基金定投有哪些风险？

感觉这一两年，出现了一大批给基金定投站台的文章。
基金定投真的是一种极佳的投资方式吗？有没有什么风险或隐患…

期权匿名回答 · 2023-2-18 15:30:25

基金定投的风险与基金的风险相关，可也因为定投的存在，基金定投在某种意义上降低了风险。

因此，我们要通过不同层面来更好地了解它，也更好地控制它。

1.1 什么是基金定投：真正的「懒人理财神器」！

猫兄炒股的故事

牛郎和织女的约定

那么到底什么是基金定投呢？
请先记住这些：

基金是什么？

牛郎织女「3 个固定」的约定，让大家对基金定投有了初步印象。但要完全明白基金定投，要先明白基金是什么。

基金定投是什么？

什么基金适合定投？

基金的种类其实有很多，个性也都不大一样。并不是所有类型的基金都适合做定投，比如货币基金。定投错了基金，就达不到效果。所以，让我们来逐一了解一下它们：

1.2 基金定投的优势：为什么我只做「养基」专业户？

基金定投的四大利器

我们在 1.1 节中学习了什么是基金与「基金定投」，为了让大家更好地使用「基金定投」这款「神器」，八宝总结了它的四大优势，你看完后就明白为什么这么多人爱做「养基专业户」了。

1 专家理财专家理财，是基金自带的属性之一，也因此成了基金定投的一大优势！
有一天，猫兄和兔妹来找八宝玩……

2 强制储蓄基金定投可以说是「高收益版的强制储蓄」。因为你一旦开始了定投，那每个月就要保证有一笔钱，能持续地定投到某只基金中去，直到你卖出的那天……这个模式有点像银行的「零存整取」。

3 省时省力

4 小钱变大钱

大家看到这标题的第一反应可能是：「你就吹牛吧。」
其实这个优点是由于基金定投「强制储蓄」和「较高收益」的双重效用催生的。
不信的话，来看一位「投基前辈」的真实数据吧！

*成本均摊

现在，八宝来详细解释一下这个基金定投的终极武器。

不过，有意思的是，每次我提到基金定投「成本均摊」的作用后，总有人问我这个问题：

1.3 基金定投的风险：神奇的微笑曲线告诉你！

基金定投的风险

基金定投的风险与基金的风险相关，可也因为定投的存在，基金定投在某种意义上降低了风险。

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期权匿名回答 · 2023-2-18 15:30:53

常看到很多人针对基金小白的建议往往是定投，降低持仓成本，然而定投是否是万无一失，没有风险呢？

那答案肯定是否定的。

1、市场风险，定投中的股票型基金的风险主要在于股市的涨跌，而定投债券型基金的风险则主要来自债市的波动。也就是说如果股票市场出现大幅下跌，一熊到底，那无论用什么方法也无力回天了。

即使是采用定投的方法，仍然需要承受每日下跌的苦恼和痛苦。例如，从2008年1月起采用基金定投方法投资上证指数，期间账户的最大亏损是-42.82%，而直到2009年5月，才能够基本回本，定投期间如果你坚持不下去，放弃退出游戏，那么你就out，被踢出局了。

2、流动性风险，投资者对现金流的把控能力不足，没有预留一部分资金用于应付紧急情况，如果某个时间段出现现金流紧张，那么就有可能中断基金的定投从而错过上涨时间点，进而受到损失。

3、投资人的操作问题。因为基金定投是与一项长期的理财，定额定期，或定期不定额的投资，但绝不是适合短期买卖的理财方式。

所以综上所述，基金定投从技术上降低了投资者投资基金的难度，对于刚入门的投资者还是不错的选择，但也要记住在具体的基金投资过程中，还需要对定投风险有充分的理解和把握，从而规避基金投资中的风险，以免造成不必要的损失。

期权匿名回答 · 2023-2-18 15:31:06

基金定投并不能从根本上降低所投资的基金的风险，并不会出现因为基金定投方式，改变所投资的股票型基金，混合型基金的高风险性质，基金定投也并不是保证本金不会亏损的投资方式，但为什么现在许多人推荐基金定投方式呢？我们应该以更加客观理性的态度分析，不吹不黑。
篇幅较长，建议定投新手在开始定投前耐心看完才决定是否开启基金定投之旅。
我觉得推荐基金定投的原因有以下几点：
1.基金定投可以帮助普通投资者克服人性弱点

