50ETF继续大跌，创业板创三年新低

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一、聊观点：
昨天50ETF小幅低开后，一路震荡下跌，盘中最大跌幅达3%，基本毫无抵抗，午后小幅反弹，跌幅收窄，最终收跌2.09%，收放量中阴线。

从核心板块来看，银行板块指数跌破60日/20日均线，保险板块指数跳空放量跌破30日均线，证券板块指数跳空放量大跌，盘中再创新低，整体回调明显。从权重个股来看，中国平安放量跌破20/30日均线，茅台跌破700，招行跌破年线及60日均线,均已破位下跌。而50ETF一路下跌，反弹无量，基本毫无抵抗，短期均线均已掉头向下。

从期权市场来看，PCR指标又回到了100%以上水平，高达112.81%，说明市场已出现极度恐慌。从隐波来看，昨天50ETF盘中最大跌3%的时候，8月平值认沽隐波一度飙到27%左右，但其实是低于6月底那波下跌的，更低于2月初那三天，说明市场经过了多次黑天鹅，对毛衣摩擦已经有了点抵抗力，暂时还没有上次那么恐慌。

不过，这次倒是给创业板跌出了三年新低，短时间恐怕难以再涨回去了。所以，不管50ETF会不会再创新低，只要短期涨不回去，就又到了看不涨卖认购的好时机。另外，昨天策略上小仓位试了一下认沽权利仓，终于靠权利仓赚到钱了，这好像是今年第一笔权利仓赚钱记录。。。

操作上，昨天开盘平了8月认沽2450义务仓，又加开了10张8月2600认购义务仓。早盘看情况不对，又尝试加了10张8月2500认沽权利仓，不过下午出差前，担心尾盘反弹，小赚一笔给平掉了。其他持仓今天准备继续持有。

二、聊期权：
昨天认沽认购成交量比112.81%，市场情绪已出现恐慌。从持仓变化来看，认购持仓较前一日增加9.56%，认沽增加1.13%，看不涨增幅远大于看不跌，市场预期仍是偏弱。

从8月持仓变化来看，认购在2550处继续大幅增仓，认沽在2350处增仓最大，市场重心有快速下移迹象。

8月期权持仓量变化（红柱认购）

从8月持仓分布来看，认购最大持仓由2650重新变为2600，上方压力已下移；认沽仍在2450处积聚，下方支撑不变。

从波动率来看，30日历史波动率继续大涨至25.24%，仍处于近半年波动区间上沿，期权隐波大涨，8月平值认购在24.31%水平，认沽26%附近。

标的历史波动率走势

三、一些数据：
vix.shtml" target="_blank" class="relatedlink">50ETF期权昨天成交2155495张，其中认购成交1012898张，认沽成交1142597张，认沽认购比112.81%。总持仓1657557张，认购持仓984944张，认沽持仓672613张。认购持仓较前一日增加85952张，同比增加9.56%；认沽持仓较前一日增加7515张，同比增加1.13%。

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