：沪深300热力地图

2. 根据明日热点概念挖掘功能，找出符合明日热点概念的相关个股。
寻找明日潜在热点

这里的热点概念和同花顺和百度股市通的是不同的，前者是根据某个新闻可能产生的影响，适合看到该事件试图找联系的股民，后者则是根据百度搜索的热度产生的热点排行，因为已经被很多人搜索（而股市里95%的人可能是亏钱的），所以反而会有滞后性和反向性。而我使用的热点概念是通过数据挖掘在采集全网内哪些新闻，公告，研报中提及的概念的频次正在变高，归纳关系最紧密的股票，然后判断出被炒热的趋势。

或者更简单的操作是，直接勾选热点概念即可。

我在挑选好股的过程中，选股框里的筛选条件一般长这样：

几秒后，筛选结果如下：

对于新手而言，我的建议是：

永远不要满仓！

平时不要超过50%！
下跌的时候不要加仓！

说下题外话：应第一趋势的邀请，我正在做一场微信分享沙龙，历时一个月，除了提供每日行情分析和诊股答疑外，每天还会抽出固定时间集中回答大家的提问。有兴趣的知友们可以私我或者添加第一趋势的官方客服微信号（diyiqushi03）并回复暗号“交易猿”，无条件加入沙龙。纯切磋，不扯淡。进沙龙。

照例，网址在评论里，有需自取。

袁karlno · 2018-10-13 14:55:33

说说我的炒股经历吧。
09年的时候开的户，刚进来的时候，很新奇，什么都要研究一下，对什么指数啊，技术分析啊，很迷信，看了很多书，基本每天都会看盘。操作很频繁，开始的时候资金也不多，虽然09年有个小牛市，但是最后资金也亏损了30%左右，于是开始反思，开始沉下心来研究，开始关注宏观经济，金融，政策等知识。

大约从09年到11年这三年，我每天都会看盘，顺便把自己的策略进行实际测试，一直在亏。开始留意不去关注各种指数，自己慢慢也觉得，能够赚钱的策略，应该是不复杂的，因为股市本身也就是个市场交易系统，你说政策，经济能影响股市走向，这是必然的，因为这是市场化的因素。但是你跟我扯什么曲线背离啊，技术形态啊，我觉得比较扯。其实很多技术指标，都来源于股价（K线）和成交量，你非要延伸出一些什么数据出来，并且非要跟股价之间搞个关联关系，这让我不得不想起一个笑话，就是湖南人买地下六合彩，发现六合彩开出的结果（一个动物）跟天线宝宝每集里面出现的第一个动物有对应关系，于是湖南人挨家挨户看天线宝宝。所以股市是最能反映人性愚昧的地方。

股市，就是一个买卖市场，其规律趋势，都应该可以用通俗朴实的语言解释得通，不要把它复杂化，神化。

股市的走势，是完全可以用市场化语言和市场消费心理来解释的，这个后面我们再细致讨论。如果搞出一些解释不清楚的理论，而且非常牵强的把它总结成规律，我想这和湖南人看天线宝宝来买六合彩，会是一样的道理和结局。

大概在12年的时候，我就总结了一套自己的选股策略，这套策略用市场化语言说得通，用市场化心理解释得了，操作上也没那么神乎其神，唯一要注意的就是自己的选股心态和一定的自律性。随着这套策略慢慢的总结成熟，我的股市收益也慢慢稳健起来。

值得一提的是，在2016年4月份的时候，机缘巧合，从另外一个朋友那里，得知了一整套完整的操作策略，并且经过了市场验证。这一套操作策略，非常像巴菲特式的投资方法，只是通过和朋友的交流，得知了很多具体的操作手法，执行细节。经过长时间的思考和尝试，我并没有使用这套操作策略进行操作，因为通过比较，我觉得自己经过几年时间+2个牛市周期总结出的操作策略，更加适合我自己的心性和习惯，操作起来成功概率更加大，更加容易实现收益。

对于完全用数据分析来选股，我是不赞同的，我一直觉得数据和各种指标是结果，不要用结果去反推趋势，这是没有意义的。股市是一个市场化因素聚集的综合体，宏观经济，国家政策，对股票走势的影响是不可忽视的，所以纯粹的数据分析，难以保证其成功率。目前我自己关心的指数，基本只有两样，就是股价K线和成交量。股价K线，是对股票价格的一个记录，这是比较重要的一个指标。成交量和K线相配合，可以非常直观的反应出当前（今天之前）卖家买家的主要动作和心态，对研究当前的市场心理是非常重要的指标。由于我的操作是短线，也比较正视股票的投机性，所以像市盈率等指标，对我而言没有太大作用，一般不会太于理会。

股市K线及各种数据，都只能反映过去时段的市场心态及市场动作，其本身影响不了后市，影响后市的，还是之前的市场心态及市场动作，并不是K线本身。

股票本身是不会产生价值的，我们炒股本身就是投机，目的就是赚钱，我一直非常正视这个观点。所以来炒股，基本不要有什么道德负担和道德绑架。如果非要说什么道德的话，基本人活着都是不道德的，因为你消耗了资源，污染了环境，那是不是我们都要去死呢？股市本身就是投机的地方，说白了，就是用股票这个工具，将别人的钱，合法的装到你自己的口袋里。当来炒股的人多的时候，大家都希望将钱换成股票，股票供不应求，股价自然上涨。当一部分人的股票涨到一定地步，他们结现走人，于是大量股票变成现金，股票供过于求，股价自然下跌。这是股市的基本原理，是应该每个理智的炒股者都应该明白的。

股市就是将别人的钱变成自己的钱的合法手段，不要做道德圣者。如果无法正视股票的工具性、投机性，就走人。

所以，当大家都来炒股的时候，牛市就会到来，那我们进行操作的胜算就会大很多，有人说了，牛市来的时候，股神满天飞，就是这个道理。我的选股策略里面非常重要的一条原则，就是提高赢面，保证每一次操作的胜算，都超过50%，甚至70%，80%。所以我们就要思考，什么时候，大家都会来炒股。对于中国的股市，有两条原则，是可以用来参考牛市何时到来的：
1.每隔三五年，老百姓的腰包鼓了，钱存够了，毕业生的收入积蓄到一段时间了，于是他们就会来炒股，贡献自己的现金。股市里谁在赚钱，谁当韭菜，这个道理大家要想明白的。基金、券商、私募是主流的赚钱者，新散户，永不放弃的老股民是主流的韭菜。所以牛市想要来，就得等韭菜们存够了钱。因此不要期望牛市会一直持续，这是不现实的，它一定有个间歇期。
2.即便整个社会财富比较饱满，也需要国家有政策性的导向，来带动牛市的爆发。当人人都觉得股价很低，自己很有钱，想试一把的时候，国家往往一条巨大利好，会开启一断牛市。牛市开始后，为了赚钱，基金、私募、企业大股东，自然会不停的打出各种题材，制造热点，吸引韭菜入场。比如08年的导火索是四万亿，14年的导火索是国九条等一系列政策出台。

牛市到来的时候，股神满天飞

因此我们要理性的认识到牛市是有间歇性的，因为韭菜总会割完，新的韭菜长出来还需时间。当国家政策导向后，会有不停的题材被捧出，并且股市新开户数呈增长势态，每天涨停股票数不断递增，基本上就可以判断一个牛市的到来。当判断出牛市的大环境后，我们再进行操作，输的概率，会大大降低。而当你周边的所有人都在炒股，说明该入场的都已经入场，并且垃圾股满天飞（被炒作），国家监管层不停喊话，宏观经济过热，货币政策收紧，自己获利也越来越难时，说明牛市已经走得差不多，那我们就该收手了。我们在牛市间歇期间，要忍得住寂寞。这是我的选股策略的第一条规则。

完成牛市的判断之后，需要将目光调整到微观方面，也就是选个股。前面说过，我不喜欢纯数字纯技术的选股，这太虚了。股票不是涨就是跌，要么就是不涨不跌，假如拿个硬币来投，按硬币正反面来画一个涨跌曲线图，估计某些搞技术分析的，都能分析出一套理论出来。所以纯技术的分析，是一种事后诸葛亮式的解释方法。

我的策略主张的是通过K线和成交量，判断一只股票当下的市场心理状态，只有确定了股票当前的市场心理，我们才有可能推算后期股票的走势。结合市场的基本信息、并将操作手法数字化，摒弃人性本身的好恶，来选取个股。过去几年，我在一遍遍的用历史数据和自己的资金，来测试自己的策略，为的就是得到一种标准答案，在这个标准答案之下进行操作，人本身不需要想太多，只需要按部就班的来，从而掩盖自己身上一些人性弱点（不可能完全掩盖），从而提高获利的概率。

整个过程中，最难的是两点，第一点就是寻找股票上涨的规律，这是很难的。第二点就是在这种规律下，为自己定下各种条条框框，让自己在买入和卖出的时候，有约束可以依循，避免做错。把握好这两点，才能说形成了自己的策略。

通过几年的操作，我也发现了一些股票上涨的规律，可以供大家参考。这些股票并不能说百分之百上涨，但是他们上涨的概率是比较大的。后面的星只是做对比参考，不代表真正的成功率。
1.新股首日（五星）
2.题材股当天（四星）
3.超越顶部阻力线后（三星）
4.接触到底部阻力线后（二点五星）

上述现象，都是可以用市场心理学来解释的，可惜各有各的问题（如果没问题大家都发财了）。
1.由于新股认筹不是百分之百抢得到，所以成功率较低，而且随着大家对新股首日必涨的认同，其竞争也越来越激励，但仍不乏专业打新族。
2.牛市周期的时候，会有各种各样的题材显现，经历过2轮以上牛市的股民会深有体会，其实这些题材从来换汤不换药，一旦熟悉了这些题材，股市的工具性就会明显的显现。
3.阻力线虽然在K图上可以显示，但其实是完全可以用市场心理来解释的一种市场现象。这个后面专门解释。

