基金测评 | 万家新机遇龙头企业：又一位黑马经理，赚得多亏得少

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最近两个月，A股行情相当给力，上证重新站稳3300点。

然而，有基民却开心不起来，因为有一只基金因为持有太多的现金，“踏空”了这波反弹行情。

这只基金就是万家新机遇龙头企业A（005821）。

大多数基民对于基金经理拿着“现金不干活儿”的行为不爽，毕竟保管现金是银行的工作。

那么万家新机遇龙头企业A究竟有没有投资价值？

基金经理束金伟为什么拿着现金不投资？

答案全在文章里！

万家新机遇龙头企业A成立于2018年，现任基金经理束金伟在2020年接手管理。

这只基金有一段十分艰难的时期，2019年到2021年之间，基金规模一直不足1亿，甚至还下探到5000万清盘线之下。

到了2021年三季度，万家新机遇龙头企业A的规模突然迎来爆发式增长，到2021年底已经达到25.01亿的规模。

今年一季度万家新机遇龙头企业A的规模有些缩水，还有20.95亿。

值得注意的是，万家新机遇龙头企业A在2021年二季度机构投资者占比超过了散户，也就是说基金规模起飞全靠机构砸钱。

那么这只基金为什么能得到机构的青睐？

收益展示

束金伟管理万家新机遇龙头企业A有2年多的时间，基金累计上涨了141.49%，是同时期沪深300收益率的9倍以上，成绩非常不错！

万家新机遇龙头企业A与大盘真正拉开差距的时期，就是从2021年二季度开始，机构也是在那个时期开始疯狂买入，不得不佩服机构投资者的眼光啊！

今年以来，A股行情震荡下行，万家新机遇龙头企业A也没能逆势走红，跌了6.6%，不过还是比大盘少跌了一半左右。

还记得有基民抱怨基金经理拿了太多的现金吗？

其实在今年一季度，万家新机遇龙头企业A就是因为股票仓位低，所以才躲过了3月15日的全市场暴跌。

这么一看，有时候现金仓位高也不完全是坏事。

再来看看这只基金不同时期的表现吧：

牛熊成绩

为了更全面了解束金伟的投资表现，这里也加入他管理时间更早的万家颐和。

4局3胜！

去年春节之后到现在，万家新机遇龙头企业A的表现实在亮眼，跑赢大盘近60个百分点！

不过也要指出，束金伟管理基金的时间还不算长，没有经历过完整的牛熊行情考验，真实实力依然有待观察。

最大回撤（下跌）

万家新机遇龙头企业A在束金伟管理期间，最大回撤是-28.81%，发生在今年4月26日的全市场暴跌行情。

值得夸奖的是，在2021年第二、三季度，万家新机遇龙头企业A的回撤控制非常给力。

也就是说在那段时间里，这只基金不但赚了不少钱，还没啥大的波动，难怪能吸引机构投资者买买买！

那么束金伟都买了些什么股票？

前十大重仓股分析

一季度，万家新机遇龙头企业A的股票仓位大幅下降至56.20%，现金仓位提升到了44.10%。

前十大重仓股占比是30.03%，这只基金的持股还是比较集中的。

束金伟在一季度一口气换了8只重仓股，虽然看起来调仓十分猛烈，然而持仓行业其实还是那些，实属换汤不换药。

一季度万家新机遇龙头企业A的持仓行业还是围绕着新能源，不过与去年四季度不同的是，之前束金伟买了很多的锂电，而现在则是向光伏和风电倾斜。

另外束金伟还买了一些煤炭股，一季度也赚了些钱，弥补了部分因新能源回调而造成的损失。

至于持有大量现金，束金伟表示这是因为他认为滞涨的局面还没改变，当前还是谨慎一些为妙。

而且在美联储加息周期中，国内政策宽松的空间有限，利率提升也会对债券价格不利，所以还是拿着现金稳妥一些。

