2018年7月30日期权投资资讯——指数大幅缩量，标的收平隐波下行。

一、期权市场成交情况
上个交易日，8月认购成交金额为22644万元，约42万张；8月认沽成交金额为17098万元，约36万张。全市场期权合约成交金额为4.9亿元，其中认购合约成交金额为2.7亿元，认沽合约成交金额为2.2亿元。

上个交易日，30日历史波动率基本没变，维持在24.3%；Gvix下降4.19%，达22.2%。 GVIX低于30日历史波动率。30日历史波动率上周上升1.76%，GVIX上周上升4.06%。

数据来源：广发证券衍生品经纪业务部,Wind

二、期权市场特别点评
a）现货市场回顾
上周五，标的早盘走低后一度冲高，随后震荡下行，午后持续小幅波动，收盘收平于2.575，日内振幅1.09%。
b）期权交易策略分析
上周策略回顾：
上周标的承接前周五大涨的强劲走势，放量上攻、一度收复2.6位置，随后小幅回调，一周累计上涨1.38%。金融三板块中，银行上涨1.69%，证券上涨1.11%，保险小跌-0.18%。上证综指周二重上2900点，两市交易量当日突破4900亿，为近期新高。随着标的上涨，隐波总体水平上行；标的盘整回调后，隐波持续下滑。
上周资讯策略在原有双卖策略持仓基础上，在周一加开认购权利仓形成混合多头策略，在周三减仓部分认购权利仓兑现部分盈利。目前主要持仓为虚值沽购双卖策略，保留小仓位认购权利仓。上周三为7月合约最后交易日，末日彩票策略再度获利，按周三收盘/周一开盘计算，一组虚一档跨式末日彩票收益率约为40%。
i)混合多头策略
首次观点日期：7月26日。在没有外部冲击的情况下，再度暴跌的可能性比较小，但标的连续反弹后，不排除会进入震荡盘整，减仓部分认购权利仓兑现盈利。
上周五策略运行情况：标的震荡+隐波下行，策略基本盈亏持平。目前主要持仓为认购+认沽虚值义务仓，以及小仓位认购权利仓。目前持仓总体偏多头，但策略是包括虚值认沽和认购义务仓，以及小仓位认购权利仓，撇除认沽持仓，认购权利仓与认购义务仓则基本形成多头比率价差组合。由于前期建仓时标的位置相对较低，如果认沽义务仓虚值程度较深、剩余价

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