在这几年炒股的过程中，我发现并不是每个人都赚不了钱，很多人是赚了钱，又赔进去。其实我觉得很多朋友应该跟我一样，发现了股市一些挑选上涨股票的门道，但是因为人心本身就有很多弱点，所以很容易把赚的钱又赔进去。如果我们长期操作股市，想要获利，基于前面的前提，就有两种做法：
1.发现了规律后，围绕此规律，制定一套死板而详细的操作策略，防止人性操作。
2.修炼人性，把自己心性里面不适合炒股的性格，磨损掉。

上述两点，一个是累活，一个是苦活，我自己的经历里，都试过。
第一种方法，是一个累活，因为这一套死板而详细的操作策略，需要基于大量历史数据和实战经验去总结，没有经历长期的牛市熊市洗礼，一般人很难制定一套完整的策略。常见的情况是实际操作的时候，总会遇到一些策略里面不包含的情况，这个时候股民的操作就会交给“心”，于是就会爆发人性一些缺点，比如不肯吃小亏，却贪大钱，太过自信而放弃规律，盲目乐观等等。一旦用“心”去炒股，长期必亏。

第二种方法，是一个苦活，通过股市本身，其实对心性的磨练还是有限的，所以对心性的磨练，大部分还是来源于我们自己原本的生活或者工作。我本人在10年的时候，曾总结了一套磨练心性的方法，而且还写了一首打油诗，每天提醒自己，但是并没有什么卵用，该犯错的时候依然犯错。

盘价随金走，势有外因冲；知足行制贪，决信静克恐。
拿捏多胜法，久恒理居中；不沾虚幻利，稳等定策红。
来去若皆空，盈缺何所动；常扰心头事，自扪问虚荣。
涨落终有序，万物循此从；浮华可散尽，渡世是大同。

然而在其他方面，却让我找到了克服自己心性的方法。在12年，我与合伙人加入了创业大军，拿着积蓄创办了一家智能家居产品公司，那时20多岁的我，用一句话来形容就是不知天高地厚，跟刚入股市时一样，基本将能犯的错全部犯了一遍。怀着发财梦想凑来巨额资金，盲目扩大公司，对市场抱有主观乐观态度，最后遭遇资金量断裂，产品滞销，不得已自己开始跑融资，跑市场，遭受无数投资人和客户的白眼，眼睁睁将员工一个个辞掉，最后调整团队和心态，重新融资设计研发第二代产品，重新部署市场，重新认识自己，就这样从一个20多岁的激情而自负的青年，变成30多岁的能认识自己局限性的生意人。

随着社会阅历的增加，以及自我心性的成熟，我回到股票市场后，得到了意想不到的效果。买入操作不再那么见风使舵，持股不再那么心惊胆跳，坐立不安。配合既定的策略，越来越找到一种轻车熟路的感觉。所以我觉得，一些人生经历丰富的朋友，在股市中是有先天优势的。而大家炒股，也不要将全部目光盯在盘面上，应该多扩展自己的交际圈，多认识不同的人生，经历不同的挫折和喜悦，才能够让自己的心态更加平和。

观察市场规律，总结适合自己的操作策略，不停提高策略的约束条件，可以有效降低主观性，掩盖人性弱点，提高成功概率。

再回到微观里面来说买股票，中国的股票市场，跟国外还是有区别的，所以如果完全照搬国外炒股教材，只怕在国内会比较吃亏。比较明显的区别，就是中国的股票是T+1，只能做多，不能做空。所以我们的策略，一定要适合这种背景因素，变相的提高成功率。

上面不停的提到市场心理，以及若干上涨规律，那就以过阻力线的现象为例子，从市场的角度解释下股票为什么会涨。为了避免非客观的评判，我选股票代码序号为1的平安银行来解释。

这是一张平安银行14年12月开始的一段K线图。当时的大盘走势已经进入牛市一段时间，所以当时大家是完全有时间判断牛市到来的。

在这个走势图中，我们可以看到黄线画的位置就是阻力线。对阻力线的判断很容易，就是之前的K图上，K线多次到这个位置转折向下，那这就是阻力线。上图的阻力线大概在13块的位置。这里先给大家讲一个市场小故事。

如果查阅历史，大家知道汽油原来是一种石油行业的副产品，不值钱的，直到后面汽车（内燃机）的兴起，汽油才值钱起来。假如当时，有一些企业生产汽油，汽车还没发明，那这个汽油是不值钱的，市场价格大概在1美元至5美元一桶。那汽油一直根据市场环境在1至5美元之间波动，当某一年，生产汽油的厂家比较多，产量好，那市场上汽油存货多，因为竞争，汽油只能卖1美元一桶，接近成本。于是不少企业发现生产汽油不挣钱，就做别的了，那次年汽油产量下降，市场存货少，供不应求，于是次年涨到5美元一桶。就这样，汽油的价格长期十几年在1-5美元间做正常的市场周期波动。如果你是一个倒卖汽油的商人，熟悉市场行情，恐怕任何时候你都不会花超过5美元的价格去购买那时的汽油。但是到了汽车出现，汽油的价值突然被挖掘，商人们是比普通人更加具备市场敏锐度的，于是他们就会花超过5美元去购买石油，因为他们相信一定可以以10美元或更高的价格卖出去。

在我们的股票市场中，股票就是石油，庄家就是商人。庄家一定比我们散户有更加坚定的要购买这只股票的理由，他们的消息渠道本就比我们广，资金比我们多。我们散户做不了商人，但是我们可以察觉商人的动作，附带获利。

所以当平安银行的股价一直没有突破13块的时候，我们可以相信这只股票的价值（或提供给市场的想象空间）不具备超过13块动力。直到某一天，股市上某些具备巨额资金的人，他们出于某种目的，比如这个股票有利好，或者说他们就是想要通过牛市大行情来操作这只股票，都没关系，反正他们有大额资金，他们愿意来收购所有人手中的股票，这就够了。然而这种收购是很难的，我们可以换位思考一下，在2014年12月之后，到股票突破13块的区间里，你任何时间购买股票，你的股票价格都是不会超过13块的。当庄家要收购市面大部分股票来达到拉升效果的时候，这一刻这只股票上，有大量的人，是低于13块买入，并且被套牢的。当价格刚好让他们解套，是有无数的散户，有强烈的卖出欲望的（因为他们还没得到利好消息），庄家想要拉升出阻力线，首先要做的就是接住这些套牢盘，这个量很大，所以一般过阻力线都会伴随着成交量的暴增。

当庄家接收这些套牢盘之后，庄家当然不会干坐着，他一定会努力拉伸这只股票，为什么，因为过了13块之后，这只股票上将没有亏损的人，你之前任何一刻购买这只股票，你都是赚的，既然你在赚钱，为什么你要卖呢，既然没人卖，那庄家只需要不停的买买买，就可以拉升甚至涨停这只股票。而且随着时间的推移，散户开始得到利好消息，开始捂盘惜售，那庄家就可以拉得更高了。

所以一只过阻力线上涨的股票，其实背后完全是一场围绕利好消息、资金、买卖关系、市场心理的市场行为。我们完全是可以用市场规律来解释的，如果你非要折腾出一套技术理论通过线图来判断后市的趋势，那我也没有办法。作为理智的炒股者，我们必须明白指数背后涵盖的庄家意图，市场心态，来为我们提高获利概率奠定基础。

可能某些新入市的朋友看到我阐述的市场规律，觉得找到了必胜的法宝，开始跃跃欲试，甚至可能夸口以前亏掉的钱可以在一个月内全部挣回来。然而让你失望的是，上述规律，应该有不少炒股的朋友都了然于胸，然而他们还是在亏钱。用炒股赚钱，逃不过三步，选股，买入，卖出。我目前只是用最简单的市场语言，解释了选股时可以参考的一种市场规律，对于买入卖出，还只字未提。了不起我们通过这个规律，还只是占了三分之一的胜算而已，连50%都没过，它离成熟的操作策略，还很远。

直面股市的风险，不要被窥探规律的沾沾自喜而冲昏了头脑。

未完待续。。。。

ChmAllen · 2018-10-13 14:55:34

技术图解。
我的图不是在推荐股票！
我的图不是在推荐股票！

我的图不是在推荐股票！

看了楼上的选择上市公司后，也有很多感想。
既然要选一只好股票，肯定是选择长线持有股票。由于对于价值投资知之甚少，我就从技术方面说一些观点。现在的股市情况依然不是很好，萎靡的成交和大量的套牢盘或是全球经济下行的压力都阻碍着市场发热·。于此同时，经过剧烈的几轮调整后，市场中股票所处的位置都相对较低，虽然我们无法得知是否会继续下探，但是许多股票回到合理投资区间后受到了许多人的偏爱，在这么一个情况下开始着手选一只长线的股票，从时机上而言，我是非常赞同的。
首先，我不得不提，目前的情况是熊市，所有的涨幅只能当作是反弹。认清这点之后，我们很快就会了解到，在增量资金没有进场的时候，很多股票被游资炒作之后会被继续抛售直至变成一潭死水。举个简单的例子：

也许你会觉得，股价距离最高点已经失去了7成，应该到底了，我劝你放弃这种危险的想法。很简单的指标，每股净资产1.86元配上大约4毛左右的每年的每股收益，这个股价还是非常的不合理。我个人观点，在A股中，上市公司是有可能保持高市盈率的，但是不能维持高市净率（纯个人观点）。这类股根本不需要技术分析，删除。类似的还有暴风科技等等，一场赌局有很多玩法，保全自己的方式就是远离它，因为它脱离了股票本身的价值。
从反过来说，我们可以总结出第一点
1.选择业绩优良的个股（从技术技术分析上来讲，这并不是看到了企业的未来，而是规避风险，优质个股会成为众多资金的避风港，你的安全系数会增加）。
你也许会问，这并不是技术分析。但这就是技术分析的一部分，多多少少你需要了解一些简单的金融知识，否则你很有可能进入一场把腐烂的烧饼卖到钻石价的游戏而无法脱身。发现不了钻石，寻找到一些保值金属依然不错，熊市中股票大量价值偏低，你能收集到较多的长线筹码。
我的第一条标准：市净率处在行业平均水品附近，无视市盈率。每股收益在同行业中优秀，每股净资产高。简单计算之后，你就能排除那些看似低价，实则陷阱的股票。
2.长期上升型个股
这没什么可以多说的，在图中用蓝线标出上升通道

