匿名人员
2018-9-25 00:24
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事件提醒：9/17东方海洋复牌；金新农股东大会召开；正邦科技股东大会召开；9/18天邦股份股东大会召开；9/20平潭发展股东大会召开；9/21海南橡胶股东大会召开；9/25华英农业股东大会召开；9/26国联水产股东大会召开；9/27百洋股份限售股份上市流通；朗源股份股东大会召开；创新医疗股东大会召开；新赛股份股东大会召开。
最新观点：
家禽：受益供给收缩和需求复苏
本周商品鸡苗均价5.14元/羽，环比两周前上涨0.46元/羽；毛鸡均价4.61元/斤，环比两周前下降0.07元/羽；淘汰鸡均价4.52元/斤，环比两周前下降0.42元/斤。我们从底部提出白羽鸡板块的反转机会，核心逻辑是行业从“高引种、高存栏、高换羽”转变成“低引种、低存栏、低换羽”，叠加高鸡病，板块反转趋势确立。交易层面现在依然是好的配置期，我们坚定看好板块反转机会，持续推荐圣农、民和、益生、仙坛。
生猪养殖：非洲猪瘟持续扩散
本周生猪均价14.36元/公斤，环比两周前上涨0.79元/公斤；仔猪均价26.37元/公斤，环比两周前上涨0.11元/公斤；二元母猪均价1636元/头，环比两周前下降12元/头。近两周生猪价格显著上涨，据博亚和讯数据，全国自繁自养和外购仔猪生猪养殖利润分别为235元和272元。
饲料：继续关注龙头优势
生猪养殖行业规模化持续提升，饲料行业也在经历转型，饲料代加工和养殖场参股饲料是最近两三年发展起来的新模式，饲料行业集中度得到提升，长期看，具有成本和规模优势的企业会继续受益于小厂退出所带来的份额扩大。
种业：玉米现货价格坚挺，新稻丰产预期较强
本周玉米现货价格整体坚挺，东北地区部分早熟玉米已经上市，较去年同期价格上调；新稻生长期进入尾声，丰产预期较强。
动物疫苗：继续推荐高端口蹄疫市场苗龙头生物股份和中牧股份
9月10日，安徽省铜陵市义安区一养殖场发生非洲猪瘟疫情，存栏219头，发病63头，死亡23头。这是继8月1日国内首次发生非洲猪瘟疫情以来，报告的第15期非洲猪瘟疫情，目前疫情呈现蔓延的态势。在非洲猪瘟病毒蔓延的情况下，养殖户会加大防疫费用支出。我们建议关注实力强、市场苗品类齐全以及有猪用口蹄疫O-A二价苗储备的龙头企业：【生物股份】和【中牧股份】。
宠物：2018年国内宠物市场规模仍保持高速增长2018年中国宠物（犬猫）消费市场规模达到1708亿，同比2017年增长27%，持续保持高速增长。同时，中国城镇养宠用户已经达到7355万人（含水族），其中城镇养狗、养猫人数达到5648万人，全国城镇犬猫数量达到9149万只。我们坚定看宠物行业长期发展趋势。从产业链来看，我们看好宠物食品和宠物医疗行业的赛道优势，这两个领域属于刚性需求市场空间和潜力巨大。我们持续推荐关注行业龙头企业【佩蒂股份】和【中宠股份】。
风险提示：农业政策的实施是一个渐进的过程，结果可能会与预期存在偏差；极端天气变化对于种植及养殖业都会有很大的影响，具有很大不确定性。
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