考Cfa的作用?

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少艾   2018-9-24 01:15   7580   4
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砂糖肉  2级吧友 | 2018-9-24 01:15:54 发帖IP地址来自

关于CFA的具体介绍略过不说了。CFA的含金量及作用如下:


全球最高等级的金融执业证书

CFA由美国特许金融分析师协会(CFA Institute)主办,自1963年第一次考试以来,CFA考试已经历经了50多个年头。截止2010年10月,CFA协会拥有会员103,109人,持证人91,555人,会员遍布全球137个国家。为了更好的服务中国的CFA学员和持证人,CFA协会于2008年12月成立CFA China。随着CFA考试影响力的扩大,美国特许金融分析师协会已经成为全球最知名和影响力最大的专业金融从业人员组织。


面向全球的“金融专家许可证”

美国特许金融分析师协会和CFA考试由包括金融界教父本杰明·格雷厄姆在内的顶级金融专家和投资大师创立。起初,它只是证券投资与管理界的一种职业资格称号。但随着金融行业的高速发展,CFA持证人也越来越受到证券业之外金融行业的青睐。目前,大型银行、证券公司、会计师事务所和咨询公司均成为CFA持证人最多的就业选择。近年来,中国参加CFA考试的考生人数也急速增长,中国的CFA持证人数量也从2012年的近2000人发展到2014年的3500多人。


世界经济一体化进程的加速和全球金融市场的蓬勃发展,带来的是对金融投资从业人员,尤其是精通投资管理和资本市场运作的专业分析人才的大量需求。投资人和雇主比以往任何时候都更需要一个标准来衡量个人的知识、诚信和专业化程度,从而信赖他们来管理金融资产。这个标准就是Chartered Financial Analyst-特许金融分析师。CFA特许状授予参与金融投资决策过程的各类专业人员,包括基金经理、证券分析师、投资顾问、财务总监等。它要求候选人掌握严格而广泛的课程知识,包括与投资有关的各个领域,如财务分析、资产评估,投资组合管理和资产分配。然后,候选人必须通过三级考核来展示他们将这种知识应用于实际情况的能力,使其适应银行、保险、证券、基金等各类型金融机构的职务需要。


国际金融企业在招聘人员时,是比较看中是否具有CFA资格。比如,职位广告中经常包括: “CFAPreferred" 或者 “CFA candidate, Level I or II preferred. Analytical skills – quantitative highly desirable”。从这些方面,雇主们对CFA的认可度可略见一斑。因为薪资水平往往是就业市场的最好反映,CFA持有人的高额薪资充分体现了金融行业对CFA证书的价值认可。自1963年第一个注册金融分析师产生以来,CFA资格证书就成为全球从事投资行业人员的职业典范的象征。


极高的国际认可程度

英国证券及投资公会(SII)给予CFA持证人英国证券及投资公会(SII)的会员资格(MSI);对符合相关经验要求的CFA持证人,即授予成为资深会员(FSI)。


美国纽约证券交易所(NYSE)规定:CFA持证人只需加考证券分析师考试(The Supervisory Analyst Examination)中的证券规则部分,便可以得到美国证券分析师(Supervisory Analyst)专业资格。


美国证监会(SEC)认可CFA持证人等同美国证券从业员第七系列(Series 7)法定资格。


“高端大气上档次”的雇主

全球的雇主和传媒都将CFA特许资格认证视为卓越的专业标准。凭着如此广泛的认同,CFA特许资格认证持有人在国际职场上享有明显的竞争优势。经CFA Institute统计,全球CFA持证人的十大雇主分别为摩根大通银行、普华永道会计师事务所、汇丰银行、美林银行、瑞银集团、安永会计师事务所、加拿大皇家银行、花旗银行、摩根士丹利和富国银行。


在中国大陆拥有最多CFA特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国工商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等。


出入高档写字楼,身旁的同事个个鲜衣怒马,除此之外,CFA持证人无可比拟的高薪同样是推动很多青年才俊加入CFA大家庭的重要原因。尽管对于中国区CFA的薪酬缺乏相关统计数据,但参照国际和香港同行,你还会担心“北上广深”房价贵么?