网宿科技有两个通道，第一个损坏后在这两天被修复了。回到了蓝线区间的所在区域。能在暴跌中守住上升的趋势，不由得会使让人看好它。
第二点：一直保持上升趋势或是最近能走出上升趋势的。
3.行业和股份数量
行业方面在选择的时候我主要考虑
第三点：（1）医药白酒等高收益型防御股（2）容易发生题材炒作的新兴行业股（比如充电桩）
第四点：我个人倾向与在熊市中选择盘子较小的股票，因为资金真的不够拉大盘。拉高随手一抛就没有了。
说道了这里也就差不多了，关于具体分析上市公司情况的，到处都是，可以参考。
当然我需要提及的一点是，当你发现自己的选择出现问题了（股价走势发现变化），要及时停止。你可以考虑精选一只个股，但这不证明你有实力一击命中。因此，在底部的平台（上升通道下端，强势突破等时候慢慢建仓会增加安全性）。牛市，保命，收集筹码，可以获得很好的收益。
瞎BB完了。
我没有推荐任何个股！
我没有推荐任何个股！

我没有推荐任何个股！

牢哥 · 2018-10-13 14:55:35

谢邀。

我是这么去发现上市公司的。

1.看上市公司的招聘信息这个习惯是在大学毕业的时候养成的，当时校招的时候，有不少农药，畜牧，食品公司来我们学校，我就算对公司没有意思，也会去，能了解到现在这些公司缺什么样的人，想往那个方向发展，给员工的薪酬福利是什么样的。（毕业那年发现诺普信(SZ002215)，招销售很猛，说明公司做市场很有决心，都是二本学校毕业的，干销售，只要努力，肯学习能差到哪里去），后来会用前程无忧和智联招聘看看我关注的上市公司又在招聘什么人。（宋城演艺(SZ300144)，那个时候还叫宋城股份招过二级市场操盘手，学历要求还不高，但是要求有工作经验，我推测可能是自己买卖自己家的股票，未证实，纯推测）

2.在优酷上搜索上市公司名称，看企业宣传片，我觉得这是最便捷了解公司产品，了解公司业务的方法。
优酷搜索上市公司创始人，董事长，高管的视频，可能会有新闻，也可能会有媒体采访，通过这种人物访谈，更加深入了解上市公司。也可以从侧面了解公司的作风。（金螳螂(SZ002081)的企业宣传片和企业网站真的很漂亮）

3.看雪球的关注人数，关注人数少的公司，有的时候可能会成为大牛股。（金利科技）

4.遇到好的产品，积极了解厂家，看看它是否上市，和上市公司有没有关系。

5.在知乎上关注不同行业大V，了解各个行业盈利模式，同一行业不同公司的做法，风格。比如从知乎罗璞@Luo Patrick了解中信证券(SH600030)、国信证券(SZ002736)在IPO的业务模式上有什么不一样从 @张小放处了解商业地产相关知识，了解万科A(SZ000002)，中海，恒大地产(03333)等各大房地产商的不同做法（资金周转，工程品控）

6.坚持看《新闻联播》《人民日报》，关注党媒点赞的好公司。前段时间提到创新，点赞吉利汽车；国企改革点赞兵工集团（长安汽车）

7.坚持看《凤凰周刊》，了解外媒（凤凰周刊是港媒）如何看待当前的中国经济环境，政策动向以及行业发展。比如这次北京迁到通州，就是港媒先爆出来的。

8.深入了解某一细分行业，淘金卖水的逻辑寻找优质上市公司。民营银行火了，去找ATM机生产公司。医药火了，去找制药机械公司。电动车骑的人多了，去找生产电动车电池的公司。天能动力(00819)和超威动力(00951)可能接下来会买，都是港股上市公司。而且电池是易耗品，过几年就要换，中期乃至长期，电动车会一直是最便捷的短途交通工具。

9.关注福布斯上市公司百强和中企百强榜单，了解盈利大的行业，竞争力强的公司。扩大股票池的基数。我就是这样发现了如意集团(SZ000626)的，但是没有买。当时看的时候如意集团只有20亿市值。在海亮工作的时候看《2014中国民营企业服务业100强榜》，我是每家不知道的公司都百度，看看它们什么背景，和上市公司有没有关系，后来查到远大物产的时候，发现只有20亿市值的如意集团持有民企500强13位远大物产50％股权，接着百度，发现在宁波，远大物产是和雅戈尔在一个数量级的，明显的价值错估。我发现了，但是当时没有子弹了。错过了这只大牛股，但我不后悔，我买了也不会持有很久，赚过20％估计就跑了，因为我对它没有信仰，一只股票赚5倍以上，需要的不是信心，而是信仰。

10.要看大家对公司的看法，可以把公司名字和公司产品名输入新浪微博搜索框，看看大家在微博上怎么评论公司产品。我就是用这个方法，发现三全食品的三全鲜食喜欢的人（多是白领）还是蛮多的。

11.我是经常会去大超市，看下酱油，酒等商品的生产日期。生产日期越近的，说明销的越好，卖的越快。哪家公司的位置更显眼，哪家的占据的位置更大。超市一定要多去几家，多去几个超市，这样结果更客观。

当年的榜单《2014中国民营企业服务业100强榜》

---------------------------以上是发现上市公司的方法---------------------------------------------------------------
下面讲分析：
1.我比较喜欢的对标企业分析法：
通过这个方法曾经成功发现了美邦服饰。
我买公司股票，比较会关注市值。一个公司如果能够持续成长，市值也一定是不断增长的。
当时买的时候美邦市值只有不到100亿，森马是200亿以上，明显有估值恢复的趋势。
森马有巴拉巴拉，是童装龙头，美邦的童装要弱一些，美邦旗下有ME&CITY kids童装品牌和2011年推出的独立童装品牌MooMoo，知名度一般。
美邦的店直营为主，电商上发力狠，有邦购网。
森马加盟为主。加盟费和店面维护，品牌授权等，公司模式要轻一些。
但是也不至于市值出现一倍以上的差距。
辅助观察技术图形：（我比较喜欢前复权看月K，潜伏在长期低谷或者盘整很久的低估值股票）
森马是大V反弹，美邦是W双底第二底附近。
果断买了美邦。

之后赚了50%，出了大半，锁定盈利，等于赚的钱换了剩下的股票。

再说一点，研究公司的方法。
逛街的时候留点心，什么店火，什么东西买的人多。
我是经常会去大超市，看下酱油，酒等商品的生产日期。生产日期越近的，说明销的越好，卖的越快。哪家公司的位置更显眼，哪家的占据的位置更大。酱油主要有两家上市公司：中炬高新（产品品牌是美味鲜，最近前海人寿举牌成了大股东）和海天味业（海天酱油）。
消费品类的上市公司多可这样研究。大家可以自己研究研究家纺三剑客——罗莱家纺\富安娜\梦洁家纺。
超市，卖场，要看人流。永辉超市还是不错的，去过长春的，北京的，感觉永辉做的挺好。
要看大家对公司的看法，可以把公司名字和公司产品名输入新浪微博搜索框，看看大家在微博上怎么评论公司产品。我就是用这个方法，发现三全食品的三全鲜食喜欢的人（多是白领）还是蛮多的。
垃圾公司还要看壳的价值。中国股市有中国特色。

龙头 · 2018-10-13 14:55:36

1.首先必须紧跟国家政策。
举个最简单的例子这个是我在15.10.1日发的微博，

提前预测到了10月要出政策，而且是刺激房地产的，在9月底推荐了天业股份，地产叠加刘益谦概念股，果然之后央行开始大放水。
在10.8日开盘我又像大家推荐了洪涛股份，海鸥卫浴等股票，这个使用的是以下的一种方法叫做触类旁通法。中央要刺激地产，那么地产股纷纷高开，我们买什么呢？就买相关的装饰和家具行业股票。我选择了海鸥卫浴和洪涛股份。大家可以看看10.8日之后的的走势。
选股方式无非就那么几种
1.产品涨价比如近期的嘉能可削减锌的产量。造成了罗平锌电的四个涨停。
2013年那场股灾大家可能还记忆犹新，我当时重仓的江山股份给大家一个走势图

不仅成功的躲过了股灾还在股灾后股价创出新高，盈利30%。靠的也是草甘膦的价格增长.
2.A股稀缺性资源，比如IPO暂停，次新股就成了稀缺资源，迎来了一波爆炒。
附一个链接如何找到明天涨停的股票？ - 龙头的回答;utm_source=weibo&utm_medium=zhihu
这个是我2015年7.12日写的答案，当时次新股由于股灾全部有机会介入并且介入后平均能获得50%以上收益。
4重组股几个涨停后开板横盘的话大概率会有一次上涨10%的机会，大家可以看看最近的七喜控股。分众传媒借壳，这种题材的股票至少获利10%
5联想法，这个在之前的例子里面也说过了。
6日历买股法
网络上有相应的资源，我们10月初看看要开什么会，提前一周到两周选出该板块的盘子小，业绩相对好，图形漂亮的股票1-2只提前布局等待消息出来时再抛掉，大概率获取好的收益。比如机器人我布局了海伦哲，核电我购买了中核科技。这些都是可以提前布局的。双11快来了，我还买了新民科技（电商概念股）
最后附赠一个之前的回答
如何选龙头？
我今晚给大家简单的讲一下做股票的正确理念
第一，把自己买入股票的成本当成操作的依据的人，是没有入门的
第二，你买入股票时候，要研究企业的基本面和发展前景，成长性，这个是选股的理由，但是不作为操作依据
第三，你操作的唯一依据，一定是技术面和资金流向，每次进场前，都要设定好关键的技术位置，那个位置突破加仓，那个位置跌破就止损
第四，热点板块出现，一定要跟，要追随
第五，热点板块里面，一定要做龙头股票，不要担心涨的太多
第六，那个是龙头，怎么判断，很简单，这个热点开始启动，第一支涨停的，就是龙头
第七，做股票，要敢于判断出热点题材行情，大胆追随，那么怎么判断一个热点题材的行情呢？三大原则
大事件，大题材，大资金

