期权日记|190409近期策略

周二，广州，多云

今天50ETF盘中窄幅震荡，隐含波动率顺理成章下降，因为隐波和波动幅度是呈正相关的。

延续结果导向，50ETF还在5日均线之上，就继续持有认购期权，关于认购合约的选择，智多星是用深度实值期权，这样的话受时间损耗的影响能降到最低。不过，假如两个深度期权的时间值差的不多甚至稍浅的实值期权时间值还少，那可以考虑进行移仓，这样一来将占用更少的资金，使资金利用率提高。

比如C2.50@4和C2.55@4今天收盘的时间值就一样，都为32，如果移仓的话可以节省超过11%的资金。

今天盘中窄幅震荡，虚值期权终于扛不住了，价格出现大幅下滑，由于还有半个月时间，所以今天进行了移仓，将时间值跌到50以下的P2.60@4义务仓进行了平仓，移到了SP2.70@4，按照的是等资金移仓而不是等数量移仓，同时，SP2.65@4的仓位保持不动。

移仓挪出的保证金，智多星按照与认购期权等数量卖出了C3.20@4，相当于构造了一个牛市价差，智多星目前认为4月份50ETF涨不过3.20，而更保守的可以选择C3.30@4。

当然，今年以来的这第二波反弹如果是主升浪，则反弹的目标至少要到3.33以上，但按目前的上涨角度，这个至少要下个月才能实现了。

以上只是简单的技术分析，实际走势以市场走出来为准。如有雷同，纯属虚值。祝各位同学好运！

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