在中国内地,诸多投资银行、基金管理公司及证券公司等机构更是有千金易得,分析师难求的慨叹。据调查,随着2005年以来,国内金融证券市场的持续发展,越来越多的特许金融分析师活跃于国内的金融投资舞台,许多已担任了如基金经理、投资总监、研究总监、财务总监等重要职位,年薪突破百万RMB的也是非常普遍。


中国多个城市重点引进人才类型

* 上海


上海金融领域“十二五”人才发展规划拟培养3000名CFA持证人。到2015年,上海市金融人才总量将达32万人左右。近日,由上海市金融工委、金融办发布的《上海金融领域“十二五”人才发展规划》(下称《规划》)提出了这一发展目标。《规划》提出,要实现金融人才结构更趋合理,至2015年,列入中央和上海“千人计划”、“上海浦江人才计划”等计划的海外高层次金融人才达100名;列入该市和金融领军人才培养计划的金融领军人才达200名;具有本科及以上学历的人员比例达到70%,其中研究生学历的人员比例达到15%;持有国际通行的金融职业资格认证证书的人才数量达到1.5万人(其中CFA证书拥有人数突破3000人),占从业人员的比例达到5%左右。为实施上述目标,《规划》提出将建立引进海外金融人才长效机制、鼓励企业用好用活海外引进的金融人才、完善海外引进金融人才服务措施。据悉,上海市金融办正就2012年海外金融人才招聘拟订相关方案。上海市金融工委、金融办在发布《规划》的同时,还公布了《上海市金融领域紧缺人才开发目录》。该《目录》涉及4个人才大类、38个人才子类,就所需人才服务单位、人才能力要求及经历业绩进行了明确的表述,并对符合《目录》的各类人才在户籍、《居住证》、《外国专家证》办理、医疗保障、子女就学、住房等方面给予相应的服务和便利。


* 北京


北京为吸引和鼓励金融紧缺人才在北京发展的16项政策日前出台。其中,明确指出对于拥有CFA、FRM等持证资格的,在个人所得税方面给予优惠待遇并对于来京工作的可办理调京手续并办理本市户口,其子女可在京参加高考,录取时与北京市户籍考生享受同等待遇等方面给予照顾和便利等。该政策于2011年2月1日开始以金融街作为试点首先实施。(文章来源—京华时报)


* 深圳


华南地区和深圳市人力资源和社会保障局正式发布了《深圳市人才认定标准(2011年)》,并于2011年1月1日起正式实施。该标准认定特许金融分析师(CFA)、《新财富》“最佳分析师”、金牌董秘、中国IT年度人物奖等分别作为地方级领军人才和后备级人才,可相应享受住房补贴、子女入学、配偶就业、学术研修、办理“鸿儒卡”等高层次专业人才配套政策;并可以申请100平方米公租房或每月3200元租房补贴。(文章来源—深圳市人力资源和社会保障局)


* 成都


在成都市政府新闻办公室举行的2011年第6次专题新闻发布会上,成都市金融办副主任梁其洲表示,近日我市出台了《关于加快我市金融服务外包业发展的若干意见》(以下简称《意见》),提出将采取引导金融服务业外包企业聚集发展、鼓励金融业务外包与承接、加大财税扶持奖励力度、加强人才引进与培训等一系列具体措施,“这意味着成都西部金融中心建设再次提速”。“既要引进高端人才,也要培养中间骨干。”成都市金融办有关负责人说,金融服务外包企业员工持有CFA(特许金融分析师)、CIMA(特许管理会计师公会)、ACCA(特许公认会计师公会)、FSA(北美精算师)、FIA(英国精算师)等证书,凭3年以上用工合同等证明文件,同样享受5万元安家费奖励。