比如，稀土在2009年开始，就是一个大题材
2010年爆发的禽流感就是大事件

一般来说，启动一次大热点行情，要同时具备三大最好，而这种热点题材行情，龙头都是翻两倍以上的
小散更要追随
2009年开始的稀土行情，从龙头包钢稀土开始，逐步扩散，还有深挖，还有隐形的，等等，一直持续了三年时间
2010年的大事件，直接造成了海王生物等医药股龙头翻三倍
做股票的，一定要记住，你永远都是截取一次大行情里面的一段
要做好这个截线运动
对于这个市场，我们绝对不能主观的去认为，最好的策略永远都是追随
一个行情起来了，我们再进场，风险就要小的多，我们只需要判断的是，这个行情的级别大小

去底部拿所谓的已经很低的股票，永远都是底下还有底
还永远不知道，什么时候会被临幸，做白头宫女的可能性更大
而对于已经启动的热点，板块和股票来说，我们的操作就简单的多
追进去，用技术面设立好关键位置，跌破了就止损，胜率就大的多，而且很快出结果

做股票的，先人一步，个别的时候能运气好抓到，大多数时候，往往是先烈

我说个不客气的话，不管是股票还是期货，追涨杀跌都是正确的手法，这可是被各种媒体狠批的
很多人在追涨杀跌的时候，忘记设定止损了，这才是大错误

再讲第八点，很多人都是亏损厌恶者，所以大多数人会对套住的股票死扛，而对有盈利的股票，都急于抛出

我的观点是，对于亏损，一定要严格执行纪律，要尽快做出抉择。而盈利的时候，要让市场来决定能飘多远

第九点，量能出现异常，一定要警惕，只往往预示着出现变盘的可能，但是要耐心观察

这才是真正的正确的思维，换句话说，就是两个字
追随

“追随”这两个字，要想明白了，都受益匪浅

一个市场里面，不是你可以主导的，可以想当然的
比如，我很早就说，日元要暴跌，严重不合理，起码两年前就这么认为的
但是，一直到去年9月份，索罗斯出手了，才真正彻底洗白了日元
先进去的，都是先烈了

做股票，一定要把握好热点和截取波段
我的股票这么多年总结就是，追随热点，看重龙头，关注资金，截取波段

呵呵，我就是这么操作的，特别是怎么追随热点的方面
这里面有很多的具体技巧和策略

为啥大量资金流入，还跳空了？是因为软件滞后性还是其他原因呢？？
你要看资金流入的时候，是在什么时间，收盘前流入
软件没有滞后性，是即时的

追涨后发现错误，马上止损，但又上涨后怎么办？
进场之后，很快出现亏损，要尽快的审视自己当初进场时候的理由还成不成立，要主动的处理
而出现盈利，往往预示着自己当初进场的理由是正确的，为什么不继续持有？

盈利不走，到亏了再止损，做什么股票
无语，你的止赢点也在上移啊
比如600433，周五就是止赢点

短平快。
哈哈，长线的策略，涉及宏观风险和企业成长性分析
那是一篇大文章
我要讲几天几夜
这里只简单说一下操作层面的基本概念

期货太短和太长都是不合适的。日线交易刚刚好。股票可以延长到周线月线我题材行情，大胆追随，那么怎么判断一个热点题材的行情呢？三大原则
大事件，大题材，大资金

比如，稀土在2009年开始，就是一个大题材
2010年爆发的禽流感就是大事件

一般来说，启动一次大热点行情，要同时具备三大最好，而这种热点题材行情，龙头都是翻两倍以上的
小散更要追随
2009年开始的稀土行情，从龙头包钢稀土开始，逐步扩散，还有深挖，还有隐形的，等等，一直持续了三年时间
2010年的大事件，直接造成了海王生物等医药股龙头翻三倍
做股票的，一定要记住，你永远都是截取一次大行情里面的一段
要做好这个截线运动
对于这个市场，我们绝对不能主观的去认为，最好的策略永远都是追随
一个行情起来了，我们再进场，风险就要小的多，我们只需要判断的是，这个行情的级别大小

去底部拿所谓的已经很低的股票，永远都是底下还有底
还永远不知道，什么时候会被临幸，做白头宫女的可能性更大
而对于已经启动的热点，板块和股票来说，我们的操作就简单的多
追进去，用技术面设立好关键位置，跌破了就止损，胜率就大的多，而且很快出结果

做股票的，先人一步，个别的时候能运气好抓到，大多数时候，往往是先烈

我说个不客气的话，不管是股票还是期货，追涨杀跌都是正确的手法，这可是被各种媒体狠批的
很多人在追涨杀跌的时候，忘记设定止损了，这才是大错误
我说了，大多数人认为的方法，一定是错误的
特别是那种套了就放着，不解套就坚决不出，其实大多数人所谓的长线，都是被迫的
我这句话说到了问题的本质
中石油你觉得有价值吗？
什么叫价值投资？这个其实大多数的观念也是错的
价值投资，往往被误解
都以为价值投资，是现在PE这么低，效益这么好，明显被低估了，当然是有价值的
比如现在很多大蓝筹，市盈率低，好像也很赚钱，跌到这么份上了，可以价值投资了
大错特错
价值投资，正确的就是三个字
成长性

我认为，未来的股市，会出现严重的两级分化

这个分化，就是
创新低的股票，会不断的创新低
创新高的股票，会不断的创新高
直到出现几毛钱的股票和几千元的股票并存
和西方发达国家接轨
关于热点问题，我就举这个3D打印的例子好了
600765，中航重机，是很早就进场做的，而且价格成本很低
结果如何，最终开始上涨了一点，他就拿不住了，为什么，被折磨的太久太久了
可是，当3D打印这个题材成为热点，并开始爆发的时候呢
当时我就注意到，第一个涨停的股票就是中航重机
一个大题材热点出现，按照惯例，龙头股票最少是两倍涨幅
错误的时间，进入正确的票，最终也是一场空，这还是运气比较好的
大多数人是，错误的时间，进入错误的票
龙头股不需要找
上面说了，一个题材热点启动了，第一个涨停的股票
你们都在所谓的价值投资的误区里面转了很久了
有的题材股抄了一半出来辟谣
那是小题材，刚才说了三大原则
大资金，大题材，大事件
比如，2010年上半年的高铁题材热点
当时把两晋，都直接翻了四倍
我们追随热点，但是要做出对这个行情的级别的判断。

微信号invest_zhang，微信朋友圈内有我从今年七月开始对大势的判断。大家也可以加好友，观看交流。欢迎加入龙头，群号码：469915696
评论广告太多。关闭了。

洛阳小散户 · 2018-10-13 14:55:37

看了一些回答，忍不住要吐槽一下

大部分回答从以下几个方面分析
1/选行业，选公司，竞争壁垒，很多词记不住了，反正就是基本面吧，邱国鹭？
2/画图的，趋势线，均线，很多词记不住了，估计有禅师系列？
3/政策，国家政策，世界形势？
4/好企业好价格，价投
5/各种偏方，类似于营业部看车大爷？

看到这些估计新人已经懵逼，以上几种有没有用？可能有些是有用的，但是太笼统，空洞。很少有可操作的。

先分析一下题主的题意，选好股票，分析决策过程是什么。

首先什么是好股票？
这个问题必须先给个定义，选出来第二天就涨停，是好股票？这长期看是不可能的任务。选出来后一年翻倍？这或许可以，但是应该没有谁可以保证，就算有，估计不会教你。
我提出一个好股票的定义
一个股票作为你的资产，永久性持有（指时间很长），可以大概率实现你的预期。
什么意思？比如长江电力，大坝建成几十年上百年不坏，你只要以合适的价格拿着，基本每年给你合适的利润。除非强地震了，外星人入侵了，核战争了。

看到前提了吧，好股票是资产，需要你持有才能发挥预期的收益。所以目标是卖出的人就不用往下看了。投资就是这么简单，买入好资产。足够好，你可以留给儿子，房可以留，股票为啥不行？

既然好股票是资产，已经定性了，那么我们的目标是资产升值，就是股票价格上涨，并且一直涨，我也不嫌贵，明白吗？就是说好资产应该是拿到手里后就一直在跟随通胀，且超越通胀的在升值。

好股票的特点也有了，就是一直涨的。
下面说如何找到这些股票。有两种方法
1/翻看上市10年以上的股票，走势类似伊利，恒瑞的股票找出来。数量很少的。
2/找到roe连续10年均值20%的。我没数，大概不会过30只。

这些资产基本就是A股最好的资产了。当然，具体数字，你可以自己调节，比如20你可以调节为15或者30。这个过程意思是一样的。

到这一步，无脑买入，基本上已经可以超越95%的投资者了。至于估值高不高，未来一年会不会涨。说实话，别思考比思考强（认真脸）

最后再提一下，可以适当分散，万一长江干涸了呢？

我这看家本事就这样外传了，但是我不是太担心，因为现在这些股都大涨了，我相信不会有人敢动手，估计还得有人来批判我。

匿名用户 · 2018-10-13 14:55:38

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

六月飛雪Barry · 2018-10-13 14:55:39

牛市持股听故事，熊市持币做反弹。
强震荡市做龙头，弱震荡市做次新。

股票的投机性、短线利润、波动区间均不及外汇和黄金。
因此股票我一直是作为自己的强制储蓄工具，管理黄金外汇中投机利润以及个人闲置资金的。
当然，在操作机构账户时，以及一些散户短线频繁操作与上述目的不同，具体方法要因情况而定。

首先，明确自己选择的中长线大方向，筛选出自己的股票池。

（1）趋势。
无论技术有多强，资金有多硬，逆势者死，无一例外。不论个股还是大盘，短线30F级别可能会因突发的利好利空、情绪资金等因素影响其走势，亦或是散户比较迷信的游资坐庄、骗线等情况。很多年前这种情况较多，主要因为那时候A股的盘子还是太小了，但随着未来注册制和近几年越来越多复杂的资金结构、金融衍生品参与，趋势的意义会被不断放大。而周线、月线的趋势是没有任何力量可以阻拦的。即使是政策改变了基本面大环境，其影响也至少需要以季度为单位的时间来消化，所以并不存在政策市说法，到不如说是投资者的情绪波动太大了。