还有个很有趣的现象是，虽然万家新机遇龙头企业A名字里有“龙头企业”，但实际上束金伟并没有全都买龙头，比如他曾经也重仓过吉利汽车、东鹏特饮等股票。

而且从基金超额收益归因来看，束金伟的选股能力为万家新机遇龙头企业A创造了最多的超额收益，看来能赚钱的公司未必都是龙头啊。

数据来源：cnhbstock基金研究平台

持股变动

束金伟接手万家新机遇龙头企业A之后，是有明显的择时操作的，而且基金的整体仓位呈现持续下降的趋势。

应该是束金伟对未来的行情不太乐观，所以降低仓位规避可能出现的风险。

虽然可能有踏空行情的情况，不过基金的波动也会更低一些，对于风险承受能力较低的投资者而言反而会提升持仓体验。

另外万家新机遇龙头企业A的换手率越来越高，说明束金伟在细分赛道切换的幅度也越来越大了。

那么束金伟究竟靠不靠谱呢？我们来了解一下他吧！

束金伟有硕士研究生学历，2013年毕了业就加入了万家基金，先后担任研究员、基金经理助理、投资经理等职务。

最初，束金伟做研究员时主要研究地产和传媒行业，为万家基金整体创造了颇丰的收益。

2019年束金伟上任基金经理。

束金伟会以绝对收益思维做投资，比较在乎用户的持仓体验，因此我们可以发现万家新机遇龙头企业有着以下3个特点：

1、不盲目追逐风口

虽然束金伟在季报里明确提到未来十分看好新能源产业，但基金持仓依然没有完全梭哈新能源，他不想增加基金波动，不想出现基金赚钱基民不赚钱的情况。

2、行业分散、个股集中

均衡投资是束金伟努力去做到的目标，具体体现在行业分散和个股集中，行业分散既可以分散风险，也能让基金适应行情变化。

而个股集中就是深挖超额收益，发现了价格合理还能赚钱的股票自然要多买一些。

3、业绩稳健、回撤较小

这个特点是上面两个的结果，正因为束金伟偏稳健的投资风格，万家新机遇龙头企业才呈现出既能赚钱又少亏钱的特性。

在选股方面，束金伟也有自己的思路：

他首先会关注技术进步的方向，比如新能源，然后沿着这个方向再去细分赛道。

其次就是景气度的研究，束金伟会先自上而下的分析，景气度越高的细分赛道，越容易选出具有超额收益的股票。

束金伟是很喜欢分析好公司的，不过他也表示行业趋势起来时，好公司往往并不是好股票，真正赚钱的股票反而来源于一些二三线公司，这也解释了为什么万家新机遇龙头企业会存在一些非龙头股。

总体而言，束金伟属于那种不冒进，会站在用户角度思考的基金经理，与其单押赛道，他更喜欢均衡配置，他管理的基金比较适合希望长期赚钱稳健收益的基民。

来看看束金伟一季度的投资观点吧：

总结一下

在束金伟管理的2年多里，万家新机遇龙头企业A累计上涨了141.49%，战胜同时期大盘收益率126%。

束金伟一直都很看好新能源领域，结合行业分散个股集中的投资方式，让万家新机遇龙头企业A在2021年涨多跌少，机构投资者纷纷大举买入。

今年以来束金伟更加谨慎，大幅调低股票仓位，让万家新机遇龙头企业A规避了部分大跌行情，不过也因此反弹不够强劲。

对于未来，束金伟更看好新能源领域的清洁能源，比如光伏、风能等，不过他不会梭哈买入这些领域，而是以相对均衡的行业配置去做投资。

如果你也看好这些领域，又不想承受大幅波动，万家新机遇龙头企业是个不错的选择。

如果你的风险承受能力更高，还是买行业主题基金会更好，在极致行情中，万家新机遇龙头企业大概率是跑不赢行业主题基金的。

最后，还是要跟大家强调一遍：

搞钱基地只做基金测评，不构成买入建议，投资是一个严肃且深思熟虑后才能做的决策，大家买基金要根据自己的目标收益和可承受风险综合考虑哦。

关注@搞钱基地测评，带你深入了解基金，洞察不易察觉的风险，选基不迷路。祝大家早日发财！