普通投资者不具备专业的投资知识和丰富的投资经验，因此他们在投资高风险的权益性资产时，难以克服人性的弱点贪婪，出现追涨杀跌的行为。在市场整体上涨的时候才开始关注市场（因为看见周边的朋友、同事买卖股票和基金很容易就赚钱了，赚得金额比上班的工资还多）这时候你会拿出部分资金进行试水，而市场在上升趋势很快你也赚钱了，你内心非常高兴开始觉得比上班还轻松，如果增加资金的投入获得更多的收益，结果你增加投入后市场反转崩盘，你之前赚得前全部亏光还亏损本金，你内心慌张割肉离场，发誓再也不碰股票都是的骗人的，但到来了下一次牛市启动，你又会忍不住手重蹈覆辙。
基金定投看起来很傻，按照固定时间间隔，投入相同金额于同一只基金，同样的投资金额在市场低位是可以购买更多的基金份额，积少成多。但是市场低位的时候，是基金成本摊销成本最佳时刻，也是许多定投新手难以坚持的时刻，因为对于新手来说眼眼睁睁看着账户浮亏的同时自己还需要坚持扣款定投，感觉就像将自己的钱丢入大海一样心疼。坚持执行基金定投计划，可以帮助投资者克服恐惧的心态。

2.基金定投为普通投资者省心省力的同时获得不错的收益

普通投资者想将自己的资产达到增值跑赢通货膨胀的目标，就需要承担一定的风险获取较高的收益。个人投资者直接投资股票难度大，对于股票所处于行业研究不够深入，个人精力和投资体系不完善，难以识别公司运营情况和财务状况。个人投资者资金量小难以投资多只股票分散非系统风险，所投资的股票遇到“黑天鹅”事件严重影响其投资收益，选择好优秀的股票后需要具备择时能力，已合适的价格买入，而个人投资者不专业，缺乏时间和精力，平常大部分时间耗费在工作和家庭生活中，所以通过基金定投自动执行扣款，不打扰他们正常生活状态，从熊市定投至牛市高点止盈可以获得不错的收益。
3.基金定投可以解决个人投资者择时和选股的弱点

我个人建议定投宽基指数基金，如：沪深300指数基金、中证500指数基金，为什么选择宽基指数基金？因为宽基指数投资一篮子股票，行业覆盖广，单只股票出现黑天鹅事件对整体影响较小。沪深300跟踪沪市和深市市值排名前300的股票，是国内最具代表性的指数之一。中证500指数跟踪流动性较好、市值中小的国内500只股票，可以解决个人投资者资金有限的情况下分散投资的难题。
从牛市高点开始定投至今，定投收益为正的话，就可以充分的说明基金定投可以有效地解决择时投资的难题。
例子：从2015年6月1日上证指数5000左右，每周二定投1000元一直定投嘉实沪深300至今（2020年1月7日）。

模拟定投结果

从2015年牛市高点开始定投不但没有亏损反而盈利47773元，所以足以证明基金定投不择时的特点，但我建议大家从估值合理或低谷时，定投收益会更高。
同样的金额如果2015年6月1日一次性投资结果会怎样呢？

一次性投资结果

在2015年6月1日牛市高点一次性申购239000元，持有了4年半的时间亏损2.3万，与基金定投收益天壤之别，而且基金定投的资金利用效率高。
前面说了基金定投的优点，接下来我来说一下基金定投过程中需要注意的问题
做为基金定投小白，在投资的路上，我要避开哪些明显的坑？
我发现身边许多朋友和读者开始基金定投的缘由大多数是看到某个用户晒他基金定投的收益图，看到机械地执行定投计划就可以获得如此高的收益，脑子一热马上为自己设定一个定投计划，内心幻想着一段时间后自己也可以轻松地获得较高收益，但由于对基金定投的了解不多，并不知道基金定投的原理，别人定投高收益的背后是过程的煎熬，基金定投一段时间后账户仍是亏损状况，开始怀疑基金定投还不如存定期不亏损每期收到固定的利息收入，亏损金额进一步增加直接放弃将已经定投的基金份额卖出，在各大论坛痛骂基金定投是宣传手段、骗人的。
投资的本质是认知的变现

