MSCI指数调整外资超买A股，证券类分级再现上折——ETP日报

分析师 / 李真（执业证书编号：S0890513110002）
研究助理 / 杨思奇

市场回顾：今日A股市场宽幅震荡，收盘上证综指上涨0.14%，收于3106.42点，深证成指下跌0.23%，收于9678.11点，创业板指下跌0.48%，收于1692.42点，两市成交额11666.48亿元。申万28个一级行业涨多跌少，计算机（+3.87%）、综合（+2.74%）、有色金属（+2.49%）领涨，食品饮料（-2.15%）、家用电器（-1.85%）、银行（-1.47%）跌幅较大。
权益ETF：
根据现行规定，单个境外投资者通过合格境外机构投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。
3月5日港交所发布公告称因大族激光总境外持股比例超过28%，自3月5日起深港通将暂停接受该股票买盘。今日MSCI发布公告称自3月11日起，将大族激光从MSCI中国全股票指数和MSCI全球标准指数中剔除，同时于3月8日收盘下调外资占比接近28%的美的集团权重系数，并声明此次调整主要是由于上述股票不符合指数编制“可投资性”原则。

上日权益ETF总份额减少15.06亿份，总规模增加24.86亿元。从份额变动来看，证券公司、结构调整、创业板、创业板50和MSCI中国A股国际通指数呈现较为明显的资金净流出，相关ETF合计份额分别减少4.50亿份、4.30亿份、4.27亿份、2.34亿份和2.31亿份；沪深300相关ETF合计份额净增加2.80亿份，规模增长9.54亿元，呈现明显的资金净流入。

权益封基

固收类封基

债券封基

债券ETF

分级B方面：今日进取股基上涨1.18%，分级B总成交额31.04亿元，成交在千万以上的分级B多数下跌：白酒B（150270，-6.04%）、深成指B（150023，-5.08%）、沪深300B（150052，-4.66%）跌幅较大，证券类分级B全部上涨，如证券B（150172，+10.00%）、证券B级（150224，+8.75%）、证券B（502012，+7.12%）、券商B（150201，+5.78%）。
今日鹏华中证证券分级（160633）预估净值1.5495元，触发上折，截至收盘对应B份额券商B级（150236）溢价5.84%。

分级A方面：
今日国债期货全天单边上行，收盘十年期主力合约T1906上涨0.55%。
今日尾盘稳健下跌0.13%，分级A总成交额3.27亿元，成交在千万以上的分级A无一上涨：创业板A（150152，-0.50%）、深成指A（150022，-0.25%）跌幅较大，券商A（150200）、证券A（150171）、银行A（150227）、国防A（150205）、医药A（150130）涨跌持平。

货币ETF
今日截至收盘银华日利七日年化收益率2.641%、华宝添益七日年化收益率2.590%、南方理财金H七日年化收益率为3.819%、建信添益七日年化收益率2.826%。今日收盘银华日利溢价0.012%。
场内定增基金

黄金ETF
今日伦敦金盘中下跌0.14%，国内黄金AU9999收盘下跌0.15%，黄金ETF中，华安黄金ETF下跌0.40%，预估折价率0.108%。今日AG1906上涨0.08%，白银基金下跌0.90%，预估溢价率1.63%。

跨境ETF
QDII-ETP方面，上日德国30DAX指数下跌0.28%，纳斯达克100指数下跌0.62%，标普500指数下跌0.65%。今日盘中美元指数上涨0.01%，在岸人民币兑美元升值0.01%，欧元兑美元下跌0.03%。今日华安德国30ETF下跌0.20%，预估溢价率0.15%；国泰纳斯达克100ETF下跌0.80%，预估折价率0.89%；博时标普500ETF下跌0.81%，预估折价率0.90%。

商品ETP
上日标普全球石油指数下跌0.56%，标普石油天然气上游股票指数下跌2.81%。今日华安石油下跌0.30%，预估折价率1.220%，华宝油气下跌1.39%，预估溢价率0.556%。今日盘中NYMEX原油上涨0.05%，ICE布油上涨0.18%，INE原油上涨1.34%。