期权障碍在外汇交易当中指的是什么意思？

期权障碍在外汇交易当中指的是什么意思？

热心网友 · 2017-10-2 03:58:21

期权可以类比股票期权，发行方卖出待购或待沽期权，买方根据期权上的规定，在期权到期日可以以规定的价格购买某种商品，如果是待购期权，到期时市价比期权合约价格高，那么差价就赚到了，如果到期日市价低于期权价格，那么期权持有者自然不会行使期权，因为它可以以更便宜的市价买到商品，那么期权本身价值就是0了。

卖出期权的人承担风险，所以他们会购买商品以对冲风险。他们不会购买全部的商品，因为100%的对冲会把售卖期权所得所有盈利抵消，一般他们会用delta对冲，还有些更麻烦的gamma和convexity对冲，不管这么多，这些对冲的结果就是使价格在期权到期日附近似乎凝固到了一点。

大原理太复杂，明白价格为什么会呆滞就行了。另外还有些古怪的期权会造成价格凝滞，而且当价格一旦触及某一点，造成期权作废，对冲的商品将会被解除，推动价格一路猛涨（跌）。所以价格波动很小的时候风险往往却是最大的时候。

期权障碍在外汇交易当中指的是什么意思？

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