期权展期收益的理论基础就是随着期权到期时间的减少，在其他条件不变或不发生大的变化时，期权时间价值不断减少，表现为期权权利金的不断降低，在期权到期日，所有非实值期权的权利金将全部降低至零。对于欧式期权而言，不管标的物价格变化遵循什么样的路径，只要在到期日时，平值期权和虚值期权的的价值全部为零。
参与期权交易的投资者都寄希望于标的物价格向着有利于自己的方向运行，从而获取投资收益。但期权标的物价格的变化是无法准确预测的，只要标的物价格不发生较大幅度的变化，随着期权到期日的临近，其时间价值衰减的速度越来越快，卖出期权的交易中获利的概率越来越高。和期货交易相比，卖出期权不要求精确的判断价格涨跌，只要粗略判断价格波动区间就有很大的可能获利。 期权展期收益操作的基础是期权特有的时间价值，通过对未来不确定性的判断，获取收益。期权存续的时间越长，未来的不确定越大，其价值越高，卖出期权的收益越高，但风险也高。 期权时间展期操作就是执行价格相同的情况下，在不同标的合约期权之间的转换操作，赚取因时间变化而带来的收益。
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