债券型证券投资基金的风险有哪些？

债券型证券投资基金的风险有哪些？

期权匿名回答 · 2022-6-21 20:12:27

债券型基金的风险主要包括利率风险、信用风险、赎回风险以及市价暴露等风险。
通常情况下，利率直接影响着债券的价格和收益率。基金投资于债券和股票，其收益水平可能会受到利率变化的影响。
而且，债券型基金本身是具有信用风险的。除此以外，资金的赎回是必不可少的一个过程，但是在市场利率处于下降状态时，就会出现赎回风险。此外，债券型基金必然会存在市价暴露风险，按市价法估值得出的基金净值与基金交易价格存在偏离是常有的事情。
　　对于债券型基金来说，通货膨胀可以说是一种打击，通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力。但是投资者不能忘记的是，债券基金面临的最大风险就是违约。
１、利率风险债券价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。债券型基金的平均到期日越长，债券型基金的利率风险越高；
　　２、信用风险信用风险是指债券发行人么有能力按时支付利息、到期归还本金度的风险。一些债券评级机构会对债券的信用等级进行评级。如果某债券的信用等级下降，将会导致该知债券的价格下跌，持有这种债券的基金净值也会随之下降；
　　３、提前赎回风险当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以道提前偿还高息债券，持有附有提前赎回权债券的基金将不仅不能获得高息收益内，而且还会面临再投资风险；
　　４、通货膨胀风险通货膨胀会吞噬固定收益所形成的购买力，因此债券型基金的投资者不能容忽视这种风险，必须适当购买一些股票型基金。

期权匿名回答 · 2022-6-21 20:13:19

最近刚好在研究债券型基金，分类大概可以看下图参考一下，再详细分的话就要看各个基金详细概括了，会说明投资哪些品种的债券，是否包含可转债，是否可以参与股票打新，或者股票二级市场买卖，所以债券基金的风险除了主要的两个违约风险和利率风险之外，还要看你具体的风险承受能力和收益目标，包含股票的风险大一些，参与可转债、股票打新的多了一部分收益。详细你可以看看我写的债基学习笔记和挑选过程记录：今日头条

期权匿名回答 · 2022-6-21 20:13:56

债券型基金主要分为三种类型
1）稳健收益型：以持有至到期的票息策略为主；
2）攻守兼备型：除了票息策略外，利用利率曲线波段操作、信用风险下沉等方法获取增强收益；
3）积极收益型：利用可转债或少量股票资产获取基金管理的收益。
以（1）为例子，把债券持有到期，就得考虑债券本身的利息、持有时间、且最终兑付的概率是否合适
以（2）为例子，不单单需要考虑（1）的情况，还需要加入基金经理的择时能力，低买高卖~
以（3）为例子，不单单考核基金经理对债券的把握，还需考虑对股票的把握，难度升级。

关于风险：
（1）、持有的债券信用风险，是否能够兑付
（2）、基金经理对债券的买卖点的把握成功率
（3）、比如投资了可转债、股票的债券型基金，还需考虑股市以及可转债风险
（4）、作为债市的锚，利率的走向会影响债券的价格，利率也是需要重点关注的，利率往下，适合债

期权匿名回答 · 2022-6-21 20:14:53

债券型基金的分类有很多，包括了纯债基金（其中有短债、中短债、产业债基金等）、一级债基（含有新股打新）、二级债基（一般是20%的权益投资仓位）等。
我们主要探讨一下纯债型基金的投资风险。
首先明确纯债基金的底层资产就是债券，所以债券基金的投资风险也主要是由债券带来的。
第一、就是最直接的债券违约风险。
发行债券的主体就是公司、企业等，如果发行主体出现违约，无法进行到期兑付，也就是不还钱了，那债券的账面就会变成亏损，也会直接影响持有该只债券的基金。
第二、债券的利率波动。
一般来说，市场利率上升，债券价格会下降，两者之前是负相关的关系。
所以若市场利率上涨的时候，基金持有的债券价格下跌，对债券基金来说也是不利的。

所以在投资债券基金的时候，也要经过细心筛选，做好功课。
在选择债券型基金上，一般建议从以下几个方面入手：
1、基金公司。一般我们还是认为基金公司较大的研究水平会更高，在债券评级、调研等水平上也会更专业，因此还是要选择规模较大的基金公司。
2、基金规模。规模太小的债券型基金有清盘的风险，所以建议选择10个亿以上的债券型基金。
3、基金经理水平。当然，无论是什么基金，基金经理的投资水平都非常重要，由于买债基就是为了稳定性，所以要关注在该基金经理的管理下，债基的回撤是否过大，以及基金经理的稳定性。
4、机构持仓比例。一般来说机构理财也会选择债基，那么机构占比较高的债基，也说明是受到这些机构投资者喜爱的，但是我们也需要避开机构持仓过高的，因为一旦出现机构的巨额赎回，债基的净值波动也会很大。
5、基金的持有成本。从基金的收费标准来看，一般我们建议短期认购C类，长期认购A类基金。
以上是关于固收类基金筛选的几个方向，根据这些条件，我们可以发现固收类做得比较好的基金公司有：
易方达、工银瑞信、广发、南方、博时、华夏、嘉实、鹏华、富国。

期权匿名回答 · 2022-6-21 20:14:58

债券基金有纯债，有混合，风险来自于净值的波动，债券的违约，证券标的的财务暴雷。

债券型证券投资基金的风险有哪些？

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