股指期货每日结算价是怎样算的？

　　股指期货每日结算价是怎样算的？

　　股指期货每日结算价非常重要，因为是结算持仓盈亏的基准。

　　国际市场上有四种方法来获取当日结算价，分别是：收盘时段集合竞价，收盘前一段时间成交量加权价；收盘价，收盘时刻最高与最低卖出价的平均价，按最小波动价位取整。

　　根据现有的中金所规则，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交量的加权平均价。最后一小时无成交且价格在涨/跌停板上的，取停板价格作为当日结算价。最后一小时无成交且价格不在涨/跌停板上的，取前一小时成交量加权平均价。该时段仍无成交的，则再往前推一小时。以此类推。交易时间不足一小时的，则取全时段成交量加权平均价。

　　在《中国金融期货交易所结算细则》(征求意见稿)中，当日结算价采用该期货合约最后一小时按成交量加权的平均价。原因是为了防止市场可能的操纵行为以及避免日常结算价与期货收盘价、现货次日开盘价的偏差太大。

　　1、合约的当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价，计算结果保留至小数点后一位。

　　合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式如下：

　　当日盈亏={∑[（卖出成交价－当日结算价）×卖出量]+∑[（当日结算价－买入成交价）×买入量]+（上一交易日结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易日买入持仓量）}×合约乘数

　　2、合约的交割结算价为最后交易日标的指数最后2小时的算术平均价，计算结果保留至小数点后两位。

　　当日无成交价格的，合约当日结算价为：合约结算价＝该合约前一交易日结算价＋基准合约当日结算价-基准合约前一交易日结算价，其中，基准合约为当日有成交的离交割月最近的合约。如果该合约为新上市合约且上市首日无成交，则当日结算价计算公式为：合约结算价＝该合约挂盘基准价＋基准合约当日结算价-基准合约前一交易日结算价。

　　采用上述方法仍无法确定当日结算价或计算出的结算价明显不合理的，中金所有权决定当日结算价。

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　　文章来源/：股指研究院