通信行业仓位行业排名第21位，2018Q3环比上升。通信行业基金重仓持股总市值在2018Q3达到103.14亿元，环比增长18.68亿元；通信行业在全部A股基金重仓持股占比为1.19%,环比提升0.26pct,排名全行业第21位。从2013Q1至今，通信行业持股占比最高时点为2015Q4的4.02%,从目前的基金配置来看，通信行业仓位较低，2018Q3已经明显有所回升。
基金重仓烽火、中兴，重视5G投资机会。2018Q3通信行业基金持股市值最大的前五个股为烽火通信、中兴通讯、光环新网、亨通光电、海格通信；持仓市值分别为20.39亿、15.51亿、13.04亿、9.06亿、8.21亿元。2018Q3通信行业持股市值环比增加最大的前三个股为烽火通信、中兴通讯、光环新网，环比增加15.08亿、11.45亿、4.48亿元；重仓基金数量最多的前三个股为烽火通信、中兴通讯、光环新网，重仓基金达135.95、73家；重仓基金数量环比增加最多前三个股为烽火通信、中兴通讯、光环新网，环比增加100、76、25家。另外值得注意的是，Q3中际旭创基金重仓持股市值减少15.41亿元，基金重仓数量减少16家。
通信行业基金持仓集中度继续提升。2018Q3,基金在通信行业持仓市值最大的前五和前十个股，持仓比例已经达到通信行业所有重仓个股的64.19%、86.33%,而2018年Q2前五和前十个股持仓占比仅为55.62%、80.29%。可以看出，通信行业基金持仓集中度本来较高，目前仍在继续提升。从基金重仓前十的个股来看，2018Q2基金重仓的鹏博士、高新兴、恒信东方，在2018Q3已经退出；同时中国联通、平冶信息、亿联网络进入前十大基金重仓股。烽火通信和中兴通讯进入2018Q3的第一、第二名，说明基金对于5G投资机会非常重视。
总结与投资建议：目前通信领域最大的投资机会在于5G,国务院发文明确将在2020年启动商用，5G建设将会拉动全产业链发展，并酝酿出较好的投资机会。2018Q3基金在通信行业的配置已经有所提升，推荐关注5G标的传输网龙头烽火通信，同时关注光模块龙头中际旭创；IDC/云计算优质企业光环新网；统一通信市场龙头厂商亿联网络；网络可视化龙头中新赛克；光纤激光器龙头企业锐科激光。
风险提示：5G产业化进展不及预期；系统性风险。
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