为什么DeFi是金融史上最伟大的事情

去中心化金融(DeFi)或开放金融创新的引入一直是金融史上的关键时刻。它在2020年夏天因收益可观而声名鹊起，Compound和Sushiswap等代币的兴起为加密交易者带来了诱人的收益。根据DeFi Pulse的数据，锁定在DeFi协议中的总价值超过780亿美元——自2020年5月以来增长了10倍。这代表了所有以加密货币形式锁定的用于借贷、抵押、流动资金池等的存款的当前价值。根据Dune Analytics的数据，有超过400万个唯一地址（用户代理)使用DeFi应用程序——在过去2年中增长了40倍以上。以太坊是为DeFi应用程序提供动力的核心区块链，也是按市值计算的第二大加密货币(3450亿美元)，2021年的交易量超过了11.6万亿美元，超过了Visa(第二大支付处理公司)。这是一个新兴的替代金融基础设施，挑战传统金融。

为什么DeFi的扩展速度如此之快，为什么这很重要?2008年的金融危机让我们大开眼界，我们现在的金融体系是多么脆弱，并且严重依赖银行和金融机构充当中介来提供任何金融服务。自工业革命以来，金融基础设施在结构上没有改变，类似于前互联网时代的软件。高准入门槛、不透明和低效的流程以及高昂的交易成本导致核心金融创新有限。在印度，超过1.9亿成年人没有银行账户;商户必须为每张卡或在线交易支付2-3%的费用;小企业很难从银行获得信贷，而且国际电汇很昂贵。资本市场交易以电子方式执行，结算期为T+2天。尽管在过去十年中出现了许多金融科技初创公司，但它们是建立在现有金融轨道之上的。金融产品和服务的创造一直是由资产管理公司、商业银行、保险公司等少数大型金融机构主导的自上而下的过程。DeFi是一种自下而上的创新，它采用集中式金融的组成部分，用基于数学的信任取代人类信任，用智能合约取代文书工作，用加密执行取代法律执行，用开源代码和公共分类账取代第三方审计。它使开发人员能够创建新的金融产品，例如去中心化银行、去中心化货币市场和去中心化资产管理公司。与当今的金融服务相比，DeFi的目标是更好、更快、更便宜10倍。

互联网对信息的影响，去中心化金融对集中金融的影响想象一下当今世界各地通过社交媒体交换信息的速度。如果资金被转移，交易以相同的利率执行和结算怎么办?比特币挑战了我们对金钱的假设。历史上第一次，我们可以在没有中心化中介的情况下向世界任何地方的任何人发送和接收资金。2015年作为智能合约开发平台推出的以太坊是“AWS (亚马逊网络服务）加密时代&#34;，使开发人员能够在其上构建更复杂的金融应用程序，如DeFi。

去中心化金融栈与中心化金融的比较在中心化金融中，有贷款、黄金、股票和法币等资产。DeFi拥有诸如稳定币(与美元1:1挂钩)、NFT等新时代资产，以及以加密货币形式出现的以太坊、Compound和Aave等协议原生代币。支付——在集中式金融中，当消费者向商家进行在线支付时，会涉及到各种中介机构，例如发卡银行、收单银行、Visa/万事达卡等支付处理器以及用于验证和执行交易的支付网关。这增加了交易成本。在 DeFi世界中，相同的交易将由以太坊等区块链执行和验证，这些区块链构成 DeFi堆栈的基础层，并充当网络内所有交易的单一事实来源。交易处理、清算和结算发生在交易在网络上广播时，无需任何中介。解决加密货币价格波动的挑战，稳定币是ERC 20(以太坊代币)，即使在以太坊价格波动时也能保持固定价值（1美元)。它们正在成为在全球范围内进行国内和跨境支付的更快、更便宜的替代方案。排名前5位的稳定币(USDT、USDC、Binance USD、Terra USD和Dai)的市值为17O0亿美元。

寻求收益（借贷)——在DeFi世界中，任何人都可以在没有KYC和信用评分的情况下在传统银行系统之外获得加密贷款，或者以加密抵押品借款。它是一个点对点借贷市场，没有中心化银行的参与，通过智能合约执行。一旦在区块链上编码，智能合约逻辑是不可变的。前5个DeFi借贷协议中的三个是MakerDAO、Aave和Compound。Compound已经发放了价值超过40亿美元的贷款。贸易(交易所和流动性)——在中心化金融中，做市商需要大量资金，因此集中在少数大型机构手中。DeFi正在为任何资金不足的人建立一个公平的竞争环境，让他们成为交易池的流动性提供者，并通过Uniswap等自动化做市商协议赚取收益。与任何有前途的新技术一样，存在不可持续的高收益、杠杆交易、智能合约漏洞和加密货币价格波动等风险。我们仍处于不断发展的DeFi的初级阶段。从核心区块链协议、去中心化应用程序到前端UI，每一层都在发生创新。印度创始人正在解决DeFi中的挑战性问题，例如Polygon和Biconomy等第2层扩展解决方案，我们Gemba Capital正在积极寻求在这一领域进行投资。DeFi是一个巨大的机会，可以破坏从衍生品（1万亿美元)、股票市场(90万亿美元)到保险(6万亿美元)的任何金融合约。而这仅仅是个开始。