金融职业证书 CFA 和 FRM 的区别有哪些？

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特别是对于有志于做数量分析或者说是偏数理些的金融领域的硕士研究生来说，哪个更好些？如果可以的话，希望能知道一下CFA和FRM的认可程度以及在求职过程中哪个更有效一些

puuy sun · 2018-10-13 14:26:13

没想到有那么多赞，感谢大家！
如果大家有什么问题，可以给我评论或者留言或者私信，我会在我所知道的范围内给大家分享，希望各位能少走弯路。
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不妖自来，说说我的心得体会，本人CFA+FRM双证，美国小硕。之前在券商投行部，目前在信托公司。向分享一下我的经历，多提供点信息，并浅谈一下考这两个考试对以后找各种工作的帮助吧。让后面的考生少走点弯路吧。

考试定位：从这个角度来说的话，我认为这两个证书有非常大区别。首先就CFA来说，从CFA覆盖的面来看，简直可以称得上是金融百科全书，覆盖了股权投资、债券投资、另类投资、公司金融、衍生工具、计量经济学等近乎所有的与金融相关的内容。一级主要是介绍这这些金融工具，二级主要是对这些金融工具进行估值定价，三级主要是讲如何运用这些金融工具进行资产配置。总的来说，学习CFA，可以从0开始重新系统性地构建金融体系，对整个金融市场能有进一步的认识，就算不为了找工作，单纯从增长知识的角度来说也是特别好的，客观来说，CFA的学习资料比国内的大部分教材都好多了，思路非常清晰。而对于FRM，从证书的名字来看就可以知道其非常强的针对性，系统性的介绍了各类金融工具的信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险以及各种风险的量化管理办法，非常注重数理统计，可以说学习FRM是对风险管理体系的系统构建，让我们对风险管理有一个全面的认识吧；可能是由于考试人数较少，FRM的学习资料并没有CFA编的那么好，思路那么清晰，学习起来会比较费劲。

考试难度：从应试通过的难度来看，CFA确实会比FRM难一点,CFA考查的比较细，通过率相对较低，并且每年只能考一次（一级除外），最快都要2.5年的时间才能通过全部科目，官方给出的平均通过时间为4.5-5年；对于FRM，考生本来就比较少，又因为GARP希望推广该证书，通过率自然是相对要高一点，而且只有两级，可以上下午同时考，（但是如果上午没有通过，下午考的就算通过来也不作数），我就是上下午同时考的，时间成本上节约一大截；难度上大概相当于CFA1-2级的难度吧。虽然FRM通过率更高，但就具体知识及应用的难度上面，个人认为FRM涉及的风险管理比CFA更深更难，可能是因为我数理统计方面不是太好的原因吧，理工科同学可以忽略，而且风险管理的量化应用通常都要结合SAS、R、VBA等统计软件，可以说应用难度和门槛更高。

费用：上面有人说考CFA要花3W+，就我个人的经历，如果三级一次性通过，并且每次都是在第一阶段报名的话，不到2W能搞定。对于FRM，同理，6-7K人民币吧。

考证对于找工作的帮助：从广度来说，CFA对于找工作的帮助相较于FRM更广。让我从国外到国内的情况说一说。

国外：在国外，并不是像国内一样，证书越多越好，而是定位的精准。CFA几乎是给专门从事投行、投资、基金类从业者用的，而在国外这类工作并不是说考个CFA之类的就能找到，这类工作普遍来看门槛较高，特别是对学校有硬性要求，几乎清一色必须是常青藤才行，私募基金类要求就更高了，可以说如果你是这类学校，考个CFA肯定是加分项，如果不是，就当普及金融知识也好。对于对冲基金，考CFA几乎无用，他们比较喜欢名校物理、计算机博士，需要对C++非常熟练。FRM是给准备去金融风险管理部门的童鞋，可以说这个证在该圈子里面还是比较有知名度的，但是仅仅如此而已，并不是说考了这个证，别人就会认为你多牛，相反，FRM只能构建你的风险管理基础体系，并不能帮助你运用它，而真正让你应用这些风险管理工具的另一个根基是编程，需要学好SAS等统计软件。不过现在大多数国外金融机构风险管理部门的风险管理程序都是现成的，不用从0开始编模型，只需要懂得维护、调试及应用即可。我之前在纽约的一位导师就是在DB做风控出生，这些是当时实习时的自身感悟和他对我的言传身教。可以说FRM是从事风控基层工作，如risk reporting等的基础知识体系吧。

国内：总体来说证书越多越好，证书越多敲门砖越硬吧。从敲门砖的硬度和广度以及认知度来讲，我个人认为CFA肯定是大于FRM的。但是总体来说，目前国内的金融市场及风控体系，并不能很好的跟CFA、FRM所学到的知识体系所对接，我觉得这两个证书作为敲门砖的作用比实际应用更大，但是随着中国金融市场越来越开放，跟国际越靠越近，CFA、FRM的价值将越来越体现。对于风险管理行业，据我从事风控行业老婆反馈，主要还是防范信用风险、操作风险，而市场风险比较少（可能是她不在偏重于二级市场的部门吧），而国内的信用风险、操作风险基本上是从财务分析、合法合规性的角度入手，几乎没有量化，所以FRM里的知识比较难应用，但是市场风险的知识比如VaR之类的还是比较有用的。据我浅薄的认识，目前国内的金融机构目前正在加强风险管理的量化分析，建立自己的量化体系，可以说未来这一块还是比较有前景的，很多风控部门在招聘时也明确提出了FRM优先。而CFA的应用范围在国内广度就大多了，不过对于多数金融机构的多数部门，CFA起的也仅仅是敲门砖和补充金融知识的作用，比如说银行的普通岗位之类的与投资、行业分析不太相关的行业，基本很难再应用CFA里知识了。主要说一说券商投行吧，以前做这个，比较有体会，和国外试行证券（股权）发行注册制的国家不太一样，我国股权发行目前实行核准制，需要对拟发公司进行实质审核，审核的广度很大，主要围绕公司的合法合规性、财务、业务与财务的勾稽关系等方面开展；可以说国内IPO的核心在于如何通过发审会审核；而国外使用注册制的国家，证券发行的核心在于行业分析、估值与销售。所以说，CFA的知识对于国内投行的帮助有限，目前其敲门砖的作用也远远比不上CPA与律师资格；但是由于注册制改革预期的逐步增大，国内投行在将来也会逐渐回归投行本质，回归行业分析、估值、销售，这样来看CFA的价值也会慢慢地体现；据我所知，不少券商已经开始重视CFA资格证并招募大量人才。对于私募基金，CFA的作用要大许多，特别是对于很多投资于初创期、发展期公司的基金，很多时候需要使用绝对估值法进行估值，CFA里的内容会显得对口许多。

先说这么多吧，想到哪里说到哪里。由于知识较为浅薄，如有说的不正确的地方还请各位大侠指正。谢谢
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更新一下，就算知道有人会问为什么我从券商到了信托，下面我来给各位介绍一下两种工作的性质，以及我转行的原因。

先说说内资投行部，做IPO、新三板的话，工作生涯前期主要是奔走于各各项目间，在律师、会计师、保代的帮助下解决公司上市或挂牌的实质性障碍，然后改制、做材料、报材料。小兵在项目上的的工作基本上就是收底稿、编底稿目录、写会议纪要、做申报材料、沟通协调各方关系，稳步推进项目流程等等，有时也会跟老板跑跑推介。