（2）盈利。

（3）SWOT分析。

（4）还有一些边边角角的财务指标和数据，个人技术方法和交易系统此处不赘述。

然后，根据自己的股票池，随着市场风格的不断转换，像最开始说的几句那样，切换节奏，调整仓位和心态。

近期：
目前个人空仓，团队仓位10%。而熊市初期正是交易员们调整放松、充电学习的闲暇时光，也同时是筛选优秀股票池的良机。
自3684空仓开始，1月仅进场5天，20%仓位抓了大盘2850-3000，2900-2950两波反弹，收益甚微。目前大部分资金不在A股市场，心里预期今年会有一次不错的长线建仓机会，显然现在还不是时候。

新浪微博：六月飛雪Barry 欢迎交流股票外汇的一切话题。

小广 · 2018-10-13 14:55:40

know everything about something，not know something about everything

骑行夜幕的统计客 · 2018-10-13 14:55:41

挑选好股票和好公司是两回事。股神巴菲特在给投资者的信中喜欢说他是如何挑选好公司，可是他致胜的法宝却是挑选好股票，两者的本质不同是价格！让我们看看他是怎么做的：

巴菲特早期，格雷厄姆派，用极低的价格买一般的公司（芒格所谓的吸烟屁股做派）
巴菲特中晚期，费雪派，用一般的价格买好公司（可口可乐、富国银行、高盛、GE）

好公司的特点是日不落行业，管理层优秀，具备行业竞争优势。

A股有史以来为股东提供最多回报的两家好公司万科和格力就是具备后两点，但站在如今看来行业却面临增长的瓶颈。

所以当我们挑选好股票时，首先舍弃差公司（差行业、差管理团队），然后判断公司是属于一般还是优秀，最后也是最重要的还是判断估值，好公司除非极端情况是不会出现极低的价格的，该出手时就出手，但切忌买高（阿里巴巴120美元）；一般的公司一定要等待极低的价格才能成为好股票。

珞凌 · 2018-10-13 14:55:42

挑选好股票，各个答主说的方法已经非常多了，我谈谈自己的看法，随便说几句就很多：
看历史数据没用的，历年盈利稳健增长的，不代表你现在入场就能赚钱。如果对公司的业务模式调研不深，业绩回调股价就是戴维斯双杀，前有网宿科技，现有信维通信。归根结底闭着眼睛买，还是在玩击鼓传花，危险性没你想象中那么小。
对于成长股来说，净利率，毛利率，ROE这三个指标都挺重要。一个公司的产品如果不停降价，那说不定是烂公司（在投资股票的角度考虑），但一个公司的产品如果不停提价，那很可能是好公司，说明产品在市场上拥有了定价权。如果一个公司的净利率过低小于5%，那这样的公司除非技术大幅改善，否则难以看到业绩好转的可能性。
多因子模型这种玩意就呵呵了，我几年前搞过这个，选出来的股票一个是雅百特（后财务造假），一个是京新药业（两年来几乎不涨），一个是东方日升（业绩后来下降），还是那句话，过去的历史不代表未来，彼得·林奇就说过类似的事，如果只看各种财务量子就能搞好投资，那么世界上最富有的应该是统计学家们，然而并不是。
选股票，重要的还是要多看行业。这个行业的历史估值如何，未来发展前景如何，上下游关系怎样；什么行业处于风口上，什么行业估值被低估。这些基本功打扎实了，选股不会特别差。
……
其实还有很多东西可说，但是我觉得上述这些东西都不重要。
只告诉你兵法是没有用的，你必须得亲自实践才可以。
来，先做一个基本功吧。
先把沪深300里面的所有成分股都大致看一遍，知道各个公司是做什么的，基本财务状况如何，券商怎么看待的。
不会费太大功夫，一天看5只，两个月也看完了。
然后再把中证500的所有成分股都看一遍。
看的股票多了，自然就不会迷信。有的人看自己的股票，怎么看怎么好，敝帚自珍，贻笑大方。诸不知看的股票上千，什么板块涨，什么板块跌，哪些股票好，哪些股票坏，心中一目了然。
之前某知乎大V推股，不说名字，只截了个图。估摸看下，笑尿，中国中铁。
就算是炒铁路股，大秦铁路都比中国中铁强十倍。
无他，看的股票多，什么更好一点总归心理有数，市场里资金就那么多，平庸的股票非牛市绝起不来。

（自己）如何挑选一只好股票？
答：多下点笨功夫，多看看市场上的股票，炒股和学英语，做事业一样，不要想着靠特定方法投机取巧。
PS：最近新开了个公众号“珞凌的投资教室”，最近打算好好整理一下思路，写一些系统的投资理论，欢迎大家捧场。

小菜鸡 · 2018-10-13 14:55:43

想知道怎么挑一只好股票，特别推荐你们去看一本书，高毅资产的董事长邱国鹭写的《投资中最简单的事》。
邱国鹭19岁开始投资A股，31岁就是基金合伙人了，这个管理60亿美元的资产。32岁创办跨国对冲基金，36岁成为南方基金的投资总监，管理千亿规模的公母基金。
这个履历拿出来，我再怎么夸都多余。他的实战经验相当丰富，做私募之后，圈里有人叫他私募一哥。（圈外的人只知道另一位私募一哥徐翔，还是因为徐翔被抓才知道的。）
那么邱国鹭是怎么挑一只好股票的呢？
他说，投资者首先要不断问自己三个问题：
为什么认为这只股票好，这是品质问题；
为什么认为便宜，这是估值问题；
为什么要现在买，这是时机问题。
解决了这三个问题，股票投资基本上就没有问题了。
[h1]一个一个来，首先说品质问题。[/h1]解决品质问题，其实就是要找出有品质的好公司。
这样的公司不是光能赚钱这么简单。邱国鹭提供了两个判断依据：
一、公司所在的行业好不好。如果行业太烂，出不了伟大的公司。
二、公司在行业里有没有比较优势，特别是，有没有定价权。有了定价权，才会有源源不断的高额利润。
怎么判断公司所在行业好不好呢？
第一件事就是要挑一个朝阳行业。
有些行业看着收入和利润都不错，规模也很大，但已经是夕阳了，比如钢铁业、水泥业。
有些行业看着挺朝阳，比如光伏行业。但它依赖政府补贴，补贴一停，行业就不行了。
所以，认清行业形势是第一件重要的事。
第二件事，就算找到了朝阳行业，还要看行业的现金流。
因为做生意的本质很简单，就是持续有钱赚。用专业的眼光来考察，就是要看三点：
1、你这个行业，是先投入资金，还是先收钱卖产品；
2、回收资金成本的周期有多长；
4、同一笔钱，在一个周期内可以循环使用几次。
比如电影业。
这几年非常受资金追捧，热闹非凡，但是，电影业的现金流其实非常不好。
因为早期投资非常大，回款又慢，要等公映之后扣完发行、导演等等的费用，才能获得收入。
而且，电影行业的亏损几率也极高，所以，按照邱国鹭的标准，它不是个好的行业。
再比如房地产。
看上去一点都不潮，但人家就是回款快，出钱买块地，房子没盖完就能预售、回款了。
而且左手拿银行贷款，右手收业主的买房款，资金使用效率极高。这样的行业就很好。
第三件事，要有行业门槛。
有人很喜欢买成长型的公司股票，他买的其实是未来爆发的可能。
但是成长型公司的未来是非常难预测的。门槛就不一样了，是比较容易把握的。
选择高门槛行业的优质公司，比较稳。它们未来能获得持续稳定的利润。
低门槛行业尽管短期能挣很多钱，但利润很容易被众多后来者造成的无序竞争而蚕食。最后大家谁也挣不到钱。
比如医药行业，就是典型的高门槛行业。
因为新药的研发成本和周期，行业壁垒会越来越高，强者恒强，新来者很难冲击市场。
基本上，我们能看到的大牛股，都是在有行业门槛的行业里。
第四件事，找有比较优势的公司。
当然，去直接投资一家巨头公司的股票，赚得肯定没那么多。最好的办法是，在它还没那么厉害的时候，发现它的优势，提前投资。
比较优势，可以简单理解为，具备某种特别的优势，并且能在新的维度上和对手展开竞争。
最著名的例子是，苹果干掉了诺基亚，成为新的手机巨头。
再比如中国，在传统零售的物流成本和租金成本居高不下时，天猫、京东等线上电商企业崛起，成为世界级的巨头。
这也可以理解为，看准了行业发展的大的浪潮，站在新的浪潮上，才能更容易地把前浪拍死。
能看准这一点，才能挑到有比较优势的公司。
第四件事，是找有定价权的公司。
有定价权的公司，是什么样的呢？我就算涨价，产品还是很好卖，丝毫不影响销量。比如可口可乐、苹果、星巴克、茅台……它们卖的，其实不仅仅是产品了，还是一种习惯，一种心理认同感，甚至是一种信仰。
这样的公司，足够让投资者放心投资十几年。
不过这类的公司，产品单价不能太高。比如汽车公司，涨价很容易导致用户流失。市值高的汽车公司，靠的是精细化管理而不是定价，所以丰田就比宝马的市值高。
还有迁移成本高的，容易获得定价权。比如微信、Facebook，大家都在用，而且用惯了。你要换个社交软件用？那得你社交关系上的所有人都换过去才行。
其他的还有销售半径小的，有先发优势别人很难追上的，等等。
[h1]第二个本质问题是估值，股票是不是够便宜[/h1]符合以上那些标准的优质公司找到了，是不是就能立刻买入了呢？并不是。
你买股票，是要赚钱，公司再好，如果股票已经涨得很高了，你也赚不到什么钱。
还要看，好公司的股票，是不是够便宜？
这就要通过估值来判断了。估值低的好公司，股票才值得买。
怎么看估值？去看一个指标，叫PE——市盈率，每股股价除以每股盈利，得出的数值。
PE可以简单理解为，按当前股价买入股票，你要多少年才能回本。
PE值越低，说明回本的时间越短，投资价值就越大。
不过呢，PE只能用来在同类型公司之间选估值低的公司。不同类型公司之间，PE值的差别可能会非常大。
比如房地产和制造业股票，PE都比较低。因为这些行业比较成熟，未来企业利润增长空间有限，难有爆发式的增长。
而互联网公司的PE就比较高，他们早期利润不高，但增长空间很大，当前的利润并不能衡量企业的真正价值。像阿里、腾讯PE都在50倍、60倍，但投资价值还是很强的。
但是买低估值的股票，优势不一定会马上体现出来，要做好长期持有、耐心持有的准备，抵抗住市场的干扰和诱惑。
[h1]要解决的第三个问题是，为什么是现在买？[/h1]这其实就是选择买入时机的问题。
人人都希望买在低位，但怎么判断低位呢？
判断每只个股现在是不是低位，很难，但是股市总体价格，现在是高是低，还是比较容易判断的。
方法就是看市场的流动性。
市场里钱越多，流动性就越好，价格自然就会被炒上去。不但是股市，楼市以及其他所有市场都是这样。
我们可以简单看两个指标。
一个是广义货币M2的增速。
正常情况下，广义货币的增速应该是GDP增速+CPI涨幅+3%。比如GDP增速6.5%，CPI涨幅2%，那么合理的增速就应该是11.5%。M2增速高于这个数字，就是流动性比较好，说明市场里钱多，低于这个数字，流动性比较差，市场缺钱。
另一个是银行间拆借利率。
银行缺钱的时候，彼此也会借来借去。如果借钱利率低，说明大家不缺钱，借钱利率高了，说明市场上钱比较紧。
当市场流动性差、成交量极其低的时候，恰恰是股市的大底。而等到央行开始降准降息，M2增速冲上来的时候，就是股市整体估值上升的时候。
邱国鹭在这本书里还总结了市场十大见底信号：
1、股市估值在历史低位，市盈率10倍以下
2、狭义货币M1见底回升
3、央行降准降息
4、成交量极其萎缩
5、社保资金入市（这类基金是看着底牌打牌的，他们十分清楚市场的底在哪）
6、大股东高管增持（因为高管最了解自己公司，在股价最低迷的时候，他们能赚到资本收益，也给了投资人信号）
7、机构大幅超配非周期股票（这说明机构已经失去信心，不敢冒险了，想抓住确定性的东西，守住自己的净值）
8、强周期股出现“跌时抗跌、涨时领涨”（这说明强周期已经快到了）
9、机构仓位已经处于历史低点
10、新股停发或者降低印花税（说明政府要用政策来救市了）
总结一下，股票好、够便宜、市场低位，按照这三大原则，和里面提到这些判断标准，就能挑选出好股票。

