如何操纵期货市场？

已知：
1. 结算价格为最后一小时交易加权决定。
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目前在做的是在市场最后20秒钟狂买，从而推高均价。
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不知有什么更好的方法，请求高人。

期权匿名回答 · 2023-2-18 15:22:59

先说结论，不可能，你干得了一时，干不了一世，早晚会砸手里，会死无葬身之地
想起来了小时候老爹给我讲的很多很多的故事……
故事的话可以姑且理解为平行世界……
那是另一条世界线上的D连和P锦……那是另一条世界线上的98年
有一位P锦的史姓的大佬，记者出身，和P锦GOV各方面关系都很好
来到D连之后，凭借自身的资金优势（那时候盘子毕竟还小）加上GOV担保从老百姓手里集资的接近6个E开始操纵大豆……
方法很简单，多头往死里拽，然后和交易所商量好交割的时候交易所从中干涉，少接或者不接，从而打爆没现货的，摁住有现货的，自己割肉吃。
98年是多事之秋，赶上金融危机和洪水，所有的秃鹫与豺狼甚至幕后的的那些猛虎蛟龙都在中间博弈，然后大豆开始疯狂的过山车行情，多空散户开始成片成片的死……
时间贴近98年11月份，大豆行情直逼两千七，远月合约直逼两千八，现货合约单边两万手多持仓，折合出来就是20万吨大豆……远月合约还在不断扩仓……要在所有方面打死所有空头
在空头积极备战准备反攻的时候，交易所下来了一个通知
鉴于目前大豆行情，为了防范风险，对部分大豆合约保证金及涨跌停板做如下调整：
五月合约，九月合约涨停价为前日结算价的百分之三，跌停价为每天结算价之下十个基点；空头保证金由原来的百分之五提高到百分之十五。没有提到的合约，品种不作调整！
特此公告，望各公司即日起遵照执行！

大豆，涨停板3%，跌停板就10个tick！只需涨！不许跌！
想想今年夏秋之交的IF们，眼熟不？
然后交易所热闹非凡，失控的空头们冲了进去开始焚烧纸张，砸烂电脑和设备，还有要在那里跳楼的……据夸张描述，D连出动了一半以上的警力围着交易所守了一天……
但是毕竟多头只是一个小集团，而空头则是整个天朝……结局就是，多头弃盘，交易所重新制定紧急预案，京城发现此事开始调查
交易所后来的公告是这样的
为了防范交易风险，根据期货风险管理条例报证监会批准对相关大豆合约做如下调整：
1.大豆合约，涨跌停板为上一交易日结算价的百分之三；第二，三，交易日涨跌停板为百分之五；第四交易日涨跌停板为百分之十；第四交易日结束后，多空持仓按当日的结算价对冲。
2.所有席位只许平仓交易。
3.此通知下个交易日执行。
然后连续三个跌停，第四天梦幻一般的价格变化，所有人打电话报单都没法在报单价格中成交，最后全部平仓，推倒重来。

P锦也同样十分热闹，因为和谐建设，此处按下不表……

史姓大佬出逃美国，客死他乡，故事结束。

以下是插曲：

“好了，事情就是这样。”
“爹，那当年空头围攻交易所的时候，你在干嘛？”
“98年我才入市场，我懂个P啊，我那时候在星海广场放风筝呢，一边放风筝一边看会展中心那边呜嗷嚎疯的”
“我咋不信呢，你不说那时候你手里有4手空单么”
“你爱信不信，当然我这空单倒是确实没亏钱，咱家第一台电脑就是这么赚回来的”
“行了，故事听完了，你赶紧写作业去。”老爹上厨房泡了壶铁观音

故事讲完了，各位您看过就行，切莫当真

谨以此纪念那时候乱象丛生也豪杰辈出的期货市场

期权匿名回答 · 2023-2-18 15:23:22

终于有时间来答这个问题了。
题主说的推均价的方法真的弱爆了，稍微大点的机构都不屑于做。
这个问题其实不用答，因为稍微熟悉点金融市场都知道答案，那就是大趋势是不可逆的。

