央行发行货币为什么不需要准备金(信用本位时代)？

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傻傻的有真名 · 2018-10-2 00:41:22

商业银行收到的钱是要还回去的，所以需要准备金给每天过来取钱的储户。
在金本位时代央行印的货币按理是需要对应库房的黄金，那个年代央行都储备了许多黄金。
当时国家应有规定，央行发行的纸对应的是多少的黄金，而这些黄金的价值在某段时间内大体是稳定的。

研究一下黄金本位制是如何被破坏的。

到1913年，全世界约有60%的货币用黄金集中于各国中央银行，各国多用纸币在市面流通，从而影响货币的信用，而一些国家为了准备战争，政府支出急剧增加，大量发行银行券，于是银行券兑换黄金越来越困难，这就破坏了自由兑换的原则。在经济危机时，商品输出减少，资金外逃严重，引起黄金大量外流；各国纷纷限制黄金流动，黄金不能在各国间自由转移。由于维持金币本位制的一些必要条件逐渐遭到破坏，国际货币体系的稳定性也就失去了保证。第一次世界大战爆发后，各国停止银行券兑换黄金并禁止黄金输出，同时出现严重的通货膨胀。[3]战争期间，各国实行自由浮动的汇率制度，汇价波动剧烈，国际货币体系的稳定性已不复存在。于是金币本位制宣告结束。

信用本位时代，央行发行货币时会受到汇率市场制约和人民群众的选择，货币发行量过大，则货币贬值，群众会购买外汇或是固定资产来应对货币贬值的风险。极端情况下，人们会流通其他国家的货币甚至倒退到以物换物的交易方式。

所以信用本位时代央行发行货币是以政府信用为担保的，当货币购买力稳定，则货币被人接受。当货币购买力下滑，政府信用透支，则这张纸被人抛弃，唾弃和践踏。

为了应对央行滥发货币，实际货币发行的过程，应有相应的程序和相关的审查机构。
央行通常会以购买国债和债券的形式向商业银行和政府来投放货币，所以按理说这些借出去的钱会重新返回各处，除了生成利息以外，保持平衡。中国央行已接近全部收回春节前投放的资金
央行也会通过购入美金的形式发行货币，结汇的时候，央行给国内客户人民币，政府获得美元外汇。从央行外汇占款和外汇储备近年来的实际变化情况看，外汇占款从1999年末余额1.45万元，快速增长到2014年5月末的27.30万亿元，达到顶峰，成为这一阶段人民币基础货币投放以及货币总量增长的主要影响因素。

美元成为国际货币，在国际贸易中的结算，计价也是以美元货币稳定的购买力为担保的。
现今人民币能实现国际货是有如下因素。
1，国际因素，随着西方经济问题不断的情况下，中国表现相对强劲稳定，崛起为世界第二大经济体，更是世界最有活力的贸易区域的支点，许多经济观察人士预测中国将恢复其在货币上的突出地位，具体地说就是人民币的国际化。
2，政府因素，北京方面已经采取一系列措施促进人民币的国际化。中国与数十个国家进行了货币互换，放开了外国投资者的准入条件以及香港的人民币计价基金，并允许外国央行有限地参与国内银行间拆借市场。

总结：央行发行货币以信用作担保。

江卓尔 · 2018-10-2 00:41:24

目前所有回答都没说清楚问题。
央行发行货币需要的不叫准备金，叫资产，央行不能凭空发行货币，所有的货币发行都需要有对应资产，例如国债、外汇、黄金等。参见中央银行资产负债表

而信用货币的根本缺陷也在于此，看起来每一个步骤都是正常的，但组合起来却产生了荒谬的结果。举例央行由国债抵押发行的货币：

1、政府没钱了，向央行借钱（发行国债），一年利息5%。

——很正常吧，个人都能借钱，更何况信用更好的政府。

2、央行记了1万亿政府债权，给政府1万亿现金

——央行没有凭空多出钱来，没有凭空获利，现金和债权是对应的，国债到期后政府要还钱，央行债权和收回现金相抵消。

3、原来市面上只有1万亿的货币+1万亿的商品，现在政府手里多了1万亿，到处买买买投投投。
货币可以无中生有，商品却不行，于是商品纷纷涨价，以前1元/斤的米，现在涨到了2元/斤。

——这就是通货膨胀。

4、1年后国债到期了，政府该还钱了，但钱都发工资花完了，投资的高速公路年年亏损，怎么办？没事，借新债还旧债就是了。政府再借了2万亿，1.05万亿还债，1万亿接着花。

——国债越积累越多怎么办？没事债多不愁嘛，中央政府的信用，那是以全体国民未来的税收做担保的，自然是杠杠的，当然国债越来越多还是会引起担忧的，参考阅读：美国债务上限_百度百科

5、更奇妙的是，由于中央政府的信用高，国债的利率往往低于通过膨胀利率，政府国债甚至可能越来越少。政府一年前借的1万亿可以买1万亿斤米，今年米价涨到了2元/斤，政府却只要还1.05万亿=0.525万亿斤米。中间0.475万亿斤米，就是政府对全社会持有现金的人收的通货膨胀税。

——并且这税还是专门向穷人收的，现金都在穷人手里，富人手里都是资产和负债。某穷人去年手里有1万元可以买1万斤米，今年手里有1.05万元只够买0.525万斤米。富人去年负债80万元买了100万元的房子，今年房子涨到200万，负债加利息只增加到84万。

注：以上简化了很多不影响本质的环节，例如现在政府一般不能直接向央行借钱，而是只能向商业银行发行国债。另外，国债只是政府印钞的一种常规方法，现在QE（量化宽松）等非常规印钱方法令人越来越佩服政府的创造力。

因此，信用货币到底合理吗？不合理的话应该通过什么方法来改进？内部约束失效的话（政府无法自我约束发钞），能采用什么外部约束方法来限制政府滥发信用货币？

哈耶克（Friedrich von Hayek，1974 年诺贝尔经济学奖得主）在最后一本经济学著作《货币的非国家化》中提出了一个颠覆性的思路：既然在一般商品、服务市场上自由竞争最有效率，那为什么不能在货币领域引入自由竞争？

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夕月牛刀 · 2018-10-2 00:41:25

泻药。
央行每次印发货币只有30%流入市场，剩下70%都作为准备金。
政府不是脑残，别什么都信。

落日河谷 · 2018-10-2 00:41:26

要啥,准备金,江山都是朕的.

黑色电风扇 · 2018-10-2 00:41:27

国家表示，老子就是凭空印钱，还立法让你在国内不能用别的钱，不服你来打我呀？
于是不服的老百姓不愿意拿着纸币，都去买房了

社会主义电音 · 2018-10-2 00:41:29

央行发行主要有两种方式
第一是现金准备发行:
央行有多少黄金，白银，或者其他支付手段，(外汇)就发行等额的货币。
第二是信用担保:
这个来源于债券。主要是国债，它是以全国税收作为担保。
所以央行的货币发行是需要准备金的。

匿名用户 · 2018-10-2 00:41:31

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央行发行货币为什么不需要准备金(信用本位时代)？

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