优势：从事投行的优势在于，由于工作需要，你必须不断的学习法律、财务和资本市场相关的知识，如果你所在的券商是专注于某一个行业的话，也会学习到很多行业的知识，对企业的运作会有一定认识。久而久之积累下来，会有比较强的专业知识，专业成长性很好，今后不怕找不到工作；而且接触的全部是企业高管之流的人物，可以说进步还是比较快的，很锻炼人。另外，由于长期在项目上，所谓天高皇帝远，小兵在项目上除了报材料的时候比较辛苦，其他时间还是挺轻松的，时间可以自由分配，只要在规定时间里完成工作就行了。

劣势：出差比较多，我所在的券商在西南，当地项目比较多，所以出差情况还比较好；如果你的券商是在北京上海深圳等地，由于当地的项目开发的差不多了，竞争也十分激烈，所以会有很大的可能回到外地做项目，出差很多，据我在中信的同事说，他一周可能在家能呆个一天就不错了。
项目周期长，新三板8个月左右，IPO 2-3年都有可能，期间变数很大。
保代红利一去不复返：由于保代考试的放开，现在保代的红利不像以前了，什么转会费、签字费、津贴，这些已经大不如前了。
总体来说券商投行大多数人挣得的技术钱辛苦钱，和会计师律师是一类的（并没有看不起的意思，只是个人理解，相反，我觉得挺好的，非常适合风险厌恶者）

再来说一说信托，信托行业目前来看主要还是做地方政府平台项目、工商企业项目、地产项目、证券投资项目。但是由于受宏观经济影响，政府平台、工商企业、地产类项目已经陆续出现违约的情况，我司依然如此。很多信托公司已经提高了做上述项目的门槛，导致大多数项目已经无法做了，民营企业就更不用说了。证券类业务火热了一阵子，但也受到证监会清查配资的影响，不能做了。可以说现在信托行业正处于转型的风口浪尖，以前的盈利模式和制度红利将不复存在。我认为未来信托的方向可能在于PPP项目、资本市场（如成立并购基金、员工持股平台融资、定增等权益直接投资）等等，我想这也是为什么领导让我加盟的原因。

优势：赚的资金钱而不是劳动力，可以说收益来的相对轻松。
项目周期比较短，有很稳定的工作休息时间，可以照顾好家人。可能有人会说这样不上进、提高小等等，但是我想说当你入行了才会去思考，那样拼命不顾身体的去工作到底是为了什么，有得必有失，并不是说这样不好，只是建议做之前要想清楚自己的追求。
专业知识的要求上面，虽说不像投行要求的那么全面，什么法律、财务等等、但还是有一定要求，特别是未来做资本市场的项目，或基金直投项目，会涉及到很多的估值之类的，也会有所提高。

劣势：对人脉关系的要求比投行更盛。一切用资金挣钱的方式，第一生产力都是人脉。券商的话，还可以突出下自己专业能力多么多么强，成功保荐了多少多少项目，而信托的话技术含量相对较低，在专业性方面都差不多，更多的靠项目推进的力度和人脉关系。不过投行做到了后期，还是拼的资源和人脉，可以说金融这东西就是讲究资源的配置，谁能将供给和需求联系起来，谁就是最牛的，靠技术在这个行业永远不能当大牛，你看在券商里最厉害的人多半不是保代。
由于是靠资金挣钱，风险比较大，一旦出风险，奖金就泡汤了。

总体来说，由于权衡了家庭等多方面因素，又因为地处西南，资本市场本就不太发达，所以转行啦。真心觉得投行行业也是不错的，只要能承受上述行业劣势就行。不过建议女生不要进投行、女生不要进投行、女生不要进投行！重要的话说三遍，见过太多大龄剩女因为要跑项目没有任何时间谈恋爱，就算谈了恋爱也没有时间维护；也见了太多离婚的，总之女生做这个，从普遍来说，家庭幸福度都有确是，不过这也不是绝对，也有挺幸福的。

先说这么多吧，等我有了新的感悟再来更新。谢谢大家。

砂糖肉 · 2018-10-13 14:26:14

只想说，何不考双证。CFA+FRM

哪些人士适合考FRM？

金融机构风控人员，金融单位稽核、资产管理者、基金经理人、金融交易员(经纪人)、投资银行业者、商业银行、风险科技业者、风险顾问业者、企业财会与稽核部门、CFO 、 MIS 、 CIO ，其中大部分为服务于大型企业与金融业工作者为主。特别是越来越多的金融机构在招聘风险管理的相关职位时，将具有FRM资格者列入了优先考虑的行列，例如诸多大型金融机构和投资银行在招聘风险管理部信用分析职位的员工时要求：

1. 经济、金融、投资、财务或相关专业学士学位；
2. 具有CPA、FRM、CFA等资格者优先考虑；
3. 3年以上信用评级机构或大型金融机构从事财务分析或信用评估等相关工作经验；
4. 扎实的财务功底，较强的分析能力，良好的中英文表达能力；
5. 自我激励，愿意接受高强度的工作，工作严谨细腻，具有较强的协调和沟通能力。

FRM不仅仅代表了迈向北美金融行业的必由之路，同时为立志于中国金融事业的华人朋友们提供了机会，特别在如今经济相对低迷的情况下，加拿大诸多金融行业的雇主依然对拥有风险管理知识的人士青睐有加， FRM作为风险管理领域内级别最高的证书，在此机遇下就越发显示其极高的价值！

哪些人士适合考CFA？

其考试重点是国际最前沿的金融理论和技术，范围包括投资分析、投资组合管理、财务报表分析、企业财务、经济学、投资表现评估及专业道德操守。CFA资格证书被授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。

在金融投资这个行业里，CFA证书的权威性和公认性是独一无二的，它着重于金融市场知识，包括股票债券分析，财务报表研究，期货期权，投资组合分析和资产评估等。某种程度上，由于其涉及知识面广而深，讲究分析能力，甚至比MBA更具有专业性，举例：MBA作为工商管理硕士学位，讲究的是对企业公司整个经营操作的管理。它包括财务，营销，策略，金融等方面的内容，培养的是综合管理能力和经营决策意识;而CFA，相比之下则测重于金融市场知识，包括股票债券分析，财务报表研究，期货期权，投资组合分析和资产评估等，涉及知识面广而深，讲究分析能力，比MBA更具有专业性。总之，CFA证书的权威性和公认性是独一无二的。

CFA的全球公认性使你的雇主马上认知你对金融市场知识的掌握程度和深度。你会有效学习如何分析证券，债券，衍生工具和财务比例从而加强你在投资业的工作能力。通常，你获得CFA之后的价值会体现在雇主给你的收入水平上。因此，长久以来CFA一直被视为金融界的MBA，在金融市场更为抢手。希望在金融界发展的人，应该选择CFA资格。

李斯克 · 2018-10-13 14:26:15

作者：李斯克
链接：FRM和CFA是好基友么？ - 李斯克的文章 - 知乎专栏
来源：知乎
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。