囊括全球优秀投资经理和顶尖分析师的精英团体,纽约华尔街、伦敦金融城、上海陆家嘴的通用“通行证”。


CFA的重要性和市场价值是显而易见的,但也不是每个人能适合考的。

1) 研究员、分析师、基金经理

这群人当然需要CFA,因为CFA证书是吃饭的家伙,每一位研究员分析师基金经理人的名片上都顶着CFA三个字,光鲜亮丽。当很多基金经理人,在看国内外的研究报告时,会发现其中作者姓名旁多有CFA三个字,这代表一种专业,而操盘手自已也需要这种专业,这样才能碰撞出更美的火花。考CFA绝对不是赶流行,也不是速成的事。资产管理更是一辈子的事业,因此终身学习实有必要,参加CFA只是终身学习中重要的一环。在此,特别建议要长期待在资产管理公司或是投资银行,不妨选择早点考CFA。一来可以向老板证明你是玩真的,一来研读CFA教材对你的职业也很有帮助。在美国,如果你不是毕业于前十名的MBA名校,想去华尔街闯一闯,最好有CFA第一级的考试通过证明,否则很难获得面试的机会。而且金融市场很多信息是用英文作沟通,利用考CFA培养对英文的实力,一举两得。


2) MBA(企管硕士)、MS in Finance(财务硕士)、MS in Financial Engineering(财务金融硕士)

这群人投资了一年到二年的时间拿到一个商学企管硕士、财务硕士,或是财务工程硕士,但如果要到资产管理公司工作,CFA证书是更好的途径。因为国际间只有CFA证书,代表一种全球认可的专业水准。现在MBA人才过剩,如果不是很好的学校,在职场上难有竞争力。而研究所主修财务或财务工程的人学的又太偏数理分析,对财务报表分析及其它比较宏观的科目缺乏完整的训练,因此在职业选择上比较没有弹性。


3) 主管机关

一个先进的金融市场,其主管机关一定也差不到那里去。有先进的金融商品,才会有先进的立法及行政。同样地,有开放且不断追求新知的证券主管机关,也才有活泼多元的证券市场及商品。


4) 学生

现在的学生面对比以前更大的竞争,在商学院就读的大三大四的学生,考研究生也许不是最好的选择,有一个全球都承认的高阶金融证照才是就业的保证。学生最有时间,当你们对未来很茫然的时候,参加CFA考试等于是帮自已未来数十年的职业生涯开启了一扇窗。现在很多学生都了解CFA的价值,因此都将CFA考试当成考证照的最高目标。


5) 银行证券业销售人员

有CFA三个字放在名片上可以创造五分钟的营销价值,让客户对你的第一印象比较好。诚然,考上CFA不一定要从事研究的工作,如果能在证券经纪业务部或是银行放款部服务,接触现有宝贵的客户,顺便可以利用CFA所学到的知识,发挥您的所长。


6) FRM(金融风险管理师)、CPA(注册会计师)

既然考过了FRM,表示你对数量统计、债券、衍生性金融商品有非常的了解,再考CFA其实过关的机率就相当高,在职场上能发挥的空间也就越大。而对于CPA而言,如果你觉得会计师事务所的工作太过繁忙,缺乏挑战性,可以选择考CFA,为自已的职场加分,也突显你跟其它会计师的不同。


7) 金融业主管

当你的部属都具有CFA证照的时候,主管也来一个吧!至少说考过CFA第一级,你也能更理解你的下属和同事。而且CFA考试重视职业行为准则(Ethics),一个部门的同仁都依照客户最大利益做事,对整个部门也是一件好事。


8) 银行理财专员

增加自已面对客户的信心与信任感,光是有几张国内证照并不足以让你出人头地。您的客户比你有钱得多,也比你的人生更有经验,你如何让他放心地将钱交给你管理,在他还没有决定将钱交给你之前,你先要投资自已于全球最高阶的证照。况且,未来如果你要考CFP(认证理财规划师),如果你已经有CFA证照的话,不再需要去参加学分班,就可以直接参加CFP的考试,这样可以帮你既省钱又节省掉一年半的宝贵时间。


根据seek网上的职业讯息,大量金融公司有CFA执证要求。所以CFA资格证对找金融类工作是重要的关键因素!

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陈思炜  4级常客 | 2018-9-24 01:15:55 发帖IP地址来自

CFA早已不是当年的CFA!


为什么?


