匿名人员
2019-2-24 00:03
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本周核心观点：
1、 【 海内外钴价持续下行，碳酸锂价格继续企稳】 鑫椤资讯数据， 11 月 24 日-11 月30 日，国内电解钴主流报价下降至 37.5-39 万元/吨，较上周下跌约 2.5 万元/吨，硫酸钴本周出现较大跌幅，报 7.1-7.4 万元/吨。 四氧化三钴价格跌破 30 万/吨，目前报在 28-29 万元/吨之间。 海外， 11 月 30 日 MB 低等级钴报 32.0(-0.4)-32.6(-0.75)美元/磅，高等级钴报价 31.8(-0.6)-32.6(-0.75)美元/磅。 国内外钴产品价格全线下跌，主要是嘉能可出口禁令取消， 预期 2019 年行业供大于求，需求端表现未超预期，在海外钴业巨头没有减产的计划下，钴价仍有较大的下跌空间。碳酸锂方面价格连续三周保持不变，电碳主流价 8.0-8.5 万元/吨，较上周无变化。电池级氢氧化锂报11.0-11.5 万元/吨，较上周小跌 0.2 万元/吨。 盐湖锂冬季减产， 年内碳酸锂价格下跌空间有限，明年碳酸锂总体供大于求， 开春后价格恐将继续下行。 三元材料价格变动不大， NCM523 动力型三元材料主流价在 16.0-17.0 万元/吨左右， NCM523 容量型三元材料报价在 15.0-15.5 万元/吨， 较上周下调了 0.3 万元/吨， 单晶 523 三元材料主流报价在 17.0-18.0 万元/吨， 811 型主流价维持在 23 万元/吨。六氟磷酸锂长单价格稳定，目前主流报价短期上涨至 9.2-9.7 万元/吨。整体来看，明年锂钴原材料产品价格或将继续下行， 目前时点， 重点推荐锂电中游龙头：恩捷股份、当升科技、宁德时代，关注：天齐锂业、赣锋锂业、藏格控股、合纵科技、华友钴业。
2、 【 清洁能源消纳行动计划（ 2018-2020 年） 落地，部分地区弃风弃光率要求提升】11 月 30 日，据光伏们报道， 国家发改委、能源局近期印发了《关于清洁能源消纳行动计划（ 2018-2020 年）的通知》。 《通知》明确了 2018-2020 年各项清洁能源利用率指标。 2018 年，弃风率低于 12%（力争控制在 10%以内）。 2019 年，弃风率低于 10%（力争控制在 8%左右）。 2020 年，弃风率控制在合理水平（力争控制在 5%左右） ，2018-2020 年弃光率均需控制在 5%以下。《通知》同时给出了新疆、甘肃、黑龙江、内蒙古等地区的风电光伏利用率的量化指标，和今年 4 月份的征求意见稿相比，整体指标没有变动，但个别地区弃风弃光率要求明显提高。我们认为随弃风率下降以及光伏电站建设成本的下降，风电光伏发电均有望在 2020 年前实现大范围的平价上网，产业链有望在平价上网后实现高增长。 重点关注光伏龙头： 隆基股份、晶盛机电、 阳光电源。 明年钢材价格大概率下行， 建议重点关注风电中游： 天能重工、 天顺风能、泰盛风能、 金雷风电。
行情回顾： 上周上证综指、深证成指、沪深 300 涨跌幅分别为 0.34%、 0.59%、 0.93%。上周涨幅前五位的股票是科恒股份（ 300340.SZ） ， 当升科技（ 300073.SZ）， 亿纬锂能（ 300014.SZ），新宙邦（ 300037.SZ）， 天赐材料（ 002709.SZ） 涨幅分别为 18.35%，17.63%， 16.11%， 15.34%， 15.28%。
风险提示： 新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期、原材料价格大幅波动、新能源车爆炸等突发事件
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