都说考试是会上瘾的。我觉得这话一点都没错。我经常听到我CFA的学员说：老子（娘）考完CFA就这辈子再也不考试了。然后出了成绩2个月而后又发微信问：“李老师，你说我还有啥证书可以考一考？”
人那，都是好了伤疤忘了疼。不过，特别喜欢跟这样的学员做朋友，因为大家都是愿意通过努力来改变命运人。
问的人多了，突然发现有个有趣的现象，就是很多考CFA的，都会去考个FRM。反之亦然。
难道CFA和FRM是好基友么？
很多人会问我或者何旋：“为啥我们俩个会考完CFA又去考FRM呢？“其实答案非常骨感，因为品职教育要讲这个课…
抛开我们两个的特例不谈，为啥这么多考生会同时选择这两个证书呢？按说这两张证书你应该不会同时用到的。
CFA是侧重证券投资分析，适合前台业务部门的证券投资分析师的。但是FRM是侧重后台风控的，特别是银行的风控。这两个部门的工作几乎没有什么交叉，那为什么还要同时考两个证书呢？
老李为大家细细道来。

知识体系有交叉，类似买一送一，无缝衔接。虽说CFA侧重证券投资分析，FRM侧重风险管理，但是，两者竟然有非常大范围的内容是重合的。
风控毕竟要有控制的主体，而FRM本身特别侧重的是银行风控，FRM虽然分成两个Part，就是两个级别，但是其最终的目的，就是让你能够读懂巴塞尔协议，而巴塞尔协议就是银行风控的圣经。而银行所面对的风险来自于银行的业务，银行的最核心也是最传统的业务就是信贷业务，以及债券投资业务。毕竟银行账上的闲钱要么放贷放出去，要么投资投出去，要么存在别的银行那里，否则趴在账上就都是成本。但是毕竟银行的资金不是自己的钱，这个钱所能承担的风险有限，于是，固定收益类的产品就是银行最主要的资产。
于是FRM要学大量的知识跟固定收益有关，而这些固定收益的知识，比如债券定价，债券久期、凸度等风险衡量指标、资产证券化等，都是既在CFA里面出现，又在FRM里面出现的。
而风控最重要的工具就是衍生产品，衍生品是啥，衍生品如何定价，有啥策略可以用衍生品回避风险等，这些内容也是既在CFA又在FRM里面出现的。
而银行或者金融机构做业务本质就是组合管理，如何构建组合，组合风险如何衡量，如何利用马克维茨有效前沿去构建组合，也是交叉的知识点。
更搞笑的是，FRM里面还当不当正不正的有个Ethics，考过CFA的小伙伴基本上考FRM的职业伦理是不用复习的。
所以，考了CFA二级，去考FRM一级你会发现差不多有2/3以上的内容你基本上是不用学的，内容基本一样的。而考完FRM之后，会学到很对风控的计量方法，比如VAR等，以及期权组合策略，再去考CFA三级，里面的风控部分以及衍生品的问题就不用再学了。
正因为CFA和FRM有很多内容是高度重合的，不考白不考，类似买一送一，于是便出现了很多人同时考两个证书的现象。

完善知识体系。大资管时代，前后台的界限越来越模糊。
虽说FRM是侧重银行风险管理的，毕竟目标是读懂巴塞尔协议，但是，现在各大金融机构的风险管理越来越重要了，大资管时代的到来打破了各大金融机构利用牌照优势保护下的一亩三分地的界限，业务越来越多的有交叉，那么，风险控制也越来越重要，因此银行体系下以资本为核心的管理办法成为了各大金融机构管理风险的依据。
而前台业务部门的考核也越来越结合风险指标了，稍微上点心做风控的金融机构，算算RAROC还是小菜的，你一个前台投资部门的分析师你做的建议说完全不结合风险考量，恐怕将来会死的很惨。
所谓你中有我我中有你，前后台从遥遥相望到现在界限越来越模糊，于是CFA和FRM这两个好基友也越走越近。

市场营销的结果。
CFA协会和GARP协会，他们最大的贡献就是建立起了一套人才培养体系，然后用市场营销的手段让大家觉得这两个证书巨牛，考出来是无比光荣的一件事情。
说白了，这就是市场营销的结果。
培训市场上这类证书数不胜数，但是知名度高的并不多，而“洋”证书更是少之又少，于是，进入大家眼帘的证书就那几张。
加上考CFA的都会去买Notes，这个出版商也会出FRM的资料，已做交叉销售，于是，当你在考虑CFA或者FRM的同时，你也进入了两个机构的营销路径上，在你的印象中，两个证书的信息同时出现的概率也越来越高。
看的久了，心也就痒痒了。

大概，这对好基友走在一起的过程就是这样。作为品职教育一个培训师，觉得考完FRM对我讲CFA的课程有重大提高，因为相同的知识点从不同的角度去阐释，会给你完全不同的理解，理解的越深，讲课自然也会越好。
当然大家考试目的不是为了成为培训师，但是，所谓技不压身，多学点东西总比虚度光阴来得好。
我一直觉得精彩的人生都是折腾出来的，考试就是自虐的同时体会着痛并快乐的过程，结果都是好的，就像健身。
生命不息，考证不止，与大家共勉。

