「午评」大宗商品空头氛围强劲焦煤、焦炭大跌超3%

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大宗商品空头氛围强劲，焦煤、焦炭大跌超3%，沪锡、硅铁、动力煤等跌超1%；低硫燃油大涨3%，沪镍、乙二醇涨超2%。

【行业要闻】

国家统计局：6月份制造业PMI为50.2% 重回临界点以上

国家统计局：6月份，制造业采购经理指数(PMI)为50.2%，比上月上升0.6个百分点，重回临界点以上，制造业恢复性扩张。6月份，非制造业商务活动指数为54.7%，比上月上升6.9个百分点，重返扩张区间，非制造业景气水平连续两个月明显回升。

山西发改委：提高电煤库存，提升发电能力全力保障电力安全稳定供应

调研组对我省电力保供、电力市场运营等工作取得成效给予肯定，要求我省按照国家部署要求，在提高电煤库存，提升发电能力等方面做好工作，全力保障电力安全稳定供应。

6月钢铁PMI显示：市场供需同步下滑，行业运行较为低迷

从中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的钢铁行业PMI来看，2022年6月份为36.2%，环比下降4.6个百分点，钢铁行业运行较为低迷。从分项指数变化来看，疫情带来的影响仍有所持续，下游需求收缩，带动钢材价格整体下行，钢厂生产下降。预计7月份，市场需求整体继续偏弱运行，钢厂生产保持低位运行，钢材和原材料价格低位震荡。

中央气象台：陕西东南部、山东中东部将有8-10级雷暴大风或冰雹天气

中央气象台6月30日10时继续发布强对流天气蓝色预警：预计6月30日14时至7月1日14时，甘肃西部、陕西东南部、山西南部、河北南部、河南北部和东部、山东中东部、安徽北部、江苏北部和东南部、湖南中部、江西南部、浙江北部、福建南部、广东东南部等地的部分地区将有8-10级雷暴大风或冰雹天气；甘肃西部、辽宁东部、山东中东部、河南东部、安徽北部和南部、江苏、上海、浙江中北部、江西、湖南中南部、福建、贵州中南部、云南中南部、广西东南部沿海、广东南部沿海、海南岛等地的部分地区将有短时强降水天气，小时雨量20-40毫米，局地可达50毫米以上。

马来西亚政府成立特别工作小组应对通货膨胀

据央视新闻消息，29日，马来西亚总理伊斯梅尔.萨布里指出，当日举行的马来西亚内阁会议同意成立一个应对通货膨胀的特别工作小组，以协助“大马一家”应对生活成本上升的挑战。

【机构观点】

增产保供政策利空！煤炭崩跌

近期，国家有关部门多次提及煤炭保供稳价；今日媒体期货集体下挫，焦煤、焦炭大跌3%。

消息面上，山西省政府办公厅印发通知提出，在安全生产的基础上，今年山西省煤炭产量将比2021年增加1.07亿吨，达到13亿吨；力争2023年比今年再增产5000万吨，全年达到13.5亿吨，充分发挥煤炭的兜底保障作用，强化能源保供。

此外，铁路部门持续加大电煤、化肥用煤运输保障力度。截至6月27日，全国363家铁路直供电厂存煤6316万吨，可耗天数25.4天。

对于煤炭后续走势，银河、南华等多家机构看空为主。银河期货分析认为，回顾上半年双焦盘面整体呈现倒“v”走势，强现实强预期逐步走向弱现实弱预期。后期观点，短期来说，7月煤焦延续弱势格局，煤焦下跌主要原因在于需求端边际走弱，疫情反复、高温梅雨淡季，现实钢材偏弱，钢材库存高位，钢厂现金流压力巨大，铁水阶段见顶，煤焦需求边际走弱，负反馈走出；供给端边际好转，一方面大宗商品稳价保供，煤炭供给充足，焦煤产地供给无忧，另一方面蒙古疫情可控，蒙煤通关维稳在400车附近，煤焦供给边际增加，煤焦供需格局阶段性宽松，焦煤焦炭期现共振下跌。

南华期货认为动力煤价格处于下行通道。动力煤的主要利空是港口的高库存以及下游电厂的高库存，因此最近港口价格跌幅比较大。目前市场观望情绪还是比较浓，主要在于政策的不确定性。基本面上来看，后面马上是用煤高峰，因此下方空间也不会很大。除此以外供给端，煤炭产量也是处于高位。整体来看动力煤后续供需两旺，预计价格在政策调控下趋于稳定。

国泰君安：下半年棉价运行中枢将下移

据国泰君安期货发布的研究报告称，高棉价刺激全球主要产棉国扩大植棉面积。不过，天气扰动美国棉花种植，三季度，对美棉产量的担忧仍将支撑国际棉价。四季度，在北半球主产国新棉陆续上市后，澳棉、巴西棉、美棉将形成出口竞争，将对国际棉花市场构成压力。而需求端，由于高通胀和流动性收紧的影响，导致全球经济出现衰退的风险，作为非必需消费品的纺织和服装的需求将下降；另外，高棉价也让全球纺织产业的经营情况恶化，纺织企业不得不降低开机率或者转产化纤类产品，棉花的直接消费下降。所以，预计下半年全球棉花市场供增需减，棉价运行中枢将下移。

「午评」大宗商品空头氛围强劲 焦煤、焦炭大跌超3%

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