摘要
要闻
公告
· 上海启动P2P网贷机构合规检查工作，围绕是否设立资金池、是否为自身或变相为自身融资、是否直接或变相为出借人提供担保或承诺保本付息、是否发售理财产品募集资金、是否以高额利诱等方式吸引出借人或投资者加入等10项内容展开。（上观新闻）
· 央行8月29日不开展公开市场操作。当日无逆回购到期。
· 离岸人民币兑美元跌破6.83关口，日内跌近300点，刷新三个交易日新低。
期现
市场
8月29日，沪指延续上一交易日低迷的市场情绪，低开低收，权重股表现疲软，市场热点缺乏，尾盘收于2769.29。50ETF早盘低开于2.557，全日窄幅震荡，盘末收于2.553，跌0.007，跌幅为0.27%，成交额缩减至6.01亿。股指期货IH合约结算价全线收跌，各合约基差全线修复，主力合约恢复至升水状态，期指市场情绪有所提振。
期权
市场
8月29日，50ETF弱势震荡，vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权合约总成交下降而持仓总量上升。50ETF期权成交量为604,543 手，较前一交易日减187,990 手，总持仓量为1,605,271 手，增31,724 手。总持仓量PCR为0.81 ，较上一交易日降0.01 ，后市情绪趋缓。5日历史滚动波动率位50百分位水平附近。主力购沽隐波多有回升。
后市
展望
8月29日沪指二连阴，收盘跌0.31%，上证50震荡偏弱，收盘跌0.31%。在众多利好之下，当日沪指仍未能迎来较强的反弹，连续两个交易日调整，市场依然存量博弈，近期反复震荡磨底的格局未改。现下蓝筹板块表现疲软，50ETF缩量调整，需关注市场量能和后续消息面动态。由于当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。仅供参考。
期现市场回顾
01
1.1 标的行情
8月29日，沪指延续上一交易日低迷的市场情绪，低开低收，权重股表现疲软，市场热点缺乏，尾盘收于2769.29。50ETF早盘低开于2.557，全日窄幅震荡，盘末收于2.553，跌0.007，跌幅为0.27%，成交额缩减至6.01亿。当前市场波动较大，建议密切关注消息面动态。
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数据来源：wind
1.2 期指市场
8月29日沪指二连阴，收盘跌0.31%，上证50震荡偏弱，收盘跌0.31%。股指期货IH合约随标的股指全线收跌。其中，主力合约IH1809跌幅为0.17%，IH1810合约跌幅最大，为0.23%。期货合约成交总量下降而持仓总量基本持平，各合约基差全线走高，主力合约恢复至升水状态，市场情绪有所提振。
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数据来源：wind
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数据来源：wind
期权市场回顾
02
2.1 成交持仓情况
8月29日，50ETF弱势震荡，50ETF期权合约总成交下降而持仓总量上升。50ETF期权成交量为604,543 手，较前一交易日减187,990 手，总持仓量为1,605,271 手，增31,724 手。总持仓量PCR为0.81 ，较上一交易日降0.01 ，后市情绪趋缓。其中，主力1809期权合约成交量为545,021 手，较前一日减177,278 手，持仓量为1,260,149 手，比上一交易日增23,100 手。1810合约系列成交量为34,405 手，比上一交易日减5,341 手，持仓量为73,671 手，比上一交易日增5,870 手。
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数据来源：wind
8月29日，主力1809合约系列中成交量最高的合约为2.55认购（标的50ETF收盘价为2.553），其次为2.6认购和2.55认沽，成交量PCR为0.88 ，较上一交易日升0.06 。持仓量PCR为0.78 ，较上一交易日降0.01 ，市场情绪有所回稳。当前压力线位2.6，支撑维持于2.4一线。
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数据来源：wind
8月29日，1810系列中成交量最高的合约为2.55认购（标的50ETF收盘价为2.553），其次为2.55认沽和2.6认购，成交量PCR为0.91 ，比上一交易日降0.03 ，持仓量PCR为1.21 ，较上一交易日降0.01 ，远线预期中性偏空。
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数据来源：wind
从持仓量变化来看，主力9月合约系列中认购增仓领先，仓位增加相对最高的为2.6认购（标的50ETF收盘价为2.553），市场预期有所提振。10月合约系列多方力量有所增加，其中增仓相对较高的有2.75认购，市场远线情绪有所回稳。
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数据来源：wind
8月29日，50ETF进一步下调，50ETF期权成交总量下调而持仓量增加，总持仓量PCR较上一交易日降0.01 ，市场情绪趋于缓和，当下市场波动较大，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。
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数据来源：wind
2.2波动率分析
（1）历史波动率
8月29日50ETF进一步收低， 50ETF的5日历史滚动波动率上升至14.56 %，位五年历史50百分位水平附近。近五年的 5 日、10 日、20 日和 40 日的历史波动率均值分别为14.56 %、16.18 %、23.17 %和22.12 %。
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数据来源：wind
（2）隐含波动率
图14和图15分别为8月29日九月和十月期权合约的隐含波动率结构分布，当日标的50ETF收盘价格为2.553。
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数据来源：wind
主力9月合约系列隐波分布呈微笑形态，平值附近购沽隐波多有上调。10月合约隐波呈倾斜分布，较为平缓，认沽隐波水平明显高于认购隐波，购沽隐波全线收高。
后市展望
03
8月29日，沪指延续上一交易日低迷的市场情绪，低开低收，权重股表现疲软，市场热点缺乏，尾盘收于2769.29。50ETF早盘低开于2.557，全日窄幅震荡，盘末收于2.553，跌0.007，跌幅为0.27%，成交额缩减至6.01亿。股指期货IH合约结算价全线收跌，各合约基差全线修复，主力合约恢复至升水状态，期指市场情绪有所提振。50ETF期权合约总成交下降而持仓总量上升，总持仓量PCR为0.81 ，较上一交易日降0.01 ，后市情绪趋缓。5日历史滚动波动率位50百分位水平附近。主力购沽隐波多有回升。在众多利好之下，当日沪指仍未能迎来较强的反弹，连续两个交易日调整，市场依然存量博弈，近期反复震荡磨底的格局未改。现下蓝筹板块表现疲软，50ETF缩量调整，需关注市场量能和后续消息面动态。由于当下市场波动较大，且内外干扰因素并存，建议轻仓操作，注意及时止盈止损。仅供参考。
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