期权常见策略

1.对冲策略：
从历史价格模拟期权对冲效果来看，中证500ETF适合采用备兑策略，创业板ETF期权适合采用保护性看跌策略；

2.波动率交易策略：
若上市后三个期权品种的隐含波动率高于23%，可以构建卖出宽跨式策略做空波动率；若上市后隐波低于18%，可以择时选择做多波动率的买权策略；
可关注中证500ETF期权近月合约与季月合约的日历价差交易机会；

3.跨品种交易策略：
若中证500ETF和300ETF期权的隐含波动率差值超过9%，则可以考虑做空500ETF期权波动率并做多300ETF期权波动率；若中证500ETF和300ETF期权的隐含波动率差值低于-7%，则可以考虑做多500ETF期权波动率并做空300ETF期权波动率；
创业板ETF与中证1000股指期权之间的隐波差值可能存在跨市场波动率交易机会，但需要注意流动性成本；

4.套利交易策略：
一般来说，期权新品种上市初期存在一定的套利机会，如PCP套利，箱体套利等，但随着国内期权市场的日渐成熟，错误定价的情况越来越罕见。考虑到ETF期权和股指期货之间的基差受到分红影响，可同步监测ETF期权和股指期货以及ETF现货的交易成本和基差的波动捕捉套利交易机会。