匿名人员
2019-2-24 00:02
2822
0
市场及板块走势回顾： 上周传媒板块指数上涨 1.10%，上证综指上涨 0.68%，深证成指上涨 0.68%，创业板指上涨 0.87%。板块涨幅前三： 华谊嘉信（+17.51%）、 美盛文化（+15.84%）、 掌阅科技（+15.18%）；板块涨幅后三：天威视讯（-13.48%）、 新华传媒（-9.01%）、 科达股份（-7.98%）。
本周观点：
上周内外黑天鹅不断，通讯医药板块出现震动。传媒板块中， 知识产权保护概念催化下【掌阅科技】（+15.18%）、【芒果超媒】（+9.17%）、【平治信息】（+5.78%）、【视觉中国】（+5.48%）涨幅明显；近期提示【游族网络】（+10.53%）、【完美世界】（+7.09%）、细分海外发行【宝通科技】（7.06%）表现较好。上周在中宣部指导下，网络游戏道德委员会在京成立，网络游戏主管部门对首批存在道德风险的网络游戏作品作了评议，对其中 11 款游戏责成相关出版运营单位认真修改，消除道德风险；对其中 9 款游戏作出不予批准的决定。委员会成立进一步表明不要抱有期待监管放松的期待，但也释放了游戏审批随着领导人事确定后正在逐步推进的信号，强调绝大多数利空情绪已经在前期体现，因此后期可以稍微乐观一些，密切跟踪相关政策动向。随着贺岁档及春节档临近，可关注电影板块， 19 年春节档当前定档影片已有 14 部，其中包括周星驰《新喜剧之王》，宁浩导演、黄渤和主演的《疯狂的外星人》等，可关注相关标的，包括内容渠道龙头【万达】、受益票房下沉渠道方【横店】、内容方【光线传媒、北京文化、中国电影】等（提示投资比例仍有不确定性）。
除了子领域效应， 关注东财、芒果、视觉等稀缺个股。
关注领域及个股：
1）游戏板块， 弹性标的首推【凯撒文化（12 月金股， 19-20 年游戏上线周期）、围绕版号预期游戏龙头【完美世界、游族网络、三七互娱、世纪华通、吉比特、迅游科技】等，细分海外发行【宝通科技】； 2）电影板块，《海王》周末票房破 4 亿支撑 12 月票房， 19 年春节档已定档主要影片阵容较强，关注渠道方【万达、横店】，以及项目关联方【光线、北文、中影】等； 3）互联网独角兽【东财】，公募基金牌照提高长期市值空间，和券商板块共振，攻守兼备大市值品种； 4）国企板块， 地方广电资产在前期 5G 催化主题快速上涨后回落，但 5G 大逻辑及国网成立方向正确，可关注后续进展，如【广电网络、歌华、华数】等，出版行业具备一定防御性，低估值、高分红、现金储备丰富的出版板块等； 5）内容板块， 密切关注影视补税对行业影响力度，重点关注 A 股稀缺平台类公司【芒果超媒】，以及电视剧制作公司【慈文、唐德、华策】等； 6）营销板块， 龙头【分众】长期不悲观但短期需要观察经济走势， 重点关注超跌【思美（2~5 亿回购，剥离爱德康赛股权降低商誉风险）、华扬、蓝标】； 7）阅读板块， 整治微信公众号短期影响不利，长期版权保护有利头部公司市占率的提高【阅文、平治、掌阅】； 8）其他领域， 版权保护长期受益的【视觉中国】及体育个股。
风险提示： 外部经济政治环境风险，行业增速下滑，文化内容监管趋严，商誉减值风险。
查看PDF原文 |
|
|
|
|
|
|
转播