我做过几年棉纱皮棉贩子，正巧当时周围有做期货的朋友，让我知道了期货这玩意，顺着4万亿的救市大风一年半我在期货棉花品种里赚了900万（起始资金80万，最高峰利润是1400万），当然由于水平不到家，进入震荡市后经常亏钱，亏到现在基本把利润吐完了。
风雨四年，同时也看到很多故事，很多周边朋友或业内高人的故事。
所以我来给题主讲几个棉花期货市场操纵市场的小故事，顺便排遣做期货的寂寞。
截图都是QQ截图加博易大师加棉花指数，不明白的可以私信或评论交流。
先看2010年5月到8月底的行情

当年棉花行情十月后正式启动，而在8月底前还这样要死不活，就是因为业内几位大头觉得行情已达到历史高点，不能再涨——这个后来我交流过几位业内大头，他们坦诚当时都是一次上千手的空单往里面打（我最高峰才做过800手，知道差距吗?），要知道当时棉花每天总持仓量才10几万手。某大户均价16800的空单几天时间就开到了限仓额（我记得当时是法人限仓3万手）然后号召朋友一起来做空，光保证金用了5亿多。题主觉得这个属于控盘吗？
当然，这个大户成为了多头的提款机。
再看棉花行情热血沸腾的几个月，看看多头的大户是怎么完美“操盘”的。
行情时间：2010年9月初-2010年11月11号

棉花价格从17000涨到34000，整整一倍。我们不讨论价格问题，只说K线形态，是不是很完美的图形？
而图形的缔造者才是真正的“操盘手”，每当市场犹豫不决，就会有双神秘的手帮多头再上一层，直接以跳空方式激励多头市场。
知道这多可怕吗？多头队伍被这神秘的手带着，连很多业内老人都喊出了棉花要上8万/吨的口号，现在想想实在汗颜。
这期间从8月份开始我们的阀盖伟也来插过手，想控控盘过过瘾。以底价16500元/吨竞价抛储棉花现货累计100万吨希望能压抑住价格，可惜到10月20号就被市场全部买掉，且成交均价已经到了21500左右。阀盖伟是偷鸡不成反蚀一把米，用抛储来验证了现货价格的坚挺，帮多头火上浇油。
集散人力量，顺大势走完美图形，这才是真正的控盘术。
再看看11月11号之后的行情

操盘高手刷钱节奏——半个月时间涨幅被腰斩，最先撤退的多头大户们反手杀多（平多开空）。
不追求蝇头小利，只做行情的第一波推动者，在关键时刻再烧一把火，带全场节奏。这种操盘手法是不是比推日内均价的手法高超很多？
开始说我曾经最高利润1400万，但是3天时间就被砍了500万。
而那几位NB的大户，听说从期货账户转钱出来都提了半个多月，因为当时期货公司每天提现额是5000万。

后来2010年11月底到2011年9月，这期间虽然行情起伏比较大也有很多大户参与，但是操盘迹象已经不甚明显，所以就不拿出来说了。
然后，我们最伟大的操纵者又来了——阀盖伟携带着中储棉来控盘了。
他们控盘手法简单暴力——收储。
11年收储价19800元/吨，12年20400，13年20400，连收3年
11年收了325万吨，12年收储650万吨，13年630万吨。
小伙伴们知道是什么概念吗？
国内棉花产量一年一般就600多万-800万区间，12年13年相当于收了全年了棉花产量。
那么阀盖伟付出多大成本呢？
11年325万*19800=643亿
12年650万*20400=1326亿
13年630万*20400=1285亿
3年下来只收储费用就3254亿，这个控盘的大户是不是超级有钱？
其它成本更不用谈，
一个10万吨的仓库一年光仓储费就要支付1000万，这些账我都懒得算了。
再比如把3254亿放进余额宝？
虽然期间也抛售过不少（你把每年地里长的棉花收完了，企业还是要用的呀，所以只能等中储棉抛储了），但是成交价都很低，所以中储棉是收多少亏多少。
然后，控了3年盘，到现在，我们喜闻乐见：

横盘2年后华丽的找跌去了。
因为阀盖伟也搞不起了，14年不收储了，改直补农民去了。
控了2年的市场自然也就崩了。
亏了钱不说，市场也稳不住；市场没稳住不说，还把上下游全玩死翘翘，这种智商，也只能去阀盖伟了。
这中间有个小插曲，前面多头中有位NB的大户在12年中储棉收储时想响应国家号召，试图再次推起一波行情，可惜太过嚣张（我们不能开着上帝视角说别人当时是逆势而为），他当时唯一的失败点就是持仓太过显眼，被另外几个老狐狸联手绞杀。据传那一波行情内外盘吐了10多个亿利润。

