匿名人员
2019-2-24 00:13
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【市场回顾】
上周（2018.9.3-2018.9.9）电力设备行业上涨 0.04%，同期沪深 300指数下跌 1.71%，电力设备行业相对沪深 300 指数跑赢 1.75 个百分点。从板块排名来看，电力设备行业上周涨幅在中信 29 个一级行业板块中位列第 5 位，总体表现位于上游。
股价涨幅前五：摩恩电气、思源电气、华仪电气、中来股份、通光线缆
股价跌幅前五：电光科技、中电电机、白云电器、科林电气、金通灵
【行业热点】
新能源汽车：工信部：15 省 40 余市坚决推广新能源汽车，重点区域达到 80%以上； 工信部公示停止生产新能源汽车产品 12 个月及以上的企业名单； 日本多家车企合作成立合资企业 抱团解决电池回收难题;璞泰来全资子公司江西紫宸与江苏智航达成调节协议。
风电：华锐风电与甘肃电投鼎新风电有限责任公司诉讼一案得到和解；本周风电核准、中标、开工情况。
光伏： 中国能建签约越南 PhuYen257 兆瓦光伏电站项目； 国内首个《户用屋顶光伏系统认证规范》发布。
核电：“华龙一号”卡拉奇 K3 项目反应堆压力容器吊装就位；中科院核安全所发布我国首批聚变堆结构材料标准； 台海核电发三季度预告 预计净利变动-26.65%~-14.42%。
电力设备：9 月 7 日，国家能源局印发《关于加快推进一批输变电重点工程规划建设工作的通知》（国能发电力〔2018〕70 号）指出，为加大基础设施领域补短板力度，发挥重点电网工程在优化投资结构、清洁能源消纳、电力精准扶贫等方面的重要作用，加快推进青海至河南特高压直流、白鹤滩至江苏、白鹤滩至浙江特高压直流等 9 项重点输变电工程建设，合计输电能力 5700 万千瓦，包括了 12 条特高压工程将于今明两年给予审核。
充电桩：印度政府计划 10 亿元补贴电动汽车充电桩建设。
【投资建议】
新能源汽车：下游电动车需求放量拉动上游电池和材料产业向好发展，建议关注电动车产业链中的结构性投资机会。工信部装备工业发展中心发布《关于对拟上报企业清单进行公示的通知》，扶优扶强的政策偏向性明显，今后对市场参与者资质要求将逐步提升，低质、低产的新能源车型将逐渐被淘汰，产业集中度将进一步提升，看好具有兼具核心技术与规模生产能力的新能源汽车生产企业。锂电池产业上游原材料及产品价格下行，业绩增速放缓，建议关注具有上游整合能力的锂电材料龙头企业。乘用车市场未来放量确定，核心零部件及电机电控增长可期，建议关注技术领先，具备大型车企供货资质或合作关系良好的企业，推荐标的：汇川技术（300124）、璞泰来（603659） ，当升科技（300073）。
风电： 继续看好风电复苏态势，建议关注业绩优异， 运营良好的风电运营企业及上游的风机整机和零部件制造商，同时看好海上风电、分布式风电加速发展带来的机会。
光伏： 我们认为，在政策扰动的情况下，行业洗牌将是未来的趋势，看好行业内具有优势的企业的长期发展。
【风险提示】
新能源汽车发展不及预期，新能源补贴退坡和技术门槛提高，导致下游整车厂向上游传导成本，行业竞争加剧；原材料价格波动，影响产品毛利率。
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