高翔 · 2018-10-13 14:26:16

谢谢@刘校长的邀请！
第一次在知乎答题，希望大家喜欢。
高端、国际、上档次的金融证书的用处到底是什么？在一些人看来，这些证书只是一个找工作时的敲门砖，是给人贴标签用的。我考取了它，就能证明我非常厉害，就可以胜任什么工作，就能拿到什么薪酬。
从现实出发，这种想法有一定道理，但实际上是不完全正确的。
在发达国家，一个协会的建立，一个证书的推出，一套考试的成型，是这个行业的从业者们自我规范、自我约束、自我教育的过程和结果。在很长的一段时间里，分析师这样的职业是没有硬性的门槛的，也是没有成体系的行业规范的。因此，三教九流，都参与其中，引发了一系列令人啼笑皆非的事儿。为了不让这些事情不断上演，为了提升行业的整体公信力和专业性，一些有能力、有远见、有威望、有操守的从业者，和官方配合起来，成立了各种专业和职业协会，推出了入会的考试，这样才有了各种值得大家考取的证书。
从一个客观的角度来看，考取金融证书不该是一个从业者学习奋斗的终点，而更应该是一个起点。我会基于这个前提来组织我的回答，在强调长期效益的同时，兼顾短期效益，争取给题主一个满意的答案。
CFA（Chartered Financial Analyst，特许金融分析师）和FRM（Financial Risk Manager，金融风险管理师）二者之间的根本区别，主要有三个方面：
第一、对金融知识的覆盖范围和技能要求不同。
第二、雇佣方对不同证书持有人的看法不同。
第三、对求职者达成职业目标和形成自己综合知识框架的帮助程度不同。
如果想要深入理解CFA和FRM这两个证书的根本区别，我们必须首先要明白这类证书在我国的现状，其次要对整个金融知识的体系有一个认识，然后还要知晓金融行业的格局和岗位需求，再次就是要确立自己的职业发展和需求，最后，自然就会对不同的金融证书形成自己的观点和看法。
[h1]CFA和FRM证书在我国的现状[/h1]不管是CFA还是FRM，在我国都是备受业内关注的，但考生对二者的认识和需要却有所不同。
在过去五年里，几乎每个我带过的财经类专业高年级本科生和硕士生，他们都多多少少表达过要考取一份证书的愿望，或者正在考试的进程中。其中立志要称为CFA持证人的人数要远大于有意愿成为FRM持证人的人数，而且根据我的后续跟踪，通过CFA考试的难度和投入的时间要大于通过FRM考试的难度和时间。
大家可能有疑惑为什么每年那么多人参加CFA考试，但是CFA持证人的数量增幅却比较少。这是因为大部分人通过了三级，但是却暂时没有满足成为持证人的工作经验要求（需要提供四年相关工作经验以及证明人的联系方式，并最好有来自现有CFA持证人的推荐信），或者选择不去申请成为持证人（需要参加后续学习任务和缴纳会费），而大部分通过FRM二级的人都可以较为容易地成为FRM持证人。
同时，一些核心金融机构，尤其是涉外的金融机构，在招聘时也确实会把此类证书的候选人或持证人列为优先考虑的对象；往往CFA的优先级要高于FRM。
证书背后协会的工作人员和持证人的群体也在积极地推广并更新此类证书的知识体系，使得其可以最大程度规范整个金融行业、影响政府政策、让“好”的金融战胜邪恶，最终达到推动宏观经济可持续发展的目的。
CFA协会的知识体系更新是以一种更为系统的方式，来移去投资行业中使用频次较少的基础知识并纳入有关新业态的基础知识；而FRM背后的GARP协会的知识体系在更新上则偏向于基础知识不动，不断用新的热点话题直接替换之前的热点话题。
CFA在金融学前沿知识上具有很强的权威性，同时其知识体系全面，应当被普及。但我也发现这些国际金融类证书其实是并不为大众所知的。
几个例子：一位负责联络西北五省CFA持证人的朋友告诉我，整个西北区域大概只有十几位持证人；有一次我应邀去山东某财经类高校讲座，之后和学院领导在交谈时提到了CFA的知识体系，但被怀疑是一种被用来圈学生钱的假证书；非顶尖高校的有些研究生同学可能会认为CFA作为全球金融第一考，考完就可以直接找到工作，但国内券商现在却是以是否考完了CPA作为第一轮简历筛选的要素之一。这种认知与事实有出入的现象在FRM证书上更为显著。
[h1]商科知识体系与两种证书的覆盖范围与技能偏重[/h1]商科的知识体系由四大支柱组成：金融、会计、经济和管理，这大致也能概括出任何一个世界知名商学院的课程体系。
金融学支柱解决的实际问题是：在信息不对称、承诺无法完全兑现以及投融资工具品种有限这三大摩擦下，如何实现资金的有效融通，其一方面链接的是实体企业（这一端的工作侧重是企业估值和股东价值最大化），而一方面则链接的是资金市场（这一端的工作侧重视市场风险控制和市场方向判断）。金融学之下的两个分类为资产定价（Asset Pricing）和公司金融（Corporate Finance）。
资产定价这一子类别主要介绍的是：市场上的投资产品都有哪些种类，以及如何确定这些产品的基础价值（目的就是为了将一种投资产品的基础价值和其市场价值进行比较，进而对其低买高卖）。如果我们把世界上所有的可投资产品，按照它们的风险/收益级别进行排序，并全部放到一张横轴为风险，纵轴为预期收益的图里的话，那么CFA和FRM各自在资产定价领域的知识覆盖范围就如下图：

图中还列出了CAIA证书，其全称是Chartered Alternative Investment Analyst，即特许另类投资分析师，这也是源自美国，与CFA和FRM同属金融领域的职业认证之一，国内的知名度比FRM更小一些，大概中国的持证人在百人左右，我很有幸担当了该证书中国分会的执行官之一，负责推广另类投资知识的普及。
公司金融这一子类别研究的是：怎样通过一切手段（例如，公司治理、运营管理、企业风险管理、投融资、避税等）来最大化公司股东的权益。CFA在公司金融领域注重于通过资本结构和运营管理这两个手段来最大化股东价值，而FRM在公司金融领域详细地识别出了企业所面临的各项风险（如下图所示），并注重于通过建立全企业风险管理体系的方式来最大化股东价值。

会计学支柱解决的实际问题是：如何将企业的真实经济活动反映在财务报表之中，并使得财务报表的使用者能够准确地解读出公司的运营情况。会计学之下的几个大分类包括：财务会计（负责按照会计准则来记录企业的交易）、管理会计（负责帮助公司的管理者从财务数据中瞧出端倪，以进一步改进企业的财务业绩）、审计（负责保证财务报表数据的真实性，否则一切的分析都无从谈起）和一个大杂烩（大杂烩里包括财务管理、公司治理、战略、税法与经济法）。
会计的内容在CFA中是有覆盖的，但是FRM却没有提及。财务报表的使用者至少有两种，一种就是公司的管理层，要根据报表的内容来加强内控和制定发展方针；而另一种就是要对公司业绩进行纵向比较（与本公司之前的数据）和横向比较（与同行业、同时期友商的数据或行业平均水平）的分析师，如何从分析师们的角度来正确看待与挖掘财务报表是CFA知识体系中一项非常非常重要的内容。
经济学支柱解决的问题是：如何总结出经济个体（例如，消费者、企业、政府等）的运作规律，并用这些规律来解释市场中的经济学现象。经济学之下的几个分类包括：微观经济学、宏观经济学、用来分析经济学问题的数量方法和多种细分经济学领域（例如，产业经济学、国际经济学、劳动经济学等大分支以及农业经济学、空间经济学、环境经济学等相对较小的分支）。
CFA知识体系覆盖了微观、宏观、国际经济学与数量方法这几个领域，但是完全是从如何把这些经济学知识应用于投资的角度来介绍的。而FRM则只注重了数量方法，尤其是数量方法中的概率论和统计学工具，毕竟风险就是和随机数打交道，概率论研究的是随机数所服从分布（已知）的性质，而统计学研究的是怎样从随机数所生成的样本数据，去推断这个随机数到底应该服从哪种分布。
管理学支柱中的知识点比较繁杂（例如，运筹学范围内的运营管理、战略管理、组织行为、人力资源管理、供应链管理、市场营销学以及现在比较热门的创新创业管理等），但这些均不是CFA和FRM的考查范围，CFA和FRM可能会或多或少会牵扯到一些管理学的理论，但是不了解管理并不妨碍我们掌握这两个证书的知识体系。
商科从业人员应当具备两大分析技能为：逻辑推演和定量分析，CFA比较注重的是逻辑推演，这在其考试中也体现得淋漓尽致。CFA的题目都是源自于真实的场景，类似托福考试中听力部分的场景，让你运用学到的知识去解决问题，判断正误，而且也有干扰的信息，有时候得拐几次弯才能把实际工作中的场景与具体的理论和知识联系起来。相比之下，FRM则比较注重定量分析，因此题目往往就是直接给出数据与模型，让你去计算结果，因此考试过程中需要不停地算算算，考完FRM抬起头的时候差点儿颈椎病、高血压犯了！
这里我八卦一下两个协会，CFA协会比较重视自己的品牌以及在金融行业中推广道德操守与职业准则，因此其所有的学习材料都由学者和业界资深人士精心编制，考场的组织和纪律也是非常强的，每年都听说有违规的考生被撤销成绩、禁考，或者有已取得持证人资格的人士因违规而被罢免资格。另外CFA协会在各个国家的会员组织也会积极参与到当地的金融改革和规范过程中去，比如上海分会就正在组织大家一起来把英文的金融词汇规范成一种由CFA协会所认可的中文称谓。而且持证以后的继续教育工作做得也是有声有色。
反观FRM背后的GARP协会就比较官僚，其教材和知识体系的统一性和一致性也收到诟病，有一批原属于GARP协会的人就离开GARP创建了PRM（Professional Risk Manager，职业风险管理师）这个证书。另外，FRM考场的组织也稍显松散，考场上有提前翻阅考卷或者其他不当行为，这在CFA证书项目的考场是不可想象的。
[h1]金融行业的格局和岗位需求[/h1]我们大致上可以把金融行业分为三类：提供直接融资的核心机构、提供间接融资的传统机构以及为融资服务的边缘机构。
直接融资的核心机构让你作为投资者会知道你的钱投向了哪家企业，比如一家券商如果承销了某家企业所发行的债券，那么他在把债券拆分以后零售给具体投资者的时候，会详细向投资者介绍该企业的状况，因为该企业的情况会直接影响到投资者的本金能不能拿得回来。
间接融资的传统机构往往就是吸储和放贷，比如，你把钱放入商业银行之中，你只关心一个定存的利息，而却不知道银行的对公部门把贷放给了哪家企业，你也不承担除银行倒闭之外的任何风险。
最后，边缘机构的作用就是保证融资的流程能够不受干扰的进行，让券商和商业银行去做他们擅长的，剩下的各种支持性服务就都由边缘机构来完成了。

