长江计算机周观点：新高考改革渐进落地，关注教育信息化产业机遇

上周计算机板块行情回顾

上周中信计算机指数上涨 0.46%，跑赢沪深 300 指数 2.17 个百分点，板块成交额 1480 亿元，较前一周环比上涨 26.36%。子板块中信息安全、电力信息化、互联网医疗涨幅居前。个股层面，涨幅居前的个股为三六零（ 18.65%）、卫宁健康（ 11.41%）、卫士通（ 11.09%）。

本周聚焦：新高考改革渐进落地，关注教育信息化产业机遇

2014 年 9 月发布的《国务院关于深化考试招生制度改革的实施意见》拉开了高考改革大幕，新高考模式下体现明显的“个性化选择” 特性，带来了增量信息化需求，例如具备走班排课功能的软件应用需求迫切。当前时点新高考推进顺利，截至目前共计 16 个省市已正式开启高考综合改革，在全国范围内占比已经过半，预计其余省市亦将在后续一至两年的时间内稳步推进高考改革。根据上述情况，我们预计由新高考政策带来的教育信息化增量市场空间将呈现渐进增长趋势，乐观测算至 2022 年达到约 29.5 亿/年， 5 年合计市场空间约在 100亿量级。考虑未来全套智慧校园系统渗透率的提升和信息化系统的边界扩张，预计长期市场仍存持续提升空间。

上周行业要闻精选

Facebook 将投资超过 10 亿美元在新加坡建立其首个亚洲数据中心，计划于2022 年开业，新设施将位于新加坡岛的西部，随着业务增长，电子商务和云计算需求在新加坡地区明显上升，在此地附近，谷歌也将以 8.5 亿美元的投资扩展其新加坡数据中心容量。各互联网公司持续进行数据中心投入，充分论证云计算对服务器需求扩张的拉动作用。

本周核心观点及投资建议

中报披露显示，板块业绩整体符合预期，细分行业景气度与今年板块行情表现高度匹配，基本面仍是当前股价的核心驱动因素。站在中期维度，计算机行业作为新旧动能转换的重要战场，预计政策、产业、资本将持续形成共振，建议持续积极预期计算机板块中长期的配置价值。行业层面，边际改善依旧是选股的核心要素，建议积极配置云计算、医疗信息化、公安大数据等细分板块；个股层面，建议持续关注广联达、超图软件、浪潮信息、用友网络、美亚柏科、太极股份、思创医惠等。

风险提示： 1. 科技创新进度不及预期；2. 上市公司业绩不及预期。
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