基金定投小白在开始基金定投的之前我建议先学习基础的金融知识，例如：基金是什么？是否受到国家相关部分的监管？、基金定投的原理、为什么适合大部分的普通投资者？多小资金进行基金定投比较合适？基金定投多长时间需要止盈？等等。
投资在某种程度来看有点像我们的人生，在我们小时候父母会和他们讲好多大道理和语重心长的话，但在听那刻你印象和理解都不够深刻，直到你自己亲身经历一些事后，你会对父母曾经对你说过的话和某个道理印象更加深刻、理解更加透切。在投资上一样，许多投资经验丰富的投资者时常会警惕大家注意市场风险，谨慎投资，但又有多少投资新手会记住这句话，在市场大涨行情中融资炒股，套现信用卡投资P2P，参与庞氏骗局等高风险投资，在一段时间获得高收益后，整个人的心态开始发生变化，觉得自己十分了不起投资收益比工资收入高出一大截，每天辛辛苦苦干活的死工资还不如手指一点就赚得一个月工资，萌发辞职的想法。
每个人在刚刚加入市场的时候，都觉得别人亏钱是他的原因，看到别人在投资上犯了错误坚信自己不在犯同样的错误，庞氏骗局、外汇投资、牛市高点还买进去这些都是别人的错误，我一定不会犯他们太傻了，自认为已经掌握金融知识（其实只在闲余时间看了几篇文章或几本书），觉得自己是与众不同的一位可以战胜市场，拥有超强的择时能力，能够预测点位频繁低买高卖短时间获得高额的利润回报。所以我建议投资新手在开始自己的投资之前需要学习一定基础知识，因为通过不断地学习你会清楚自己的不足，正确地认识到自己只是众多投资者市场上一位普通个人投资者，并不具有影响整个市场的力量。
基金定投你需要注意

1.做好长期投资准备，坚持执行定投计划，切勿由于账户处于浮亏状态停止或放弃定投
基金定投的小白在一开始都坚信自己一定会坚持执行定投，按照设定计划定投到牛市才止盈卖出，但事实上第一次开始定投的小白大多数都在中途忍受不住短期的市场波动就选择停止或放弃卖出已经定投基金，当市场开始上涨的时候又后悔之前没有坚持定投获得低成本筹码，内心在想在下跌到相同的点位一次性买多一点，如果市场继续上涨走势，这时候又在害怕市场一直涨上去害怕踏空，思考了几天终于忍不住又开始定投计划，一急速下跌又停止使得基金定投原本的作用完全失效无法摊低基金成本。
2.承认自己的能力不足放弃预测市场短期的走势
在基金定投中不少的新手一边信奉着基金定投不择时不预测的观念，一边预测市场走势随意改变基金定投金额。看到贸易战相关利好消息后预测市场之后一片大好，增加定投扣钱金额，一旦看到不利消息又会暂停定投或减少定投金额。
3.切勿追逐市场热点行业基金，减少基金买卖的频繁操作
看到白酒行业指数基金涨势凶猛就选择定投标的为白酒行业指数基金，国家政策鼓励发展科技、5G、芯片，就选择相关主题基金作为定投标的，猪肉价格不断上涨就选择猪肉板块基金，不断转换基金不仅仅需要缴纳大量的交易手续费，而且容易买在相对高点，因为你都知道关于该行业的利好消息，机构投资者早就布局好了价格已经被炒高了，这时候你在买进去价格处于山上容易作接盘侠。
4.定投的某只基金短时间跑输对应指数，不需要急着更换。
许多投资者定投某家基金公司的宽基指数基金在一两个月内跑输对应的指数，就马上将跟踪该指数的所有基金按照近一个月、近三个月业绩由高到低排名，将目前所定投的基金更换为近期业绩最好的基金。转换基金是需要一定时间，通常情况下T+2转换为另一只基金，虽然比赎回再申购省手续费，但频繁转换手续费也是一笔不少的数额，基金持有期不足7天赎回费高达1.5%，一不小心持有期不足7天，1000元的基金就会被收取15元手续费得不偿失。所以遇到你所得定投的基金短时间内跑输对应指数不需要着急转换，而是观察一段时间，确实因为基金经理发生更换投资能力下降，基金公司投研能力下降等影响长期收益才更换，因为在一两个月拉长在基金定投时间占比并不高。
5.基金定投的标的选择更具有代表性的指数基金为主
我发现不少的朋友选择基金定投的标的方法为在基金销售网站将所有基金定投收益率近一年、近三年由高到低排列，选择近一年、近三年基金定投收益率最高的基金作为基金定投的标的，这样筛选基金容易受到近年来短期业绩的影响较大，并不清楚未来3-5来投资风格和投资方向是否可以保持高速的增长，所以我建议选择比较有代表性的指数基金沪深300指数基金+中证500基金。