CFA和FRM中知识的最大用武之地就是核心金融机构，身处卖方的CFA持证人负责开发符合买方胃口的金融产品，而身处买方的CFA持证人则负责评估卖方提供的金融产品是否OK。FRM持证人则为这些金融产品中所蕴含的风险做出评估。

对于传统金融机构来说，CFA和FRM的作用就不是很大。另外融资的边缘机构中也有个别从业人员会为了更好地服务于金融企业而去考出证书，财经媒体的朋友应该也属于服务融资的边缘机构，我认识几位记者和编辑也是CFA持证人，但FRM对他们的作用是比较有限的。

那么企业是怎么看待CFA和FRM证书考生和持证人的哪？因为这两张都属于国际证书，我们可以大致将其与北美的学历系统进行一个对比，通过CFA一级的候选人相当于拿到了北美一所decent高校的金融学本科学位，而通过了CFA三级的候选人相当于拿到了北美排名50、60左右一家商学院的MBA学位，通过FRM两级的候选人相当于拿到了北美高校的风险管理硕士学位。
[h1]找到自己未来的职业发展定位[/h1]了解了这两个证书的知识范围和行业对其的看法，那么对于题主到底应该选取哪个证书？我觉得还是要搞清楚自己的职业发展方向，刚毕业时会参加怎样的一份工作，工作后五年或者十年以后要达到怎样的一个岗位。这其实是非常困难的一件事情，需要分析宏观经济、行业情况以及自身的特点。但这项工作不做，永远会在选择上迷茫，CFA和FRM到底选择哪个只是众多迷茫之中的一个小小的十字路口罢了。
以我自己为例，我开始考取证书的时候，已经从事着信用衍生品工具投资组合的风险管理工作了，所以我首先选择的是CAIA另类投资证书，因为它提供了关于信用衍生品最详细和最前沿的知识，我之后选择同时开始学习FRM的内容，因为工作中需要对风险模型进行管理和改进。这里我大致列一下一家典型的核心金融机构的各个岗位。

之前我在业界时候的岗位是在中台的风险管理部门，因此，FRM是比较适合我的知识体系，但后来我转向房地产投资公司的前台以后就需要补充CFA的知识体系了，所以从来没有面临选择应该考哪个证书的问题。直到后来进入了学术界以后，这些完备的知识体系给了我学科上宏观的概念，对我的科研和教学工作都有极大的帮助。
归根结底，如果你只是把证书看成一张找工作用的纸去考，那么你得到的也就是张纸。
考证中不断学习的历程和对自我知识结构的不断完善才是最重要的！只有认识到了这点，然后再去考，才能让证书对你的整个职业生涯产生较大的帮助。
希望我的答案能给大家有所帮助，谢谢大家！

顾崇伦 · 2018-10-13 14:26:17

FRM是风险管理的认证证书，CFA是金融行业的一个比较权威的认证吧。
区别主要有：
1、FRM现在分part1、part2考试，可以一次一起考，即最快你可以半年就考完；
CFA分三个level，level1每年考2次，level2，level3每年考一次，所以最快你需要2年半考完。
2、FRM更侧重风险管理方面，里面有很多非常深的风险管理模型，还是很偏quant的。
CFA level 2的derivatives含有较多pricing model，其余的涵盖面较广，财务报表，股票理论、估值定价(包括二级市场及PE/VC)，公司财务，资产管理理论等等
3、FRM在美国的认证度不如CFA，GARP这个机构并不是特别有名。
4、CFA报名后会强制购买教材，FRM并无指定教材，只是指定了一些书籍作为参考书目；但考试时一般都购买notes来看，FRM的notes写的比较烂，很多内容不深入或描述不清。
5、针对偏数理些的硕士研究生，如果你不是去做风险管理的话，那就先考CFA吧，全面补一补金融知识。在国内做quant没有太多需要学的，数理功底扎实，编程强些就好了，毕竟没有什么衍生品需要pricing，基本是在做些统计方面的工作。如果是做国外pricing quant相关的工作，那需要熟悉衍生品结构以及市场，包括市场数据等，工作中熟悉最快吧。

红色萝莉 · 2018-10-13 14:26:18

经常看到CFA持证人平均年收入为$XXX之类的统计数据。但其实个人认为职业发展和证书的关系是“鸡与蛋”的关系，说清谁因谁果恐怕并非易事。这个帖子主要是本人对CFA以及FRM知识点的异同、应用的领域、对就业/跳槽的帮助、与实际操作的差异等问题的理解。希望能帮助尚未决定的朋友结合自身情况作出选择。作者：大角真原帖地址【谈CFA、FRM的异同与对就业/从业的作用】

1. 成本&难度：

两个考试难度相差很大。
CFA需要4年工作经验，3次考试，3级都一次通过的话需要2.5年时间（假设1级复习半年）；
而FRM只需要2年相关经验，1次考试（Part1/2可以一天考完）。
所以对于理工科背景的，希望短时间内通过一门考试来转行/就业/证明自己的人，FRM似乎更划算。
但如果你符合以下三个条件：
a.不在乎是否要在名片上多加三个字母
b.单纯想学点金融知识
c.不想牺牲太多休闲时间，那么我推荐只考CFA Level 1——都是科普级的知识，但很全面。

2.知识点：

a.  不同点：
i.    CFA偏向投资，更加全面，包含FRM没有的财务分析，股票投资，经济学，职业道德等。包含的知识点数倍于FRM，但对于一个基金经理，这些都是必要的知识。另外CFA里的道德部分看似鸡肋，实际上却是了解西方人职业观很好的途径。
ii.    FRM偏向风险管理，定量（quantitative）的比重更大。FRM里对于市场/操作/信用风险的讲解更加深入。FRM中巴塞尔协议的部分恐怕在商业银行之外的地方无法用到，但商业银行非常欢迎有巴塞尔协议经验的人。

b.    相同点：资本市场（债券，衍生品），数学统计，以及资产组合管理。对于相同的知识点，FRM的深度和广度介于CFA1级与2级之间。

3. 就业

a. 哪个就业容易?
证书本身对于就业并不是决定性的。但是基于很多考生参加考试的初衷正是就业或者转行，所以如果一定要选一个对就业帮助更大的证书的话，那肯定是CFA。在美国找工作的网站上，如果以“FRM”为关键词搜索职位有5个对应结果的话，那么搜CFA就会有至少100个。

b. 对就业有多大帮助
在华尔街岗位招聘描述里，如果提到CFA，通常是这么说的：”participation in CFA program would bea plus.” 换言之，有没有考，考完没考完，都不是最要命的筛选标准。
但是，如果你找工作时恰好正在准备CFA或者FRM，那么其中的知识会让你的面试非常非常轻松，保证在知识环节不会出现硬伤。

