只做平值或虚一档合约，把期权当做期货来做短线如何？

不想研究太多的期权策略，除了跨式其他的都很难理解和应用，对我来说太复杂了；
最近vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权流动性感觉很棒了，小周期图表很符合技术图形，干脆直接当做期货合约做短线吧，大家觉得呢

黑猫Q形态 · 2018-9-26 01:14:39

裸ATM的理论最大损失是dirac delta @冼尼玛 San LeiMa，你做期权还是都还是线性思维，方向思维还不如去股票市场赌大小

洞明练达 · 2018-9-26 01:14:40

如果拿期权赌方向要考虑几个因素：
1. 杠杆：标的价格/期权价格*Delta，根据经验，略微OTM的杠杆最大，到期日越近杠杆越大；
2. Time Decay：到期日越近Time Decay越大，越ATM Time Decay越大；
3. Spread：这个不好说，一般来说ATM和1个月到期的期权就比较小了。

综合来讲是一个优化问题，不过预测的准这些都不是个事。

小佛 · 2018-9-26 01:14:42

当期货用做什么虚值啊，直接实值短期，保证gamma vega趋近于零

CleverL · 2018-9-26 01:14:43

当期货做是觉得对标的方向判断比较准确么，那么不如做实两到三档的，Delta是影响价格的主要因素，可以当作一个小股指来做。
做平值的话，Gamma和Vega都是最大的，很可能标的方向判断对了但是不赚钱，虚值更是如此，要加杠杆另说。
另外做近月别做远月，远月Vega影响更多。

jun zhao · 2018-9-26 01:14:45

可以这么做的，但是由于theta的损耗和vega的变化，需要对做的时机把握非常精确。不能经常做；除非慢慢变为实值或者深度实值，否则也不能持有期长，或者说基本上当天不变为实值就要平出来；要寻找未来波动率有可能快速变大的时机做，的确对行情把握到位的话，短期内赚一两倍权利金也不是难事，但这种机会其实也不多，这半年以来是50etf少有的单边行情，未来会不会这样了，也不好说。

总之，要想这样玩好，其实比单纯做50etf和IH股指难，也比一般的套利策略难

源头活水 · 2018-9-26 01:14:46

其他几位大神说的不错，只做权利方的话，风险除了方向，就是波动率下跌。做义务方的话，gamma、vega都会造成额外的风险。建议还是用组合策略去做比较好，或者纯做期权多头，降低交易频率。

只做平值或虚一档合约，把期权当做期货来做短线如何？

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