匿名人员
2019-2-23 23:52
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川财观点
【汽车】东风汽车宣布启动网约车平台“东风出行”，全面布局网约车市场。目前受汽车共享化趋势影响，传统车企纷纷入局网约车市场。2018年以来，已有数家汽车厂商进入或计划进入出行市场，网约车业务或将成为传统车企的业绩增长点。同时，网约车市场的活跃，也将助力新能源汽车行业进一步发展。在政策导向和技术特点上，网约车与新能源车具有天生的耦合性，因此，汽车共享化与电动化交相辉映将成为汽车行业发展的重要趋势。不过，后期汽车补贴政策恐有所变动，建议投资者注意风险。
【轻工制造】造纸板块受四季度需求不旺影响，纸浆近期有去库存压力，浆价有下行趋势，长期来看，纸浆供给增速放缓，供给失衡浆价大幅下行的可能性较小。家居板块：定制家居受房地产市场调控、整装企业截流及行业竞争等因素影响，板块调整，门店数量较多、产品品类齐全、布局前端整装渠道的行业龙头有望突出重围。中美贸易摩擦的不确定性，使拥有出口业务的软体家居板块存在一定风险，但是原材料TDI价格大幅下降，板块成本压力有所缓解，竞争格局继续向好。看好具备渠道优势、品类齐全的软体家居企业及业绩弹性较大的企业。包装印刷板块：原材料价格上涨带来的影响正在逐渐被熨平，行业盈利水平有望迎来拐点。
【机械设备】机械板块表现较好，涨幅居前的标的还是前期超跌标的为主。本周消息面反应中美谈判目前顺利推进，下周机械板块建议以防守反击配置为主，板块建议重点关注前期受贸易冲突影响压制和半导体设备等先进制造板块的超跌标的。
【电气设备】宁夏发布风电竞争性配置方案，与此前广东省发布的竞争性配置方案在评分依据、分数占比、基准电价和总分四方面有所不同。将影响余下省份的配置方案产生影响，风电装机规模较大的省份配置方案或将有一定差别。从已公布的方案来看，预计在竞争性配置方案实施初期，运营端市占率将进一步向国企集中。随着开发商关注点由初转成本向LCOE转化，我们认为优质机组将享受一定溢价，关注整机环节市占率较高的上市公司。
【国防军工】近期我国完成了两次航天发射，航天板块景气度不断提升，建议关注北斗导航、航天装备等相关板块。全军武器装备采购信息网2018年11月发布采购公告次数创历史最高，印证军工板块行业基本面向好。随着科研院所改制、军品定价机制、混合所有制等改革的深入实施，且当前军工板块估值处于历史低位，建议关注业绩较好、估值合理的主机厂及核心系统标的，以及市场空间大、具备核心研发能力的优质民参军标的。3.根据中汽协发布的数据，2018年11月我国新能源汽车产销量分别为17.3万辆和16.9万辆，同比增长分别为36.9%和37.6%。新能源乘用车产量为14.2万辆，其中纯电动乘用车10.4万辆，插电式混合动力乘用车3.8万辆；新能源商用车产量为3.2万辆，其中纯电动商用车3.1万辆，插电式混合动力商用车产量为0。（第一电动网）
【电气设备】
1.近日，国家能源局综合司发布《关于光伏发电领跑基地奖励激励有关事项的通知》，对于严格落实要求、按期投产且验收合格的基地（含二期），在后续领跑基地竞争优选中将给予优先考虑或适当加分；对2017年光伏发电基地将给予150万千瓦等量规模的连续建设作为奖励激励。（北极星太阳能光伏网）2.山西省能源局日前发布了《2019年山西省电力直接交易工作方案》，文件提到，2019年山西省电力直接交易规模将达800亿千瓦时。此外，山西将进一步放宽大工业用电企业参与市场的范围，符合以下要求的企业将不受电压等级和电量限制：用电电压等级在110千伏及以上的用电企业，用电电压等级在35千伏及以下且上年度用电量在1000万kwh以上的企业，市级以上各类园区内的企业、煤炭、钢铁、有色、建材四个行业企业，高新技术及大数据类企业，承接加工贸易产业转移的企业，完成电能信息采集监测系统建设的企业。（北极星售电网）
公司要闻
江淮汽车(600418)：公司与安元基金等拟共同设立安徽安元国耀智新汽车产业投资基金（有限合伙）。合伙企业实行认缴出资制，总认缴出资额共计20亿元，首期认缴出资2亿元，其中江淮汽车首期出资5000万元，出资比例25%。银轮股份(002126)：公司近期收到威睿电动汽车技术（宁波）有限公司（该公司系吉利汽车全资子公司）BE12纯电动平台液冷板供应商定点通知，将为该平台开发、制造液冷板，预计2021年开始批量供货，根据客户预测，生命周期内总销售额预计约为11.5亿元。
金陵体育（300651）：拟非公开发行股票，发行数量不超过本次非公开发行前公司总股本的20%，即不超过1514.67万股，募集资金总额不超过4.36亿元。天沃科技（002564）：公司拟与上海电气集团共同设立天沃科技（上海）成套设备有限公司。该项目公司主要为天沃科技体系内公司及公司主要板块的业务提供贸易物流管理服务，兼顾为同业提供服务。其注册资本为人民币4.1亿元。其中，天沃科技出资人民币2.1亿元，持有项目公司51.22%的股权；上海电气出资人民币2亿元，持有项目公司48.78%的股权。
中环股份（002129)：公司2018年度第二期中期票据已发行完毕。本期发行额为8亿元人民币，期限为3年，单位面值为100元人民币，票面利率为6%。募集资金已于2018年12月7日到账。主承销商为中国工商银行股份有限公司。
风险提示：政策变化，经济增速变化，原材料价格变化。
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