叶江流 · 2018-10-13 14:55:44

我入市七年了，对这块比较了解，我来回答下吧。
拉升的时候注意事项
1， 突破压力位的时候最好要放量，而且要以大阳柱形式。
我们经常说股价突破一个平台，平台是怎么做起来的？都是因为股价在这里连续几次突破不了，就形成一个震荡区域，这个区域就是平台，下图上面的黄线就是压力位，下面就是支撑位

如果一只票要正式开启拉升模式，那么突破的时候最好大阳柱并且放量。
一个平台的的上沿就是压力位，压力位说明卖的人多，那么这里你可以买到的筹码肯定也多。试想一下，如果行情要开始了，主力应该会在这个位置抢筹，大胆抢筹，这样可以赚更多，难道在低位多买一些不好吗？好的行情开始了，但是主力还不低位买便宜的筹码，可能吗？一般都会有大阳柱，所以，行情开始了出现一个放量的阳住并不是给散户看，并不是赤裸裸的展示主力的拉升意图，低位大阳柱是主力抢筹不得不出现的现象，当然也有不是大阳柱出现再慢慢往上走的，这种情况往往是大盘不太好，就算小阳柱，也可以吸到被大盘恐慌吓出来的筹码，而且往往这时候别的资金不敢进来抢筹。
2，在拉升过程中的调整幅度不要过大。有些票拉升阶段，容易出现大阴柱，而且是在大盘小跌的时候就出现，往往这种票稳定性比较差，原因是市场不是很看好，而且主力控盘程度比较差，如果主力控盘程度高，说明主力实力也比较强，吸筹比较多，那么市场上可出售的筹码就比较少，那么怎么会在拉升初始阶段出现大阴柱呢？一般只有拉出一定高度了可以出现大阴柱，因为拉升初期，肯定是已经把意志不坚定的散户都洗出去了，该卖的基本都卖了，不卖的都是一些不赚钱死活不会走的散户，高位会有很大一批获利盘出来，所以出现大绿柱很正常，拉升初始的调整，如果控盘比较高，基本都是小阴柱，小跌或者经常出现绿色十字星等，这样回调幅度小，间接说明主力控盘程度高，股价就不容易跌了。比如像金融街这种，上涨回调幅度比较小，看着就很舒服。

其他的绿柱都是小阴柱，幅度也不大，控盘比较好。
3，不要出现巨量，巨量的意思就是说不要有五倍以上的成交量出现，否则说明主力筹码掌握的不够多，筹码无非在两方手上，一个是主力手上，一个不是在主力手上，后面是主力的对手盘，主力如果想拉升，肯定要吸收足够多的筹码，巨量说明筹码还不稳定，后面还要调整，除非是特大利好不断爆炒，会出现连续涨停，否则行情不会马上开始。主力拉升的前提，我之前说过，要么准备充分了筹码，拉升给自己抬轿子，到时候兑现利润或者为了某个目的，可能是保护股价或者抬高股价去发行股份，会使劲拉升股价，但是后面不会保留太多筹码，股价拉到位了就可以，但是都不会出现巨量，出现巨量都是不正常也不是可持续的，除非利好太大连续涨停方式（简单重复下前面的话）比如下面这只票

京城股份这里换手率是13%，平常换手率才1%,多了十倍的量，而且是涨起来才有的，说明筹码还没有大部分掌握在主力手上，这时候不指望他能马上有非常好的表现，所以就有了最近一个月的不断调整，表现不是很理想，看样子还会再跌一段时间。
总结了 这些规律，弄明白道理后，有助于我们更好的选票
4，对比行情，行情好的时候，走得非常慢，绿柱比较多的票，往往说明主力比较纠结，或者实力不够或者市场意见不统一，说明票不够好，这点也是我在选股要素里提到过的，除非是大牛股，有的票走走停停，前期涨的非常慢，但是大盘不好的时候也不怎么跌，到末阶段了才加速。
5，上涨过程中，一次像样的调整，需要波动，波动幅度少的就有危险。这点也说过，波动幅度少，说明股价在这里是个合理的估值，等买盘力量消耗完后，股价就会下跌，而且这种票后面的空间也不会很大，有些票，上涨过程中出现30%或者50%的调整，后面的上涨动力空间反而更好，这是为什么？
因为这种票不背市场看好，有人不能对他的价值做出正确的挖掘，不被人看好说明股价反而在被压制，还有潜力，潜力股就是很多人不能挖掘出他的价值才能算潜力股，好股已经很难有投资价值，比如说银行股，有投资价值吗？是好公司，每年业绩那么高，很多人看好，所以股价已经完全充分兑现，越是看得到的好的公司，成长性已经比较差了，贝因美，也算是好公司，但是为什么这几年股价一直不行？因为大家都知道了，四线五线城市都已经有贝因美了，能开发的地方基本都开发了，所以难涨了，
所以，这个是我的错误理论，你要允许一只票股价犯错，错了才有空间，错了才有机会，否则股价都是对的，就没意义了，要让他跌，跌了才有机会
错误理论在其他地方还有运用，以后还要接着说。
那么，我们应该怎么看上涨过程中的调整？我之前说过，一般有a.b.c三个阶段的调整

A的调整幅度一般不会很大，方式也不会非常直接暴力的大阴柱，当然，除非那些爆炒的，之前连续大阳柱，涨停，把股价拉的特别高，最后一个大阴柱出货结束行情，一般比较温和的拉升，比如拉升的斜率在45°到60°之间的，第一次调整，也就是A，都比较温和，成交量不是很明显的放大，跌的幅度不是很深，这时候有一批先知先觉的人，开始高位减仓，因为中国散户喜欢追高，高位的接盘能力反而比较好，B是反弹浪，这批人也说不好之前出货是不是出对了，之前能够涨那么多，说明市场看好，股价也不会这么轻易的就跌下去，所以肯定会有个反弹，B反弹的力度往往比较弱，怎么看B的强弱？还是以前那几个方法，将他与大盘进行比较，如果B反弹的快，又有大阳柱，而且股性活跃，成交量活跃，那么B很可能创新高，这个也是判断一只票短线是否会涨的一个标志。
一只票短线如果要涨，成交量往往会比较密集，因为看好的人比较多了，主力也在准备上攻，上攻主力盘口肯定是要做好准备的，如果你的票，都是这种稀稀拉拉的盘口，你觉得主力会拉吗？

