中证1000股指期货和股指期权具体内容

7月18日，证监会发布要闻称，证监会近日批准中国金融期货交易所开展中证1000股指期货和期权交易。相关合约正式挂牌交易时间为2022年7月22日。证监会表示，下一步将督促中金所做好各项工作，保障中证1000股指期货和期权的平稳推出和稳健运行。

当天，中国金融期货交易所官网也发布了中证1000股指期货和股指期权合约及相关业务规则，以及《关于中证1000股指期货和股指期权合约上市交易有关事项的通知》、《关于股指期权交易信息报备的通知》、《关于股指期货、股指期权合约交易限额的通知》、《关于期货、期权品种信息披露标准的通知》、《关于套期保值交易管理的通知》等配套规则细则。

个人户及一般法人户具有中金所编码且有股指期权权限的，将自动获得中证1000股指和相关股指期权权限；如果只有股指期货交易权限不具有股指期权权限的，只可以获得中证1000股指期货交易权限；

中证1000股指期货合约简介 转载自中金所发布

以上是中金所官网发布的中证1000股指期货合约。我们把目前已经在中金所上市的几个股指期货品种放在一起，对比观察它们的相同和不同之处。

从交易代码来看，沪深300是IF，上证50是IH，中证500是IC，中证1000是IM。
从合约乘数来看，沪深300和上证50的合约乘数是每点300元人民币；而中证500和中证1000的合约乘数是每点200元人民币。当前，沪深300指数大致在4300点，乘数300元/点，得出当前的合约规模大致是129万元；上证50大致在2900点，乘数300，合约规模87万元；中证500大致6300点，乘数200，合约规模126万元；中证1000大致7000点，乘数200，合约规模140万元。几个合约的规模大致接近，中证1000最大，上证50最小，沪深300和中证500在目前点位上基本持平。
其它大部分合约要素都相同。
合约的报价单位都是指数点，最小变动价位都是0.2点。
交易时间都一样，上午9:30-11:30,下午13:00-15:00。
每日价格最大波动限制都是上一个交易日结算价的±10%。
最低交易保证金都是合约价值的8%。不过，目前交易所执行的实际交易保证金，沪深300和上证50都是12%，中证500是14%，中证1000此次中金所公布的标准是15%。按目前的点位计算的合约价值规模，中证1000股指期货IM的交易所保证金大约为21万元左右。
合约月份都是4个，包括当月、下月、随后两个季度月。以此次新上市的中证1000股指期货为例，首批上市合约包括2022年8月合约（IM2208）、2022年9月合约（IM2209）、2022年12月合约（IM2212）和2023年3月合约（IM2303）。
最后交易日和交割日是同一天，都是合约到期月份的第三个星期五。交割方式都是现金交割。
中证1000股指期权合约简介
转载自中金所发布

以上是中金所官网发布的《中证1000股指期权合约》。我们把目前已经在中金所上市的两个股指期权品种放在一起，对比观察它们的相同和不同之处。

沪深300股指期权交易代码是IO，而中证1000股指期权的交易代码是MO。
两个股指期权品种的合约乘数都是每点人民币100元；报价单位都是指数点；最小变动价位都是0.2点；每日价格最大波动限制都是上一交易日标的指数收盘价的±10%；交易时间都是上午9:30-11:30,下午13:00-15:00；最后交易日都是合约到期月份的第三个星期五（遇国家法定假日顺延）；到期日都同最后交易日；交割方式都是现金交割；行权方式都是欧式；合约月份都是当月、下月及随后两个季度月。
行权价格的设置方式也相同，都是覆盖标的指数上一交易日收盘价上下浮动10%对应的价格范围。分合约月份来看，
（1）对当月与下2个月合约：
行权价格≤2500点时，行权价格间距为25点；
2500点<行权价格≤5000点时，行权价格间距为50点；
5000点<行权价格≤10000点时，行权价格间距为100点；
行权价格>10000点时,行权价格间距为200点。
（2）对随后3个季月合约：
行权价格≤2500点时，行权价格间距为50点；
2500点<行权价格≤5000点时，行权价格间距为100点；
5000点<行权价格≤10000点时，行权价格间距为200点；
行权价格>10000点时,行权价格间距为400点。
上市中证1000股期货和指期权的意义
证监会指出，股指期货和期权是资本市场的风险管理工具，是多层次资本市场的重要组成部分。近年来，我国股票市场规模稳步扩大，投资者风险管理需求随之增加。上市中证1000股指期货和期权，是全面深化资本市场改革的一项重要举措，有助于进一步满足投资者避险需求，健全和完善股票市场稳定机制，助力资本市场平稳健康发展。

（以上资料来源：中国证监会官网，中国金融期货交易所官网，弘业期货研究院宏观金融事业部整理）