第一章：基金概述|基础知识

对于一个投资者来说，挑选基金是基金投资的第一步。
投资者首先要在明确自己投资的资金水平、风险承受能力的基础上选择适合的基金类型;
接下来是对单个基金的业绩评价，结合收益和风险对基金管理者的能力做出判断;
最后在综合考虑费用的基础上选定要购买的基金。
接下来，我们陆续更新，你将获得以上挑选基金需要的技能。
本章你将收获
理解基金的概念与特征
掌握基金的分类
理解基金的投资风格
备注：如果不做说明，我们所说的基金为公募基金
一、基金的概念与特征
（一）基金的概念
基金管理人集中投资者手中的资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金投资于股票、债券等，以获得投资收益的投资方式。
人话：我们从支付宝、微信等平台买基金，就是把手里的钱给专业的基金管理人打理。
为了保障我们资金的安全，基金管理人不能直接动钱，需要基金托管人监督资金的使用。
简单讲这就是基金的运作。
（二）基金的特征
基金一般有如下特征∶
1.组合投资

基金管理人把资金按比例投资到各种资产上（股票、债券等），通过适当的分散和组合降低投资风险。
基金的多样化投资组合对于中小投资者是非常重要的，中小投资者受资金规模的限制，一方面交易费用高（就跟拼多多参团比自己买便宜类似的道理）；
另一方面资金少购买股票、债券等的数量不足或种类过少而难以有效地分散投资风险（资金少鸡蛋没法放在多个篮子里）。
基金通过把散户的资金汇集成大资金可以降低平均交易成本，并且通过投资组合有效地分散风险。
2.专家管理

基金管理人都是由专职证券分析和有丰富投资经验的专业人士组成的机构。他们具有必备的专业知识和丰富的成功管理基金的经验。
他们能够使用最先进的证券组合技术在充分分散风险的情况下谋取最大的投资收益，这些都是一般的中小投资者所不具备的。
中小投资者通过购买基金可以相对稳定地获得收益，节约理财的时间和成本。
3.共同投资
基金公司为了适应不同阶层人士的需要，投资额的限制很低，很多基金10元起投。从而解决了中小投资者入市难的问题。
由于当今的基金市场竞争非常激烈，基金经理人除不断改善服务质量外，收取的管理费和购买费用也非常低廉。
投资者只需花费比自己聘请经纪人低得多的费用就可以享受到专业投资经理的服务。
4.可选择性强

从基金的分类中，我们看到基金之间有很大的差异性，这种差异性可以使投资者根据自己的风险承受能力和偏好选择适合自己的基金类型。
假如一个投资者的风险承受能力强，那他可以选择股票型基金，这类基金通常有好的投资绩效，但风险也很大。
5.流动性好
基金的买卖程序非常简便。投资者可以向基金管理公司或通过代理销售机构，如银行、券商、微信等随时购买或赎回基金，买卖过程非常便捷。
（三）基金的关系人
基金涉及如下当事人∶
基金的投资人又称基金的持有人，是基金资产的最终所有人。投资人享有本金受偿权、收益分配权以及投资人大会表决权。
基金管理人是负责基金的发起设立与投资运作的专业性机构。基金管理人的职责是负责拟订基金投资计划。
基金托管人是对基金管理人进行监督和对基金资产进行保管的机构。
为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挪用，各国都规定∶凡是基金，都要委托一个托管机构，即基金托管人，来对基金管理机构的投资操作进行监督。
基金承销人是基金管理公司的代理人。代表基金管理人与投资人进行基金的买卖活动，即基金的销售与赎回。

在四方中，基金投资者是基金资产所有者、受益人。他的利益是第一位的，别的当事人都是为基金投资者的收益而服务的。
各方当事人努力的目标是使投资人的利益最大化。

二、基金的分类
（一）根据投资对象分类
按照投资对象的不同，投资基金可分为∶
（1）股票型基金，指以股票为主要投资对象的基金。这类基金投资收益较高但风险也较大，其风险主要来自所投资股票的价格波动。
（2）货币基金，指投资于各类货币市场工具的基金，如大额定期存单、短期国债等。由于货币市场工具期限短、风险低，因此该种基金的收益相对较为稳定。
（3）债券型基金，指以债券为主要投资对象的基金。这类基金能使投资者获得稳定的投资收益，而且风险较小。
一般情况下定期派息，回报率较稳定，适合长期投资。
（4）混合型基金，指同时以股票、债券为主要投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险平衡的基金。
（二）根据投资理念分类
根据理念的不同，投资基金可分为主动型基金和被动型基金。
主动型基金是指基金管理人可以自由选择投资品种，它更体管理人的运作水平以及背后强大投研团队的能力。其寻求取越市场的表现预期的风险和收益水平都高于被动型基金。
被动型基金不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数（可以理解为一揽子股票）的表现。被动型基金一般选取特定的指数作跟踪的对象，因此通常又被称为指数型基金（说到这里你应该知道什么是指数型基金了）。
被动型基金能够获得与市场平均相接近的投资回报，因此比较适合稳健的投资者。
（三）根据资金募集方式分类
照资金的募集方式不同，投资基金可分为私募基金和公募基金。
公募基金以公开方式向不确定的社会公众投资者募集资金而设立的基金。而私募基金是指通过非公开方式面向少数机构投资者和富有的个人投资者募集资金而设立的。
我们目前所提的基金均为公募基金，私募基金一般100万起。
三、基金的投资风格
基金的投资风格是指基金经理一贯遵循的资产配置策略。在相同的市场上，由于投资风格的不同，基金的收益和风险会出现很大的差异性。
可以概括为三种风格∶成长型、价值型和平衡型。

成长型基金的目的在于追求资本的长期成长，而现金及红利（你要知道，买基金是可以享受分红的）收入被当做第二目标。

该类基金的特点是：重视长期的成长。

价值型基金顾名思义就是发掘价值被低估的股票，也就是说，该股票的内在价值高于日前股票市场的市价，价值回归后就可以获得不错当期收入。
该类基金的特点是：寻找价值被低估的股票，注重风险控制，适当追求成长。
平衡型基金综合了成长型投资基金和价值型投资基金的特点，把当期收入（价值回归）和长期成长作为共同目的。正因为如此，平衡型基金收益的稳定性较好。
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