所以对于就业而言，我认为证书对你最大的帮助在于过面试关，而不是简历关。

4. 对于已经工作的人的职业发展

a.对工作的帮助，基于我个人的理解和观察

i. 证书让我从原理上理解工作时所使用的模型/流程。

在为对冲基金工作时，主要覆盖美国和亚洲的股票，股票期权，公司债，和公司债CDS的定量分析。所以FRM里除了巴塞尔协议和操作风险的知识用不到，其它的部分基本全会用到。当时学FRM，经常有“醍醐灌顶，原来如此”的感觉，让我对所使用的模型有了更深的理解。现在在评级公司工作，则对债券市场与结构化产品关注更多。CFA里的很多财务，经济等知识虽然不能直接应用到工作中，but definitely helps me make more sense of my work.

ii. 拓宽了词汇量，和其他部门或者客户沟通时心里更有底。

尤其是CFA，如果3级都考下来，恐怕很难再碰到没听过的金融词汇。没有人想在和老板开会或者与客户谈判中问出愚蠢的问题。

iii. 是一个加薪的筹码

影响加薪/晋升的因素有很多，证书不是最重要一项，但绝对有影响。比如很多公司的年终考核打分表里都有“专业知识完备程度”一项。CFA至少可以让这一项拿高分。

b. 证书所不能带给你的

i. 经验

证书只是讲了原理上的东西。很多更实际的知识技能并不能通过考证掌握：比如如何使用bloomberg下载数据，如何用excel或其他软件算duration,VaR,做monte carlo等，如何在长达十页数十页的衍生品或债券合同里找到有价值的信息，如何把复杂的模型用最简单的语言解释给客户。。。

ii. 人脉

金融本质上是一个人和资源的游戏。在中国叫“关系”、“人脉”；在华尔街叫“connection”、“networking”。人们花费业余的时间准备考试的同时，也失去了结识更多朋友的机会。知识和人脉哪个更重要，我不敢妄言，但这两者必然是缺一不可。

c.关于通过证书从后台往前台跳槽

认识一些在纽约的那些大投行作后台的，比如IT与Operation部门。他们很多是学计算机出身的，当初选择了华尔街而不是硅谷就是因为希望将来能在公司内部转行做真正的投行业务。但是，他们之中很多人考完CFA后，可能已经在后台升到VP了——如果换部门，很可能又要从Analyst做起。放弃来之不易的高薪水、轻松、稳定的岗位去换一个看起来比较有前途前台小弟工作，你愿不愿意呢？结果是很多人拿着CFA的证书，却一直留在了后台。我说这个现象的目的就是想告诉大家：决定考CFA之前，时间成本，职业发展是个不得不考虑的问题。
以上是本人对于这两个证书的一些粗浅的认识，如有不妥当不正确的地方还请指出。
来源：微信公众号CFAer，CFA学习方法|学习资料|金融干货
http://weixin.qq.com/r/5Ejn-3HEFSxqrTWc9x32 (二维码自动识别)

Zadz · 2018-10-13 14:26:20

据我所知FRM更偏重数理，但也不深，主要是本科水平的概率论和统计学的内容。
认可程度不好说，但通常企业更欢迎CFA，涉及的范围比较广泛，也包含了风险管理的部分；金融行业则要视岗位而定，一般管理岗喜欢CFA，技术岗倾向FRM。
我个人认为CFA比FRM适用性广泛，是求职好帮手。好证书，不来一个吗？

说到金融学硕士学位偏数理，我第一反应是金融工程学的小硕……主打各种衍生产品，几乎全是数理。

有路 · 2018-10-13 14:26:21

本人财经院校大三狗一只，11月刚刚考完FRM一级，在等成绩ing，打算明年考CFA。考试之前把两门考试都关注了下，简单说下吧
——————————我是华丽的分割线————————
1.CFA虽然好但是最早只能在本科毕业之前18个月开始报名，也就是最早能在大四上学期的 12月参加考试。FRM没有此限制。

2.CFA更加受欢迎的原因，个人感觉有一下几点
第一CFA比较难考，毕竟一共三级而且有主观题科目多等等。frm只有part 1和2而且还能一次考完都是客观题。
第二CFA考的东西比较多，几乎金融方法都有所提及，不像FRM 仅仅局限在风险管理。但是FRM 刚刚开始的话数量方面会比CFA 难一点。
第三CFA 出的题比较稳定，虽然FRM 的题目是向全球持证人出的题目，100刀一题，大家都会认真出题希望被选上。但是相对于CFA 有一帮人比较固定出题的个人觉得还是不靠谱=_=比如好多阿三墨西哥人日本人出的题目(呃这个从货币互换的题目可以猜出来……一般都会用自己国家的货币)而且上上周我去考试感觉考场安排啥的好水的说……感觉和我们期末考试差不多

呃，下课了，先写这么多吧，明天有空再补充吧~\(≧▽≦)/~

最新补充……呃其实也没啥好补充的，就说下FRM的优势吧
1.FRM可以在本科或者专科毕业阶段就考完，相对于CFA只能到大四考试，FRM对于其他年级的人还是比较有诱惑力的，毕竟考CFA 是将来的事，不如现在先考一个证拿在手里好。
2.相对于学校里那些考其他证的……比如证券银行会计从业资格的，CFA和FRM的逼格肯定是高多了。ps. 答主的学校里各种考证的……ACCA, IAEP, AICPA, CMA, FRM, CFA 等等，你要是毕业了和这群人说我只有证从会被HR 碾压的。
3.可以锻炼一下英语的能力，不过很有限。答主当时对英文教材有种恐惧感啊，毕竟英语不好啊。但实际上接触了也没啥，教材和练习都基本上是最基本的句法，词汇看来看去也就那几个。不过做题看书提高了阅读能力是真的。
4.FRM 比CFA 便宜……国外的考试大都有early bird 原则，越早报名越便宜。FRM 的注册费是300刀，考试费每次350刀。所以如果你一切顺利的话只要花350+350+300=1000美元就可以过了。ps 报名的时候要用visa 或者Mastercard ，不然有50刀的手续费。
5.FRM相对于CFA更侧重金融风险管理的内容，如果有志于从事这一行业的，FRM 肯定优先考虑。ps这套东西也是理论上的，毕竟和实践好多差距。而且国内保险不发达，期权压根没有，让你回避风险你找不到工具啊……