“CFA是金融业的敲门砖”,这样的声音从我多年前还在投行、PE的时候开始已经迅速在变弱了,但是却发现在没入门金融行业相关细分之前的学生们和一些职场人士,时至今日,还在把它当做“重量级”敲门砖......


看到各类财经培训机构铺天盖地的对CFA“妖魔化”的包装,每年又有数以百计甚至上千读者和学员来问我关于CFA值不值得考的问题,也在这边统一作一下答:


首先,这边我通过以下几点来谈谈现在CFA的敲门砖成色到底还有几分:


其一,供需失衡。

众所周知“物以稀为贵”,CFA考试虽然历史悠久,但八九年前,CFA报考和持有者在中国大陆还属于非常稀有,根据2016年底的数据统计,中国大陆地区CFA持证者为4434多人,主要集中在北上广,累计达3921位,另外与此同时,香港CFA持证人达7379位,台湾为491位,澳门为37位。此外,大陆还有近万人通过全部CFA三级但并未持证,近几年来,大陆地区每年CFA三级考试的通过人数都在1000人左右。基本两三年的CFA三级通过人数就能和之前历史总人数持平,由此可见CFA的含金量逐年下降是个不争的事实。


与CPA全国人数过20万,其中持证者近10万相比,高端投资金融领域的人才需求远不如会计财务领域那样高,所以从某个角度来看除去纯粹的总人数增加导致证书贬值的因素,在全国乃至全球金融不景气的这两年该领域供需不平衡也是使得证书含金量降低的因素之一。


其次,不够接地气。

称之为不够接地气因为:第一,CFA所学知识体系均与大陆实际应用有差距,比方说其中的资产估值方式与大陆资本市场采用的逻辑差别很大,再比如说财报分析,连会计准则和财报里的科目都存在不同,回到大陆的金融市场实际应用上也自然会水土不服。第二,又拿CPA来做对比,CFA只学“招式”,不够全面不够宏观,反观CPA要学财务、会计、税法、经济法、战略等,即包含的不仅仅是微观技术,还涵盖“游戏规则”与“根源逻辑”的学习,这些都是金融高端领域人才,特别是一级市场人才特别需要的。


其三,机会成本过高。

在中国大陆由于高端投资领域的僧太多太多而粥太少,导致HR在某个部门的某一个position上往往收到数万份简历,而在如此火热的人才供应量下,HR们往往增设更多的条条框框来帮助筛选,于是CFA也成为了其中之一,换句话说,在大陆地区,想要脱颖而出CFA还是有效的法宝之一,但需要注意的是,同样由于CFA三级通过者增长速度越来越快,在求职过程中往往没有通过CFA第三级的求职者很难获得雇主的印象加分。一般应届生很难满足由通过转为入会持证的条件,如果是考出全部三级,所要花费的时间、精力与金钱成本也是巨大的,这些成本加起来便是巨大的机会成本(花同等时间精力金钱等成本在别的事情上),对于高端金融市场而言,特别是一级市场的一些顶级金融工作而言,能通过CPA中的任何一科(最好是会计)都可能远胜过CFA三级通过。根据我的观察,那些有能力在3年内通过CFA三级的学生如果花同样的时间精力用于CPA上,通过个3-5科,甚至全部通过都是大有人在,这就是所谓的机会成本。因此对于在中国从事金融高端工作而言我认为机会成本过大。


以上,说了CFA的“坏话”,那么我们看看CFA的价值到底还有哪些?存在即合理。

有学生问:CFA三级通过者(一般应届生很难满足由通过转为入会持证的条件)在职场到底在哪些方面拥有优势呢?