卖盘也有出现一手的，47.76的地方，一手100股，也就是四千多块钱的事情，主力会拉？
有个观念要知道，只有买才有卖，也只有卖才有买。我们一般人的购买力，几十手，几百手差不多了，但是市场大鳄建仓都是几千首几万手的，这种资金级别的，如果别人不卖，卖档只有几手的票，他会去买吗？没有意义，吸不到筹码，一千万资金的人，只能买个几十万的筹码，有意思吗？钱多了就不会去赚小钱，既然没人会买，强制性的拉升，拉高了主力自己不会傻傻接盘，只有别人借机走人，股价肯定会滑落，到时候做出一个上影线更难看，更加促进股价下跌。
如果股票当日分时图短线真要涨，盘口上，卖档和买档应该是挂了比较多的单子，卖档本来可能只有几十手，突然变成几百手单子，应该是主力自己挂上去，这样到时候拉升会造成很多人蜂拥去买的样子，会吸引跟风盘，促进股价上涨，买档也会挂一些资金来维稳股价，以免别人一个几百手的单子就把股价打回去，显得主力没有实力，好的拉升肯定是让股价连贯性上涨，分时图有力好看的，所以，当天分时图上，当股价开始走稳，股性活跃，盘口挂单开始充分，成交量密集的时候，很可能就是股价要开始异动突破，。
继续回到之前说的B反，如果B反弹成立，股性不是很好，慢吞吞的往上走，大盘好也是很慢，没有一点动力，那就很可能酝酿一次下跌，那么为什么主力在高点卖后，B反弹还给散户机会，散户还不走呢?非得出现C最猛的下杀才开始底部割肉？
大部分人都是不知足，从10块涨到20块，涨了10块钱，A下跌后看到B反弹，总想着最起码涨到20块再卖，否则吃亏，等到B反弹结束，主力接着行情好，散户抬轿子又出了一部分货，真正的C杀来了，散户就怕了，不到底是不割肉的，很多人割肉是什么时候割的？在大跌的时候不割肉，在B反的时候不出来，基本都是在跌到底了，横盘震荡磨的受不了了再卖，大家问下自己是不是这样子？
在底部横盘时候，一会涨一会跌，自己摸索不清楚，涨了点后，就会想着可能又要回调，就开始高抛低吸想做差价？底部区域是什么都可能发生的区域，唯有连续暴跌很难，底部的射击之星，三只乌鸦等等K线组合都没用，就算有用，也就是稍微跌一点就涨回去了，大概三五个点，也算多的了，但是咱们炒股是冲三五个点去的吗？要冒着三五个点的风险去放弃十几个点的机会？很多人喜欢冒着亏十几个点可能性去博三四个点的机会，尤其是高位，连续涨停了，去博一把，这种事情做多了，迟早出事。
所以，股价下杀基本记住三个阶段，第一阶段，是给主力和高手走的，称之为A，第二阶段，B反，这里的反弹强度不大，大盘涨他也就是小涨，C下跌，是送给散户的，也是最猛的，因为这里的接盘能力已经被B消化，涨不动的时候B进去的人也会参与到割肉大军开始跑，最后C的长度比A长，而且放量。
所以，我们再结合几个图形看下。

这里有各种各样的A,B,C，都是主力先出一部分，再散户出，为什么有的a,b,c需要的时间长，有的需要的时间短？
现在这里插穿一个调整时间的概念，大部分股票，第一浪涨的时间跟二浪的调整时间差不多，长度差不多，就是说第一次上涨需要N天，二浪调整就大概需要N天来消化，如果想突破这个调整时间，往往是一次性跌到位，跌的足够深，可以缩短调
整时间。
比如嘉凯城，最近上涨之前有两段，我们看看
上涨这一段花了差不多两个月，然后进行一段时间调整，时间和长度都跟第一段差不多
就算是之前的一波，看下，这是2014年牛市的一段，第一段从上涨起点到后来的最高点算，花了差不多四个月的时间，完成，那么，嘉凯城后来真正的上涨前的调整，经历了差不多快四个月，而且长度跟第一段差不多
上海物贸，在上海自贸区走牛前的一段，

这一段的调整时间比较少，是因为第一段拉升的时间就比较少
调整时间和第一浪的时间和长度大致1:1的关系。
上面研究的调整方式是比较传统的跟着波浪理论找出来的调整图形，有的不一定按照A,B,C，大部分不一定要按照A,,B,C的方式，其实很多票调整方式五花八门，各种各样，我总结下，其实最重要的目的，结果，就是要把散户赶下车！散户卖干净了，就要开始涨了。
那么，让散户出局的方式有几种？
一，横盘震荡
散户买股票的心态，都是想能够在买好一只票后马上就涨，三天内就涨，不涨就开始着急，最好是符合最近出来的消化，第一个月买中毅达，第二个月买特立A，一直买到三个月廊坊发展，能够有这样的节奏才满意，而且要一买就涨。
可能吗？传说中的股神都是这样，市场的高手好像都涨的这个样子。散户耐心不够，进来就是投机，不懂也要炒，其实股市不是炒的地方，是投资的地方，抵抗物价，抵抗货币滥发让资产保值增值的地方，不是一买就赚钱的地方。所以主力就抓住散户这个心理，如果票太好，没法打压让散户出局（打压需要消耗主力自己的筹码，可能还打压不了，把筹码送人）就一直耗着，不涨，让股价震荡几个月，把散户的耐心消耗干净了，实在等不了了，就开始拉了。
这种调整方式往往适用于医药食品等防御性板块，因为医药板块投资价值比较高，看好的人会比较多，进驻的都是价值投资，很难轻易卖出，而且即使股价下跌，也会大胆低吸加仓，所以很难用一般的下跌模式去赶他们出局，只有耗着，增加他们的时间成本。
哪怕对手不是散户，机构与机构之间也有博弈，对手盘，如果一只票里面有多个主力，那么就不要指望涨了，谁都不想给对方抬轿子，一定要把对手耗死，一个和尚有水吃，两个和尚挑水吃，三个和尚没水吃，人多了，谁都不想干活，有力气也不想干，总想着对方干，股市里也这样，在上市公司资本运作里，也经常这样，一家公司要筹码上市，只跟一家合作，否则交个几家同事做，矛盾就容易出来，肯定会有机构挑肥的捡瘦的，挑简单的。
所以，机构之间也会有厮杀，把对手干掉，对手清仓走人了，就拉了，
二，下杀吓出恐慌盘
散户怕跌，跌了心态就不好了，不好的原因因为没底，不知道跌倒什么地方，不知道
主力成本，也不知道这只票的估值应该在哪，所以一跌就慌，主力就会在大盘好的时候压盘，不让股价涨，盘着，偏偏等大盘不好的时候，一次性下杀，跌破横盘区，大阴柱，这样，很多半桶水的散户，只知道大阴柱主力出货要卖，就使劲卖票，割肉，所以，这种方式的调整，我们会看到有连续阴柱，并且其中有大阴柱的出现，大阴柱出现，就代表散户割肉，调整也就差不多完毕了，后面开始慢慢震荡上移。

银之杰这里跌破后震荡几天就马上收回去

国发股份，这里的调整就是采用这种方式。
这种方式，往往比较快，狠。
三，还有一种也是比较折磨人的不断的降低重心，制造多个平台。散户知道，股价不
断的跌，最好还是在下跌通道里跌，就害怕，因为他们所能够接触到的技术里，就是教他们上升通道怎么买，下跌通道怎么卖，跌破了横盘区，要卖！等等这些小儿科知识。主力就是喜欢这样，用散户自己的知识打败他们。
比如纳川股份，

第一个，是大家所熟悉的箱体，跌破箱体底部要卖，这个谁都知道，在A这个阴柱跌破后，散户就开始卖了，但是不觉得奇怪吗？后面又马上出现小阴小阳上移了，在B这里，主力做了一个通道出来，散户看了又知道，跌破下轨道的时候就要卖，于是B这里又卖了，两次根据自己的基础知识卖的好像成功了，但是又不成功，股价就马上收回去了，卖出去的人觉得逃过了顶，是很难再买回来的，所以，可以说主力把这部分人给赶走了，这也是一个比较成功的调整，因为看到这种假跌破，真正目的在于洗盘，所以我在后面推荐了这票，后面连续涨了几天，后面还有戏，只是需要时间。
这也是很重要的一种洗盘方式，甚至大盘也经常用这一招，明明跌破了关键位置，但是又马上收回去。

总是在跌破之后，就马上收回去，所以这种都是假跌破，一方面洗盘，一方面可以低吸筹码，所以，如果你的票位置不是很高，并且出现这种吓人的姿势不用怕。上面这几点，比如出现了大阴柱了，或者横盘久了，或者不断震荡假跌破出现了，可能就是洗盘到位的时候了，而且不出现这种迹象最好不要买，说明散户还没有被洗出来，你还要等，否则主力是不会拉的，这个就是调整的关键，洗出散户或者对手盘，方式不重要，方式可以多种，目的一定要达到。

小王同志 · 2018-10-13 14:55:45

这是之前的一个回答，看看就好。如何精准踩点永辉超市反转的逻辑过程。这个过程三两句说不清楚，需要一个长期的观察。包括我自己也没想到永辉走的这么出色，但是与此同时我可是放弃了另外一个大牛股格力啊！今年相信永辉最终会跑赢格力

三、买入要有过硬的逻辑。我之前提过，利润来自于未来的不确定性，风险也同样来自于未来的不确定性，很多人称为盈亏同源，我们要寻找的是未来利润大于风险的投资机会。价值是个比较模糊的概念，并不能通过严格的计算证明利润和风险的对比，这通常需要投资经理的职业判断。寻找基本面良好的公司是给股价一个底部的支撑，但是不代表股票未来有上涨的基础。所以我从来不推荐大家寻找在底部盘整的股票去贸然介入，比如光线传媒和华谊兄弟就是最好的例子。股价未来的变化一定是和公司未来发展息息相关的。

举例：为什么选择在12月初介入永辉超市？首先分析基本面，这些数据都是去年的了。沃尔玛在美国的PE是25倍，高鑫零售（大润发）同为25倍，PB两个基本趋同为2.5倍。（简单说一下，还有比较深层的估值研究方法不提了）可是这两家最大的竞争对手都呈现收缩态势，在收缩周期和扩张周期的企业PE的意义是不同的。（这个以后会解释经典的上下山理论）永辉12月份的股价对应PE大概是40倍，PB同为2.5倍。主要原因是刚刚定增（这个行为是伤害公司估值的，以后会解释）过后账上过多的现金流（117E）导致PB相同的情况下，利润不理想。利润率低主要因为永辉尚未形成规模效应，净利润率和毛利率还有上行空间。我在去年12月提过这是一个货币政策转向的拐点（现在应该没人质疑这个判断了吧），在货币紧缩周期，要多配置自由现金流充沛，负债率低的企业。因为当货币紧缩，潮水褪去的时候，拥有大量现金的企业进场收购廉价破产企业是必然现象。（参考过去几年巴菲特的动作）