呃差不多就这么多，想到了再补充

超级无敌大萌喵 · 2018-10-13 14:26:23

可以看我这篇详细的分享：知乎专栏全面的CFA与FRM的区别对比
国际金融黄金双证CFA+FRM学习资料（资料下载中心）

Kevin.Frm · 2018-10-13 14:26:24

CFA：针对投资分析管理：适用的工作为投资管理与组合管理，需求机构为基金、投资和银行等金融机构的投资管理部或分析部门；需要依次通过三级考试，考的知识范围较广泛。

FRM：针对金融风险管理：适用的工作为企业、银行、保险、投资等机构的风险管理部；主要偏重于数量及具体的风险管理方法；其难度相当于CFA二级的相关内容。

朱红国 · 2018-10-13 14:26:25

从报名条件／含金量／考试内容／职业发展方面展开说一下吧，引用了官方介绍的一些内容，
报名考试要求比较：

CFA报考条件：
1.拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制；大学学习年限与全职工作经验合计满四年；如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。CFA会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受；在校大学生，最早可在毕业前18个月内注册报名考试。
2.遵守职业道德规范；
3.完成注册和报名以及支付费用；4.能够用英语参加考试
FRM报名条件：
1.FRM对学历的要求：FRM没有学历与专业上的限制，大学在校学生亦可报考。特别推荐大大三学生报考，高顿财经FRM的学员中也有大二大三的学生，并且顺利通过考试，为大四报考CFA做前期的知识储备，以便更快地通过考试。
2.FRM对英语的要求：FRM对英语的要求大学英语四级即可，另需具备一定的英文的阅读能力，掌握金融专业词汇。
3.FRM对数学的要求：FRM对数学的要求相对CFA对数学的要求高，FRM考试难度不超过数主要是概率与统计的内容偏多。如果考生拥有多行业背景（商科背景）当然尤佳，最重要的是考生要有学习的决心和坚持学习的毅力。
证书含金量比较：

FRM含金量：风险管理涵盖众多领域，在日益复杂和全球一体化的金融市场和商品市场中，有效的管理和控制风险的作用越来越大，无论是投资银行、商业银行还是证券公司、保险公司，都对加强风险控制提出了更高的要求，而随之带来的结果就是：金融风险管理专业人才的需求急剧增加。金融风险管理师（FinancialRisk Manager，金融风险管理师）就是针对金融风险管理领域的一种资格认证称号，该认证确定了专业风险管理人员应掌握的风险管理分析和决策的必要知识体系，由美国“全球风险协会”GARP组织考试并颁发证书。GARP是一个拥有来自超过130个国家3万多名会员的金融协会组织，主要由风险管理方面的专业人员、从业者和研究者组成。金融风险管理师认证体系得到欧美跨国企业、监管机构及全球金融中心华尔街的认可，成为许多跨国机构风险管理部门的从业要求之一，目前金融风险管理师的平均年薪已达35万元，通过金融风险管理师考证者被国内金融机构的认可度也越来越高。
CFA含金量：拥有全球金融第一考的CFA考试在国内的知名度已经很高了，它是证券投资与管理界的一种职业资格认证，由美国“投资管理与研究协会”（CFAI）授予。自CFA考试进入中国后，CFA每年的报考人数在成倍的增长，仅今年6月份的考试，报考人员已经达到近5000人。但是考生通过率很低，据了解CFA在全球的认证通过率是五分之一，在中国这个比例更低。鉴于CFA考试的正规性、专业性和权威性，其资格在全球金融领域内受到广泛的认可，成为银行、投资、证券、保险、咨询行业的从业通行证。CFA证书持有者包括世界知名金融投资机构的高级工作人员，薪资也相当可观，CFA在美国年薪多在20万美元左右。金程网校为考生准备了史上最全的金融风险管理师考试备考指南，轻松学习，简单、高效，让考试SoEasy！了解详情

考试内容比较：

FRM考试内容：金融风险管理师进行全英文考试.从2010年起，金融风险管理师考试分为两级，时间为分为上午和下午，全部是标准化试题，100道左右的多项选择题。考试内容包括市场风险衡量与管理、信用风险衡量与管理、操作与整体风险管理、法律、会计与伦理等，复习备考时间约为14周。每年的5月和11月中旬举行一次考试，在国内南京、上海、成都、广州、武汉、深圳、北京、杭州、天津、济南、厦门、香港设有考点。
CFA考试内容：CFA要求持有人建立严格而广泛的金融知识体系，掌握金融投资行业各个核心领域理论与实践知识，包括从投资组合管理到金融资产估价，从衍生证券到固定收益证券以及定量分析。考试以全英文的方式进行，须通过3个级别，每级考试时间为6小时。每年的6月、12月在全球近百个国家进行同步考试。中国考生可在上海、北京参加CFA考试。

职业发展比较：

FRM职业发展方向：金融机构风控人员、金融单位稽核、资产管理者、基金经理人、金融交易员、投资银行业者、商业银行、风险顾问、证券公司、保险公司、信托公司等金融在职人员。对金融风险管理感兴趣并有志从事此职业的人士。　　
CFA职业发展方向：企业内部的金融工作、商业银行、信用卡、风险投资（venturecapital）、股票经纪人（broker）、股票交易员（trader）、股票分析师（EquityAnalyst）、Sell-side的销售人员、收购和兼并与股票发行、私募资本（private equity）、投资组合经理（portfolio manager）。

Sugar · 2018-10-13 14:26:26

提示: 作者被禁止或删除内容自动屏蔽

FRMpub · 2018-10-13 14:26:27

从FRM和CFA两个证书的考证人群来看看他们之间的区别：
金融风险管理师（FinancialRiskManager，简称FRM）。是专业风险管理人员的一种国际职业资格。由全球风险管理协会（GARP）进行认证与考试。FRM是专门针对从事金融风险管理相关工作的人士，包括金融产品市场风险管理人员、信贷资产风险管理人员、外汇风险管理人员、价格风险管理人员、经营风险管理人员，法律、会计和税收风险管理人员。

CFA是“注册金融分析师”（Chartered Financial Analyst）的简称。亦称“特许金融分析师”。
考证人群：其考试重点是国际最前沿的金融理论和技术，范围包括投资分析、投资组合管理、财务报表分析、企业财务、经济学、投资表现评估及专业道德操守。CFA资格证书被授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。

怒过FRM · 2018-10-13 14:26:28

难度上就是很大的差别啊！
CFA需要4年工作经验，3次考试，3级都一次通过的话需要2.5年时间（假设1级复习半年）；而FRM金融风险管理师只需要2年相关经验，1次考试（Part1/2可以一天考完）。
所以对于理工科背景的，希望短时间内通过一门考试来转行/就业/证明自己的人，FRM考试似乎更划算。但如果你符合以下三个条件：
　　a、不在乎是否要在名片上多加三个字母
　　b、单纯想学点金融知识
　　c、不想牺牲太多休闲时间，那么我推荐只考CFA Level 1--都是科普级的知识，但很全面。
知识点上也有差别：
　　i.FRM偏向风险管理：定量（quantitative）的比重更大。FRM里对于市场/操作/信用风险的讲解更加深入。FRM中巴塞尔协议的部分恐怕在商业银行之外的地方无法用到，但商业银行非常欢迎有巴塞尔协议经验的人。
　　ii.CFA偏向投资：更加全面，包含FRM没有的财务分析，股票投资，经济学，职业道德等。包含的知识点数倍于FRM，但对于一个基金经理，这些都是必要的知识。另外CFA里的道德部分看似鸡肋，实际上却是了解西方人职业观很好的途径。
就业上的话，
个人觉得所有的证书对于就业都有很大的帮助，如果我是面试者，我在乎的不是你有什么证书，而是你在证书过程中到底掌握了什么知识，学习到了什么东西，这是很有必要的！

