50ETF放量大涨，期权隐波大跌

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一、聊观点：
昨天50ETF小幅低开震荡，随后快速拉升，午后一度大涨1.75%，尾盘稍有回落，涨幅收窄，最终收涨0.99%，收放量阳线。

从核心板块来看，银行板块指数收至120日均线处，保险板块指数放量站上120日均线，证券板块指数仍是箱体偏强震荡。从权重个股来看，中国平安及招商银行在年线上方放量大涨，贵州茅台放量突破年线，均较为强势。而50ETF在60日均线上方放量大涨，短线偏多，继续关注2.587处压力。

从期权隐波上看，连续两日上涨后，10月平值认购隐波已回落至17.91%，低于平值认沽水平，结合期权持仓变化来看，可能是两日上涨后，认购权利仓不看好短线反弹持续性，进而平仓导致。

整体来看，目前核心板块中，保险走的最强，而银行板块今日将面对120日均线压力，权重个股均已突破年线，而50ETF在60日均线上方放量大涨，短线明显走强。但从期权市场来看，连续大涨后，认购权利仓大幅平仓，标的短线可能出现休整。观点上，50ETF短期形态较强，在未突破2.587压力前，可继续使用认沽义务仓收割时间价值。

二、聊期权：
昨天认沽认购成交量比78.14%，期权市场情绪中性偏谨慎。从持仓量变化来看，认购持仓较前一日大幅减少8.70%，认沽增加1.48%，看不涨大减，看不跌增加，50ETF预期仍是偏强震荡。

由于9月合约即将到期，9月认购认沽持仓均大幅减少。从10月持仓变化来看，认购持仓变化暂不明显，但认沽在2350处增仓明显，此处支撑大幅增强。

10月期权持仓量变化（红柱认购）

从10月持仓分布来看，认购仍在2600处积聚，标的上方压力不变；而认沽在2350处持仓最大，中期支撑有所下移。

从波动率来看，30日历史波动率微跌至20.48%。期权隐波大幅回落，10月平值认购隐波大跌至17.91%，认沽隐波微涨至20.24%，两者价差有所扩大，期权市场情绪稍偏谨慎。

标的历史波动率走势

三、一些数据：
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权昨天成交2244905张，其中认购成交1260229张，认沽成交984676张，认沽认购比78.14%。总持仓2000531张，认购持仓1116284张，认沽持仓884247张。认购持仓较前一日减少106364张，同比减少8.70%；认沽持仓较前一日增加12930张，同比增加1.48%。

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