新通信行业周报：中国移动发布三大项目推进5G落地，Lumentum并购获批诞生光器件新巨头

中国移动提出三大项目，全力推动 5G 如“期”而至。本周三，工信部发放了全国范围 5G 中低频段试验频率使用许可，中国移动获得共260MHz 带宽 5G 试验频率资源。在近日 2018 中国移动全球合作伙伴大会上，中国移动针对 5G 时代的四大挑战“网络实施、投资收益、行业融通、范式变革”，提出了“智慧 5G”、“先机 5G”和“绚彩 5G”三大推进项目。“智慧 5G”是指中国移动将携手产业链打造全新智慧 5G 网络，主要聚焦多频协同、网络领航和智慧赋能三个方面； “先机 5G”是指中国移动将通过联合研发、资源开放、资金撬动等方式，与业界共同推进首批成熟 5G 终端；“绚彩 5G 项目”是指中国移动将通过应用示范、基金扶持、打造 5G 联创中心孵化器等方式，联合各行各业共同构建全新 5G 生态。为了推进项目，中国移动将在 17 试验城市进行 11 类应用示范和落地，联合产业孵化上百个跨行业应用，设立资金规模 300亿的 5G 联创产业基金进行扶持。我们相信，在中国企业巨大投入的联手孵化下，我国的 5G 产业链有望克服重重难关、占据全球市场的先机。

Lumentum 和 Oclaro 并购获中国批准，光器件新巨头诞生。最近，全球领先的光电子、光学元件制造商 Lumentum 在其官方网站上宣布，中国反垄断机构已经批准公司以 18 亿美元收购光器件厂商 Oclaro 的交易案，双方预计将于 2018 年 12 月 10 日完成这笔交易。在光器件领域， Lumentum一直是全球第二大厂商，而 Oclaro 位于第三。双方的合并将最大限度的发挥其在磷化铟（ InP）激光器，光子集成技术（ PIC）和相干器件模块方面的研发制造实力。此外， Lumentum 和 Oclaro 的结合有望在 2018 财年超越行业龙头 Finisar 跃居成为第一，从而改变光通信市场的格局。对于全球光器件行业来说，国外厂商正通过整合产业链，完成技术和业务转型，使其产品覆盖光器件、光模块领域的几乎所有环节，从无源到有源，从芯片到模块，把握产业链条的每一个环节，牢牢占据产业链的高端。我们判断， 5G 的即将来临、数据中心的大规模建设，两大推动力将促进光器件需求的继续上涨，从而培育出巨大的新市场空间。

投资建议：重点推荐烽火通信、海格通信、光迅科技，建议关注中天科技、中际旭创等。

风险提示：市场宏观风险、竞争风险。
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