近5年定投收益最高基金

国泰国证食品饮料行业指数分级

国泰国证食品饮料行业指数分级

国泰国证食品饮料行业指数分级(160222)是近5年来定投收益最高的基金，持仓前10的股票都是消费类股票，白酒股票10大重仓中占了一半。截止2019年9月30日国泰国证食品饮料行业指数分级基金将基金资产的92.07%配置在制造业上，资产规模25.12亿元，投资于制造业的资金高达23亿元，只能说基金押对了制造业在我国这几年的发展，未来是否可以保持如此高速发展呢？
开启基金定投前雄心壮志，众志成城，坚信自己一定可以坚持，漫长的定投时光不断磨灭的耐心，不少人选择放弃，但坚持下来的都获得令人羡慕的收益，人生已如此，不经历风雨怎么见彩虹！

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期权匿名回答 · 2023-2-18 15:31:17

基金定投适合于长期投资者，所以就会出现期限错配导致亏损或者收益率低于预期的风险。
同时，所投标的、择时等，都是定投的风险点。
具体可看之前回答：基金定投一定赚钱的回答。

基金定投的收益与择时、所选标的、投资周期、交易策略等多个因素相关，抛开前提假设直接说结论，都是耍流氓。

对于题主详细说明问题提出的问题，先给答案：
1、基金定投一般投几年？
至少10年，当然不是说在这十年里买入后就一直持有，不同基金都择时的要求不一样，例如证券ETF，在15年最高点不去跑，对最后投资的收益影响较大。
2、基金定投一般投几年？
定投收益率与择时、所选标的、投资周期、交易策略等多个因素相关，一般来说投资指数基金不考虑择时、策略等，长期可以获得7%-10%左右收益。
开始下文之前，先提示一下，本文所述内容仅是个人经验和查阅相关资料抛砖引玉，具体到盈亏责任，各位风险自担，收益自享，如果对你以后的投资有促进，可以点个赞。
再说影响基金定投收益的几个重要因素：
1）择时
我看了这个问题的高赞答主，发现他们举例论证都是属于一般情况、很多基金公司提供的宣传资料，没有考虑到很普适性。他们并没有意识到择时对于投资收益的影响有多大，我下文举例为证。
证券ETF是一个市场关注度较高的指数基金，按昨天的收盘数据，512880（证券ETF）的成交额在两市ETF中排名第十一，总金额：5.7 亿。这样就保证了我举证的并不是特例。

                                                                                                   --------证券指数傻瓜式定投
我使用的是同花顺证券指数（881157）每周收盘点位去类比证券ETF基金，然后按照每周定投1000元，进行回测。在长达12年的傻瓜定投（不考虑择时，每周自动定投），只获得了9%的收益，复合年化收益只有：0.72%，我们假定这12年的5年期国债收益率在3%左右，那定投证券ETF的收益率甚至是负数。

                                                                                                --------证券指数神仙择时定投
同样使用同花顺证券指数（881157）每周收盘点位去类比证券ETF基金，然后按照每周定投1000元，进行回测。在不到7年的时间里，进行神仙择时（从最低点附近开始定投，在最高点附近止盈），获得了366%的收益，复合年化收益达到：24.59% 。这种收益率要比巴菲特的复合还要高。
所以，同样的指数定投，在假定其他方式情况下，仅仅对择时进行限定，所带来的收益千差万别，所以，择时是投资者在无论是定投还是交易其他品种必须要分析的因素。
2）所选标的

                                                                                                   --------证券指数傻瓜式定投

                                                                                                   --------饮料指数傻瓜式定投
在同样周期内，饮料指数获得了64%的收益，复合年化收益：4.21% ；证券指数只获得了9%的收益，复合年化收益只有：0.72% 。
所以，选择不同的基金定投对未来收益率影响也较大。
3）投资周期
这个很多答主都提到了，定投的好处就在于投资标的处于低位去定投获得更多份额，但是如果你投资的金钱对于时间要求较高，在行情持续萎靡依然不见得赚钱，甚至亏损较大。

定投微笑曲线

                                                                                                --------证券指数周期选择定投
我们选择证券指数定投，投资时间段为20070803-20080916，每周定投，发现在这一年的定投中，定投居然产生了37%左右的亏损。这与定投稳赚不赔的说法相差很大啊。
结论：就如开篇答题主，所投周期对于最后的收益影响较大。
4）交易策略
这里指的策略是指优化傻瓜式定投的方式，很多基金公司和相关学术报告都有论证。其中包括引用均线、市盈率等，这些策略在历史回测中较傻瓜式定投都对收益率的提高有很大的帮助，这里就不再赘述，因为第一个因素择时其实就是对傻瓜式定投的优化。
具体如何优化，这里就涉及到定投最核心的部分，这和定投标的选择我会在以后的回答或者文章中给出答案，有需要的可以多关注。

基金定投有哪些风险？

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