而这期间该大户人急跳墙，在某一天盘中拉升非主力合约cf1211（刚看了下是2012年5月2号），直接拉到涨停板，希望通过这种效应带动主力合约上涨，可惜主力合约纹丝不动，该大户只能作罢，然后针对他的一场全方位多合约的围剿屠杀就开始了。

然后说下棉花价格对市场影响，
3万的棉花价格纺织成棉纱，棉纱价格自然高，再下游的成本更高了。应该都听闻过前2年很多服装企业收益下滑亏本之类的新闻，和棉花价格大起大落不无关系。可以回去看看你们新买的衣服，纯棉的已经越来越少。
另外，阀盖伟的控盘真真的玩死了上下游，这点展开说话题太大（光内外棉价差就够讲），我就不吐槽了。光我知道携款外逃或倒闭的棉纺企业或贸易商就好多家，和阀盖伟的拍脑袋政策还是有关系的。
最后总结下，
在棉花市场上中国在国际市场还是很有话语权的，所以国内棉价一般还能带着国外走。
棉花期货品种很单纯，唯一相关的品种就是PTA，其实关联度也不算很大，只是一个替代作用。
所以题主你看看，
就连这个有话语权而且简单的期货品种，阀盖伟都控不住，更不用说像铜橡胶大豆黄金白银之类于国外高相关品种。
连阀盖伟都控不住的盘，你觉得谁控得住？
像这1年多很多新品种上市，一般都是业内大头牵线，希望借助自己在该行业的力量制定最有利的游戏规则，这是交易规则上的控盘。这种做法或许会尝到短期甜头，时间长了别人发现你就是个做笼子的，谁还和你玩？
另外期货开户什么的不要找我啦，我现在就一小户，20万不到的资金在上面放着偶尔折腾下，前几天手痒又亏了8000多，再亏段时间就没钱了，所以你们没必要在我这浪费时间。

期权匿名回答 · 2023-2-18 15:23:45

谢邀。

已知：
1. 结算价格为最后十分钟交易移动平均价决定。
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目前在做的是在市场最后20秒钟狂买，从而推高均价。

你这个就不对，期货结算价格是当日所有价格的加权平均价。权重是成交量。而且期货公司强平一般是第二天开盘后半个小时左右强平（国外不清楚），如果他补了保证金或者第二天开盘价格回去了他就又没爆仓了。
所以对于你说的这一点，如果没有基本面支撑的话，首先你要拉一整天，其次，第二天还要维持那个价格半小时，才有可能有人爆仓，而爆仓的人不一定会有你想像的那么多，可能远不及你拉升以后吸引的空方资金。这些空头会像大海中原本无所事事的鲨鱼突然闻到鲜血一样像你涌来。
附：大商所结算价计算
业务术语/大连商品交易所

8.当日结算价
　　当日结算价是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，其合约的当日结算价按照下列方法确定：
　　(一)若合约当日有买、卖双方委托报价的，以最高买报价、最低卖报价与该合约上一交易日的结算价三者居中的一个价格作为合约的当日结算价；
　　(二)若合约出现涨（跌）停板单边无连续报价的，以该停板价格作为合约的当日结算价；
　　(三)若合约当日无委托报价，或者有买或卖单方委托报价但未出现涨(跌)停板单边无连续报价的，以当日距无成交合约最近的前一有成交合约作为基准合约计算当日无成交合约结算价：
　　1.若基准合约当日结算价的涨跌幅度（%）小于等于当日无成交合约当日的涨跌停板，则当日无成交合约结算价＝该合约上一交易日的结算价×（1±基准合约结算价的涨跌幅度）。
　　2.若基准合约当日结算价的涨跌幅度（%）大于当日无成交合约当日的涨跌停板，则当日无成交合约结算价＝该合约上一交易日的结算价×（1±该合约的当日涨跌停板幅度）。
　　3.若无法找到基准合约，则当日无成交合约结算价＝上一交易日该合约的结算价；新合约上市第一日若无法找到基准合约，则当日无成交合约结算价=挂盘基准价。
　　新上市合约连续三个交易日无成交，交易所可另行调整结算价。