如果就在欧美国家而言,在投资领域,投行之上的各类PE/VC/Hedge Fund不会因为求职者通过CFA就发出录取,也同样不会因为你没有而将你直接拒之门外,简而言之,CFA不是决定胜负的关键。对于大多数应届生可以一搏的投行领域,在上文提到的诸多部门中,除了Equity Research(股票行业研究部)会对CFA有所青睐之外,其他部门基本不会将求职者是否通过CFA任何一个级别作为简历审核流程或面试流程中的筛选条件。2013年2月,我向在华尔街从事近三十年投资银行业务的美国高管Mr. Jeff Hooke(我调研过的投行各个方向高管有近十人,人均行业经验15年以上,均给予非常接近的评价)提到CFA相关问题时,他语重心长但毫不犹豫地回答我,“关于这个问题,很多人向我提过,但今后你需要告诉你的学生和Hopkins校友,不论之前CFA,至少现在在IB领域,任何部门都不会在意你有没有考过CFA,唯一会对此有所关注的只剩下ER部门了。”


然后我们来看看中国大陆的情况,由于高端投资领域的僧太多太多而粥太少,导致HR在某个部门的某一个position上往往收到数万份简历,而在如此火热的人才供应量下,HR们往往增设更多的条条框框来帮助筛选,于是CFA也成为了其中之一,换句话说,在大陆地区,想要脱颖而出CFA还是有效的法宝之一,但需要注意的是,同样由于CFA三级通过者增长速度越来越快,在求职过程中往往没有通过CFA第三级的求职者很难获得雇主的印象加分。


总而言之,CFA的含金量下降有目共睹,考出全部三级的时间、精力与金钱成本都是需要考虑的,但对于行有余力或者着实需要通过CFA提高自身金融知识(CFA 1级几乎涵盖了95%的金融必须的知识和基本技能)的人群还是可以选择报考CFA,无论最终你考出的是一级还是二级,至少你能向雇主证明,从动机上来看你是积极向上的。

补充提示:

除了CFA之外,我想你一定已经发现了仅仅是在金融行业,各类认证考试便已经是五花八门,但均需报考者投入大量的时间成本与机会成本,这种情况下正确理解“技不压身”这四个字就显得尤为必要。尽早定位自身未来发展方向与职业规划才能让自己少走弯路,“技不压身”不该是我们追求的理想状态,既然花了时间和精力,把它们用到正道上,学所需之“技”,让“技”成为你进步的跳板。


场外思考:(非常重要)

一个考试能存在在市场上,有它的道理,但是这个CFA考试就是市场经济下的一个产品,是产品就会有生命周期,产品的生存建立在市场的需求和竞争上,市场在不断变化,需求在不断变化,竞争在不断白热化。


而不一样的是,和一般消费品相比,证书类特别是CFA这类针对高端金融行业的,市场需求即便增加,也是增量(注意我说的是增量,不是增幅)有限,在这样的前提下,CFA的主办机构ICFA这样的号称“非盈利组织”的盈利性机构和以CFA培训为业务的培训机构的“利润”增长需求就没法与之匹配了,那么,在利益面前,他们会选择怎么做?并不难推理和理解。


当他们列举出“你看,某某公司某某部门,多少人里面有多少人有CFA执照、有多少人CFA三级”的时候,他们不会告诉你:

1. 这些人是什么时候考出来的?什么时候成为执照者? 2. 这些人有没有CPA? 3. 这些人是在哪一年获得这些的?(越早获得含金量越高) 4. 这些人最终拿到好的工作offer,CFA这个背景起到的实际影响到底多大?(也就是相关性)


好了,就先说到这里,大家还需自行判断CFA对你个人而言,有否价值,是大是小,该不该考,该定什么目标在什么时间点前考到什么阶段。


***想了解CFA和CPA直接的对比,想明确接下来选择考哪个更适合你的朋友们可以参考下面这个我新做的内容:

相关CFA VS CPA的分享:

m.weike.fm/lecture/8929 (二维码自动识别)

知乎Live:

【方向的力量】职业规划之方法论世间无天才,有这六点,人人都能成功!


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木棉菇凉  1级新秀 | 2018-9-24 01:15:56 发帖IP地址来自

金融小白学习CFA能够让你飞升小仙;

金融从业者学习CFA能够让你历劫飞升上仙。

CFA的价值来自于你在中间的付出过程,一方面让你更加清楚地认识自己的内心欲望,与此同时,也很好地检验了你自己的实力。

至于对外价值,

in a word,你想要拥有更好的,那就先让你成为优秀的。

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匿名用户   | 2018-9-24 01:15:57 发帖IP地址来自
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