期权策略：市场情绪偏谨慎持仓以vega中性组合为主

昨日，标的开盘后冲高，最高上涨1.5%，随后震荡下行翻绿，尾盘再度冲高翻红未果，收盘收于2.455，微跌-0.08%，日内振幅2.28%。8月认购成交金额为29276万元，约65万张；8月认沽成交金额为36985万元，约65万张。全市场期权合约成交金额为9.2亿元，其中认购合约成交金额为4.0亿元，认沽合约成交金额为5.3亿元。
消息面，上交所修订收盘交易规则，20日实施。首批14只养老目标基金获批。四分之一个股日换手率低于0.5%，“地量”会否见到“地价”。21家上市券商7月业绩发布，6家净利过亿。深交所联手贵州局调研上市培育企业到访老干妈等三家公司。郑商所上调甲醇、PTA期货合约交易手续费标准。
综合来看，昨日标的在保险和银行板块的支撑下仅微跌，但上证综指、沪深300、创业板等再度大幅下挫，上证指数收于2705点，创出收盘新低。隐波昨日走势基本与标的走势相反，在早盘标的冲高阶段快速下滑，随后震荡上行，下午2点半标的一度有跳水趋势时，隐波飙升，8月合约隐波一度飙至27.5%的水平。随着标的收盘前企稳，隐波下滑了近100BP。市场情绪谨慎，操作上以防范下行风险的价差策略为主，近期市场波动率变化较大，尽量避免波动率影响，持仓注意vega中性操作。

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期权策略：市场情绪偏谨慎 持仓以vega中性组合为主

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