电子元器件行业周报（第三十六周）

本周观点：关注 5G\AI 领域投资标的

9 月 3 日-7 日，沪深 300、电子指数分别上涨-1..71%、 -2.41%，电子各子行业除其他电子 II（申万）外，均跑输沪深 300 指数。二级子行业中，元件 II（申万）及半导体（申万）跌幅居前（分别为-3.41%及-3.1%）。三级子行业中，分立器件（申万）、被动元件（申万）跌幅居前（分别为-8.02%和-4.22%。本周市场对于特朗普政府最新一轮拟议的关税名单可能将苹果等公司列入其中关注颇多，苹果的产品可能因此变得更贵，进而影响销量预期，建议关注 5G、 AI 相关领域偏自主可控的投资标的。

子行业观点

随着 5G 技术设施建设的逐步推进，带来带宽提速，视频监控的应用领域将逐步突破安防，视频监控将更多介入商业运营视频数据分析。全球视频监控龙头海康威视在 AI Cloud 技术架构体系下，及时调整内部组织架构，各地建设分公司，推进研发人员、技术支持人员下沉，致力 AI 时代给客户提供更快更有效的定制系统服务。持续推荐安防行业，推荐龙头海康威视。

重点公司及动态

公司推荐：发挥工程师红利实现产品向解决方案转型的海康威视、利亚德、视源股份；工程师红利技术外溢的立讯精密、三安光电、京东方 A。符合消费电子创新趋势的蓝思、科森科技、水晶光电、大族激光、锐科激光。

风险提示：经济下行中业绩兑现风险，电子产品渗透率不及预期的风险。
查看PDF原文