=============分割线后分析一下操作期货市场的可能性===========================
1、流动性强的品种。
首先明确一点，推动市场的是成交量。为什么不是持仓量呢？举个例子，多空双方都持仓了50亿之后，多方没钱了，也没有谁看多，那么空方就是一手一手得卖，也可以把价格拉低。所以要看要多少资金才能操纵一个期货品种就要看成交量。虽然用成交量分析也会有误差吧，但是没别的更好的指标了。
那么我们就来看一下流动性强的品种的成交量。以铁矿目前的主力合约1409为例。

第一张图中那个总手就是成交量，约98万手。这是今天的成交，因为跌得多，成交比较大，平均每天大概成交50万手。商品期货的成交算法和金融期货有点差别，你会发现所有商品的成交持仓外盘内盘的数据都是偶数，因为商品期货成交是多空两边一起算了的。所以铁矿一天单边的成交大概25万手，一手8500左右，那么每日平均单边成交额就是：250000*8500=21.25亿人民币。我想，所谓的操纵市场，不能只操纵一天吧，操纵不能满仓吧，至少要有余钱以防万一吧，操纵一天至少也要占到个每日单边成交额的十分之一吧（其实我觉得十分之一都少了）。那么如果你操纵一个月，20个交易日你所需要的资金就是：21.25*20/10/0.5=85亿人民币。其中0.5是指50%的仓位。
这算保守估计，因为你还要面对其他潜在巨头，期货市场和股票一个很大不同是，股票你把股票全买了就全买了，但是期货可以随时开仓。还因为我说的铁矿不是期货市场中最大的。。起码股指、橡胶、铜、焦炭就比它大，而且这几个是联动的，如果你要操纵，那得一起啊，你有多少钱呢？就是豆渣这个品种，在有行情的时候一天可以成交400亿！那天我记得非常清楚，因为当时股市成交低迷，一个豆渣，都超过了整个A股的成交额。
所以对于流动性强的品种，基本无法操纵。
发现上面的图2忘了说了，1块钱是铁矿最小波动，这种一个价位上的委托单2000手是非常正常的，吃掉这2000手下面还会马上出来2000手，所以吃掉铁矿一个最小波动需要的资金就是（2000+2000）*8500=3400万。这么多钱，有些小盘股票可以打涨停了，做股票的朋友是不是觉得很夸张呢？欢迎来到期货市场！
2、流动性弱的品种。
操纵这种品种我觉得还是有机会的，不过我没有钱试验哈，后果自负~
首先资金是肯定的，但不是最重要，重要的是你最好有基本面或者消息的支撑，或者说你要制造一个利于你的消息出来。
首先，你要打个冷枪，不断买或卖，然后在其他投机者纷纷寻找为何这么大波动的时候，给出这些利好或者利空，让他们觉得没有参与就像曾经一份真挚的爱情摆在他们面前却没有珍惜一样后悔莫及。
最后狠狠地砸给他们。
还是举个例子，去年的甲醇。

这玩意自上市以来一直成交比较低迷，又是匪办所的品种，参与得就更少了。
后来自2013年10月底开始，一直拉升，但是没人知道为什么，后来在11月底，也就是这一大波行情中间的时候，传言甲醇供需矛盾突出，供不应求。结果之后又拉了一波，最后崩了。要是真供不应求，那为何崩盘了呢？可见这消息是人为制造的。那消息可能不是操纵者本人制造的，也可能是一些分析师必须要给上涨找理由制造出来，但是不管怎么样，历史经常是这样，互不相识的人也可以配合得非常默契。
那么要多少资金呢？还是来算下，这里就简单点了，因为它平常就不活跃，不能通过平均的成交额计算。直接用软件的区间统计，这波上涨的成交量是130万手，单边就是65万手，算第一阶段拉升，第二阶段出，操纵者还是占成交的1/10，再加上那时一手甲醇应该要2万，50%的仓位，最后他用的资金大概是：650000/2/10/0.5*20000=13亿。
如果基本面或消息不是编的，是真实的话，用的资金会更少，涨幅或者跌幅应该会更大。
题目答完了，不知道我的计算方法中有没有大的逻辑问题呢，欢迎指正。

期权匿名回答 · 2023-2-18 15:24:08

所有试图操纵市场的最后都被市场玩儿死了———钱钟书

期权匿名回答 · 2023-2-18 15:24:24

控制现货市场，串通交易所改规则，搞不好就身败名裂。

如何操纵期货市场？

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