匿名人员
2019-2-24 00:06
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新能源车：锂价基本稳定，看好电池、负极、三元正极环节
上游：本周钴价跌、镍价稳、锂价稳。电钴（华南）降价 4%，但电钴（金川）降价 4%，硫酸钴降价 3%。硫酸镍价稳。碳酸锂（电池级）价稳。本周钴价持续下滑，镍价稳，碳酸锂价格短期触底，推荐关注碳酸锂、氢氧化锂龙头。
中游： 1）锂电，看好电池企业从三季度开始，由于原材料降价但电芯没降价，导致盈利水平回升。 2）正极，三元正极及三元前驱体价格有松动，磷酸铁锂价格稳定。 3）负极，价格稳定，上游针状焦仍有涨价趋势。 4）隔膜，价格跟随各企业订单变动，仍有价格下降压力。 5）电解液价格稳定。持续看好锂电龙头及三元正极、负极龙头四季度表现。
下游： 1） FF 签约美国投资银行 Stifel。 2）网传明年补贴退坡40%，幅度符合预期。光伏：政策预期好转，装机指标有望上调，强烈推荐龙头。
上游： 1）硅料，菜花料/致密料均价 75/83 元/kg， -1%/-2%。 2）硅片，多晶/单晶硅片均价 2.1/3.05 元/片， -1%/-2%。硅料价格触及部分企业成本价，短期预计价格趋稳，继续看好领跑者对高品质硅料、单晶硅片的需求拉动。
中游： 1）电池，多晶/单晶/单晶 PERC 电池价格分别为0.86/0.95/1.14 元/瓦， 0%/0%/2%。继续看好领跑者对单晶电池需求的支撑。 2）组件，多晶/单晶/单晶 PERC 组件价格为1.86/1.93/2.10 元/瓦， 0%/0%/0%，价格稳定。
下游： 太阳能“十三五”中期评估会商议指标上调到 250GW甚至 270GW，市场预期快速转好。强烈推荐产业链龙头。风电： 铜价有所回落， 中厚板维持高位
上游： 铜跌 0.23%，中厚板跌 0.22%，环氧树脂持平。
中游： 上海电气风电计划投资 50 亿元在胶州上合示范区投资建设海上风电装备产业园。
下游： 中广核新能源签订浙江嵊泗海上风电场 300MW 项目开发合作协议。 三峡江苏大丰 300MW 海上风电项目首批机组成功并网发电。工控&核电&电力设备
工控： 工业互联网前期政策密集落地期，看好万亿市场。
核电： 看好未来装机重启带动产业链成长。
电力设备：特高压进入新一轮建设周期，年均市场容量超千亿。
重点推荐：
锂电： 当升科技、新宙邦、星源材质、璞泰来、 恩捷股份。
电机： 方正电机、卧龙电气。 电控： 汇川技术。
光伏： 硅料环节、单晶硅片及电池环节、正泰电器、阳光电源。
风电： 金风科技。
工控： 汇川技术、信捷电气。 核电： 中国核电。
电力设备： 许继电气、平高电气、国电南瑞。
风险提示：新能源车销量不及预期，新能源发电装机不及预期，工业自动化发展不及预期，电力设备投资不及预期。
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