50ETF冲高回落期权隐波走平

【仅为资讯，不做参考】

　　一、股指观点：
　　IF主力合约IF1903支撑位3717和3702点，阻力位3785和3822点；
　　IH主力合约IH1903支撑位2696和2685点，阻力位2732和2745点；
　　IC主力合约IC1903支撑位5491和5463点，阻力位5613和5646点。

期指成交持仓排名变化
　　隔夜消息面继续呈现清淡，期指运行仍取决于政策走向，经济数据表现以及外围市场状况。在未出现明显利空消息之际，预计期指震荡偏强走势。受风险偏好推动，预计期指IC相对偏强走势延续。
　　二、50ETF 期权观点及策略：
　　周二50ETF小幅高开，随后震荡走高，一度突破5日均线，尾盘快速跳水，最终收涨0.41%，在20日均线上方收放量长上影假阴线。
　　从核心板块来看，银保板块在5/20日均线区间内震荡，证券板块冲高回落，同样收于5日均线下方。而50ETF同样处于5/20日均线区间震荡，午后突破5日均线后放量快速跳水，显示上方压力仍然较大。不过随着5日均线的继续下行，50ETF震荡空间越来越窄，预计本周将选择方向。继续关注标的5/20日均线压力支撑。
　　从波动率来看，期权隐波走平，3月隐波微跌，仍处于34%水平，仍稍高于标的30日历史波动率，预计隐波仍有回落空间。3月平值处认购隐波略低于认沽水平，期权市场情绪中性稍偏谨慎。
　　消息面上，昨天收盘后，中国平安发布年报，净利润1074亿元，同比增长20.6%，超市场预期。另外，还将实施回购方案，回购资金总额50亿-100亿元，而招商银行同样也公布了回购方案。作为50ETF前三大权重股，平安和招行加起来占其净值20.09%，今日或将带动标的高开。
　　操作上，昨天50ETF午后突破5日均线后，买了部分3月2750认购底仓，目前浮亏25%。今天倘若标的突破5日均线，则继续加仓，倘若跌破20日均线，则止损平仓。仅供参考，风险自负。
　　三、期权波动率及持仓：
　　周二期权市场认沽认购成交量比81.45%，期权市场情绪中性。从期权持仓来看，认购持仓较前一日减少1.06%，认沽持仓较前一日增加2.81%，看不涨减少，看不跌增加，期权市场预期偏强。
　　从3月持仓变化来看，3月3000认购合约再次大幅减少，认购在2900处增仓较大，认沽在2550处增仓较大，期权市场预期仍是宽幅震荡。

3月期权持仓量变化(红柱认购)
　　从3月持仓分布来看，仍是认购在3000处持仓最大，认沽在2500处持仓最大，50ETF中期支撑压力不变。
　　从波动率来看，30日历史波动率稍有回落，收至30.73%。期权隐波走平，3月平值认购隐波收至33.07%，认沽隐波收至33.30%，认购隐波略低于认沽水平，期权市场情绪中性稍偏谨慎。

标的历史波动率走势
　　四、期权成交数据：
　　vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权周二成交2707640张，其中认购成交1492229张，认沽成交1215411张，认沽认购比81.45%。总持仓2998459张，认购持仓1479885张，认沽持仓1518574张。认购持仓较前一日减少15861张，同比减少1.06%；认沽持仓较前一日增加41513张，同比增加2.81%。
（文章来源：微信公众号期权策略）

50ETF冲高回落 期权隐波走平

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