前面说过了，从过去的数据来看，永辉估值还算合理，下跌空间不大，我当时的底部判断是难以跌破4.4的定增发行价。决定后来永辉上涨的逻辑在哪里呢？今天先简要说一下，以后有机会慢慢谈。1、全国布局完毕，主要省份都有布局。将来在该地区的扩张将会带来规模效应，因为在早期，某一地区每多开一家永辉超市的成本必然是递减的。当全国布局基本完毕，开始深耕扩张的时候，就是收割利润的好时候。2017预计的新开门店数在100家以上，且都是BRAVO精品店，绿标店每平米的收入比红标店高2到三成。而去年的四季度新开门店数占全年5成左右，这意味着2017的1季报会非常亮眼。（从年报来看，4季度的利润大幅低于预期，看看是否有会计手法调低利润的可能）

2、线上零售业对线下零售业的冲击趋缓，马云也意识到了这个拐点的到来，提出了新零售概念。而生鲜的特质决定了线下大型企业集中采购集中收储，受到线上零售业的影响程度较小。且线下零售一直在想办法降低成本，一旦人工成本和租金成本增长趋缓，线下零售的成本在将来有可能低于或者接近线上供应商，这会造成一个永久性的逆转。比如今年永辉的车厘子已经比淘宝便宜，这和美国通过技术进步降低人工成本一个道理。

3、通货膨胀持续走高，直接带动了年初的大消费和药品行业大涨。涨价的逻辑从2016的去产能-上游行业传导到生产商-中游行业，之后应该会传导到零售业等下游行业。

4、全产业链布局，公司管理层野心勃勃。如果永辉只是一个超市企业，那么它的未来增长空间有限，永辉目前四大板块的主要布局有：1保理-银行-小贷这一产业布局目标瞄准供应链金融（参考怡亚通）。2超市外延开发自有服装品牌，餐饮品牌（超级物种）这一个布局逻辑个人非常认可。3自建的物流体系布局基本完毕，后期大量扩张展现规模效应。

5、最重要的一点来自于手上117E的现金，定增过后大股东只占所有股份的3成，未来不太可能继续定增摊薄股本。（定增伤害企业价值）但是永辉在年初继续申请各项授信和贷款，目前手里可动用现金流达到300E（目前总市值仅500亿出头，总资产仅仅300E），这样一家自由现金流非常充沛的企业大量补充现金储备，预示着将来会有大动作，利润很可能进入高速增长阶段。

6、护城河宽广。超市行业净利率平均只有2,3个点，未来不太可能出现新进的有力竞争者，而且现有的A股零售业公司大都还在亏损。但是超市行业还没有真正的巨无霸（15年占比最大的大润发+欧尚不到总市场份额10个点），马太效应还未开始显现，我相信未来一定会在大润发和永辉之间出现一个超级王者，在全世界人口最多的中国，零售行业依然有很多的机会，未来行业老大的特权极有可能会被永辉摘得。（永辉新开的店面的盈利期已经缩减至3个月，过去为1年左右）

7.之前漏了一个，现在补上。以上6点分析最后都被年报验证。费用类科目呈下降趋势，出现了拐点。利润率出现提升，这很有可能是公司表现反转的开始，永辉是一家雪道比较长的公司，我预计在漫长的滚雪球过程中持有者会越来越找不到卖出的理由。

综上，永辉超市在未来可以看做是成长股，成长股不是只有高科技企业，传统行业依然有成长股。在永辉超市即将起飞的时候介入保证了未来几年丰厚的利润实现可能性，这就是逻辑，过硬的逻辑。仅有的缺点来自于永辉估值太高（40倍），随着美国的零售业渐渐不景气，很多人认为线下零售业进入寒冬。估值的问题以后讲上下山理论再解释，至于第二点确是我比较担心的原因，但是在零售和互联网支付方面，中国一直是执世界之牛耳，我国从12年开始就面临零售业的衰退，现在已经开始呈现复苏迹象。零售业的复苏是否是全面复苏，还有待继续观察。

F哥看金融 · 2018-10-13 14:55:46

1.看政策
国家支持的不一定是好的，但是国家不支持的，一定是可以排除的：比如去产能，去库存。
2.看行业
传统行业完全可以排除的，你需要关注的是那些能改变未来的行业，比如，虚拟现实、智能机器人、大数据、科技医疗
3.看CEO
CEO是一个公司灵魂，看他能不能折腾，看他能不能引进人才，开辟新的分支业务，创新力的，贾跃亭就不错
4.看地域
硅谷、中关村、前海这种地方一定错不了，中国的北上广深，美国的硅谷、休斯顿、西雅图等等，其他地域的完全可以排除。
6.看市值
苹果公司再牛逼也不会再投资他了，那么庞大再翻一番可是猴年马月
7.看人才
看公司的招聘简章。招聘那些人才，看公司董事组成
8.看报表
看看公司吧资金用在什么地方，如果都拿去买理财产品或者吃喝玩乐了，趁早药丸。就算是负数的财务报表，都拿去做研发，那就是另当别论。
9.看新鲜度
资本市场永远是喜新厌旧的，一只新的公司远比旧有的公司有价值。

指标还有很多，暂时想到这么多。

静静地 · 2018-10-13 14:55:47

有钱的公司，或者有钱的庄

八斗 · 2018-10-13 14:55:48

认同@牢哥的回答，我想再补充一些观点，主要是关于发现一个好的行业或一只好的股票之后，怎样验证它是真金还是镀金。
首先我们要知道一支牛股，本身有哪些要素：高盈利、低估值、财务健康、有成长性。
那么哪些指标能够反映这些要素？
首先当然是盈利指标：
盈利是股价提升的基础，而其中我们最看重的就是ROE（净资产收益率，ROE=净利润/净资产），ROE就是股东投资这个公司所获得的回报。
ROE指数越高越好，如果一个公司的ROE 3—5年间都维持在两位数，基本可以判断它是一家好公司。

举例：贵州茅台ROE指数

白酒龙头贵州茅台，从01年上市以来，每年的ROE都维持在两位数， 2012年一度达到40%以上，也就是说股东仅靠这支股票回报的利润就达到40%。

贵州茅台的股价走势：

除了盈利指标，我还会看估值指标。估值（PE）=每股价格（P）/每股收益（EPS）
估值没有绝对的标准，不同投资者估值标准也不同。并不是估值越大就越好，投资综合整个市场进行多方面的考虑。一般来说，PE越低越安全，比较有潜力。
做估值评估的时候，除了要看公司自身的运营情况外，还要横向比较同行业，或同业务类型企业的情况，才能判断是否高估或低估。

举个例子，之前做过化肥行业上市公司的比对：

这是某一天5家公司的收盘价，仅从收盘价一栏去看，芭田股份价格最低，新洋丰价格最高。用上面的公式套用，可以看到PE那一栏里，新洋丰反而最低，芭田股份最高。估值越低越好，我当然选择新洋丰。问题来了，既然选择新洋丰，它就一定涨得最好吗？
我再拉一下几家公司2015年的股价走势：

如图所示，涨得最好的是新洋丰。新洋丰弹性不是特别的强，但是拉长的时间段涨势是最好的。
再来一张个股PE走势：

新洋丰这支股票价格涨幅是最高的，但是此图中它的PE却不是最高的。这说明什么？
单从公式去分析，股价长得高，但是PE不高，说明它的EPS是在增长的，导致它的PE没有增长，说明股价是由他的盈利的增长带动的，而不是其他原因比如炒作等带动，这就更加印证了这个公司的优秀性。
第三，要验证这家公司的财务是否健康。推荐两个指标，一个是资产负债率，一个是预收账款。资产负债率是评定一个公司负债水平的指标，通常来说负债越低越好，债权人的资金也有保障。预收账款是衡量公司未来收入状况的指标，预收账款增速快，说明公司的营收状况好。（这些数据都是在公开财报中可以查到的，怎样看懂上市公司财务报表又是另外一个大话题，这边不做详细展开，如有有兴趣的朋友提问@我，我再写吧……）
1、资产负债率=负债/资产
去年在研究电子行业的时候，我发现中颖电子这个公司很奇怪。电子行业平均资产负债率44.13%的时候，这个公司的负债率远低于行业的平均水平。

随后我就看了一下它的资产结构，发现中颖电子的流动资产占总资产的比重超过90%，明显高于行业水平：

所以，我判断这家公司肯定不是重资产公司，可能现金比较多，变现能力强。而中颖电子本身就是做芯片设计的，这种公司的好处在于不需要计提大量折旧，公司的毛利率净利率都比较高，行业变动的过程中，它也容易占到相对的优势地位，长远看也更容易获得高收益。
所以从股价反应来看，公司股价在一年中上涨4倍多，成为OLED第一股。

2、预收账款：是能够确认未来收入的指标，是一家公司议价能力的体现。更大程度活用资金，说明对上下游更强势。是一个良性负债。
最后一个是成长指标：增速。可以关注收入同比增长，以及净利润增长率。一个公司连续几年收入和净利润保持高速增长，通常来说这家公司的基本面都会不错。
举例：网宿科技

网宿科技主要做网络节点的分发，达到网络加速。作为创业板上市的CDN龙头，连续5年保持5成增速。从最初的4元涨到75元，这是不可超越的节奏。

四个指标我举了很多例子，基本上我选股票就是按照这种思路来选，希望给到你策略上的借鉴。

浪淘沙 · 2018-10-13 14:55:49

大家是怎么选股的？都有些什么标准？每个人的标准不一样，不过可以参考每个人的选股标准，来决定自己的选股方式。

天外的琴弦 · 2018-10-13 14:55:50

没那么复杂。
投资就高股息率高roe 护城河
投机就热点行业盘子够小次新股

一般股灾时两者甚至有共振期，那就抱好一支再也不卖了。

玩了这么多年，最喜欢的就是股灾。
最烦的就是如今，跌不让跌，涨不让涨，搞jb毛啊。

熊炒基本面，牛玩新金融。
恐慌搞次新，死水守高息。

从来也没啥花样。
你哪怕后知后觉一点，也不要紧。别不知不觉就行了。

如何挑选一只好股票？

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