潘振华 · 2018-10-13 14:26:29

专业土木狗，当时觉得好玩，就把俩都考了。我就纯从考试的角度来说一下个人感受：
1、感觉FRM对数学、统计学的要求高一点，CFA更注重对知识体系的搭建。
2、FRM的二级难度远高于一级，因为为我最头疼的财务报表分析；
3、CFA的二级难度最大，三级对英语写作能力的要求其实不高；
4、考试节奏：年初开始复习→第一年（2011年）6月过CFA L1→第一年11过FRM L1（同时报了L2，挂了）→第二年6月过CFA L2（天王山）→第二年12月过FRM L2→第三年六月过CFA L3，挂了→第四年6月过CFA L3，同年11月过FRM L2（2014年）
此外我CFA的三级与FRM的二级均是第二次才考过的，为协会贡献了不少钱。

张芬芬 · 2018-10-13 14:26:30

先说说CFA吧，概念偷懒用百度的：

CFA全称 Chartered Financial Analyst （特许注册金融分析师），是全球投资业里最为严格与含金量最高的资格认证，被称为金融第一考的考试，为全球投资业在道德操守、专业标准及知识体系等方面设立了规范与标准。自1962年设立CFA课程以来，对投资知识、准则及道德设立了全球性的标准，被广泛认知与认可。《金融时报》杂志于2006年将CFA专业资格比喻成投资专才的“黄金标准”。

说得是不是很想去考一个？别急，咱们的仔细分析下CFA到底有什么特点。来看看CFA的考试内容：

考试内容

1. 道德和职业标准
2. 数量方法
3. 经济学
4. 财务报表分析
5. 公司金融
6. 投资组合管理
7. 权益类投资分析
8. 固定收益证券分析
9. 衍生工具分析与应用
10. 其它类投资分析

CFA持证者从业去向，这里仅关注美国和中国。

美国

中国

数据来源CFA官网，截止年份2014年（仅供参考）

雇佣CFA协会会员的十大主要公司：美国银行(Bank of America)，中国工商银行，美国富达投资集团 (Fidelity Investments)，高盛 (Goldman Sachs)，美林证券 (Merrill Lynch), 摩根史丹利(Morgan Stanley), 英国保诚集团 (Prudential Capital Group)，RBC，加拿大多伦多道明银行 (Dominion Securities Inc.) ，所罗门兄弟(Soloman Brothers), Smith Barney,威灵顿管理公司 (Wellington Management Company)。

再来看FRM

FRM证书是国际公认的，能够证明持有者拥有做出客观的风险及相应决策等风险管理必备的，完整的知识结构和能力。FRM证书的持有人一般主要就职的岗位是金融风险管理部，金融单位稽核部门，资产管理部门、基金经理人，金融交易员，投资银行业者，商业银行、风险科技业者、风险顾问业者、企业财会和稽核部门。以及各企业的CFO、MIS、CIO等。

考试内容

一级考试（Part I）：
风险管理基础（Foundations of Risk Management）
定量分析（Quantitative Analysis）
金融市场与金融产品（Financial Markets and Products）
估值与风险模型（Valuation and Risk Models）

二级考试（Part II）：
市场风险测量与管理（Market Risk Measurement and Management）
信用风险测量与管理（Credit Risk Measurement and Management）
操作与系统风险管理（Operational and Integrated Risk Management）
风险管理与投资管理（Risk Management and Investment Management）
当前金融市场形势（Current Issues in Financial Markets）

全球FRM持证人就业分布（数据截止年份2014年，仅供参考）

54%的FRM持证人就职业商业银行

5%的FRM持证人就职业咨询公司

8%的FRM持证人就职于非金融单位

3%的FRM持证人就职于政府机构

6%的FRM持证人就职于保险行业

12%的FRM持证人就职于证券公司

8%的FRM持证人就职于学术机构

4%的FRM持证人就职于风险软件开发公司

FRM在全球的快速发展

在2014年，全球超过6000多家组织机构安排代表参加FRM考试。

据统计，截止至到2014年，全球有超过28,000名FRM持证人。

2014年底，全球923家组织机构有超过5名以上的FRM持证人;11家组织机构有超过250名以上FRM持证人。

自1997年FRM考试成立以来，全球累计超过150,000人注册报名FRM考试。截止到2014年底，FRM候选人覆盖到全球141个国家和地区。

FRM在全球的企业雇主到底有哪些呢？

数据来源FRM官网

另外CFA和FRM考试可以关注公众号himycareer，领取考试干货~话不多说，上图！

海笑 · 2018-10-13 14:26:31

从考试角度来讲，CFA考3次，FRM考2次；内容上CFA偏总体理论及实践，而FRM偏数理计算。
从用途来看，CFA属于金融业的泛考，就业面比较广；FRM着重于风险管理及模型的建立。
打个比方，如果你应聘一般的职位CFA比较有优势，如果你应聘风险管理部，FRM有绝对优势。
另外，CFA与FRM 并无很大的可比性，CFA犹如是中国人，FRM犹如是广东人，无法横向比较啊。

Kris · 2018-10-13 14:26:32

【FRM和CFA详细介绍】

1、FRM：FRM（Financial Risk Manager）是全球金融风险管理领域顶级的权威国际资格认证，由美国“全球风险管理协会”（GlobalAssociation of Risk Professionals ，简称GARP）设立。

重要性：FRM已经得到华尔街和众多欧美著名金融机构、大型公司风险管理部门以及各国政府监管层和金融监管部门的认同，成为全世界金融风险管理领域最权威的认证。
需要FRM证书的求职领域：金融机构风控人员稽查、资产管理者、商业银行家、风险科技业者、风险顾问业者、企业财会与稽核部门。

以下是对FRM的补充：

1.FRM基本内容。

(1) FRM报考资格
  没有学历与行业上的限制（注：大学在校学生亦可报考。）

(2) FRM考试时间
FRM Part I和Part II考试每年5月和11月的第三个周六各举行一次，
Part I 8:00-12:00，Part II 14:00-18:00。

(3)FRM考试内容

FRM考试分为part1和part2，两门考试的考试内容分别如下：

Part 1
Foudations of Risk Management    20%
Quantitative Analysis                      20%
Financial Markets and Products    30%
Valuation and Risk Models             30%

Part 2
Market Risk Measurement & Management 25%
Credit Risk Measurement &Management    25%
Operational & Integrated RiskManagement 25%
Risk and Investment Management             15%
Current Financial Issues                            10%

（4）FRM考试时间
考试时间为每年5月和11月。（注：可以选择在同一天完成两个级别的考试，或者分两次分别完成两个级别的考试。）

（5）FRM考试侧重点：
FRM一级考试内容侧重基本的金融工具理论知识、金融市场基础知识和它们的详细定义，以及计量风险的方法。此部分考试的目标是确保FRM考生更好地理解作为一个成功的金融风险管理者需要了解的基本金融工具的知识。考试更侧重于概念的理解而非实用性。

FRM二级考试内容强调金融风险管理应用的相关概念，更侧重于在FRM一级的基础上测试考生应用金融工具的能力，并将将风险计量方法延伸到风险价值方法之外。和一级考试相比，二级考试更多的是有关案例分析和并更以实践为导向。

2、CFA: Chartered Financial Analyst，“特许金融分析师”。

重要性：全球投资业里最为严格与含金量最高的资格认证，被称为金融第一考的考试。

需要CFA证书的领域：投资组合经理、研究分析师、投资银行分析师、基金经理人、投资策划师、金融咨询从业者。

报名时间和费用：

注：部分内容来源于网络。

金融职业证书 CFA 和 FRM 的区别有哪些？

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