高通胀疑云不散，美股本周还将面临哪些挑战？

随着5月CPI续刷逾40年高位，「通胀见顶论」宣告破产，上周五三大股指均跌超2.5%，纳指重挫3.52%。

来源：富途牛牛

在多个重要商品价格普遍上涨推动下，通胀出人意料地加速上升，美国5月通胀率触及40年新高。美国总统拜登也警告称，美国通货膨胀可能「持续一段时间」。而这无疑给美联储带来极大压力，未来几个月更激进加息的猜想甚嚣尘上。

时间来到了本周，美股还将面临哪些挑战？又有哪些事件需要投资者重点留意？

1、重点聚焦本周美联储议息会议

美联储将在北京时间周四凌晨2点公布6月利率决议，美联储主席鲍威尔将在利率公布半小时后召开新闻发布会。

从利率市场来看，随着美国5月CPI再度冲高，市场快速上调对美联储加息节奏的预期。交易员已经开始预期美联储6月、7月、9月将分别加息50基点。

根据CME美联储观察工具显示，联邦基金期货交易员目前认为美联储6月份加息75个基点的可能性约为23.6%。

来源：CME Group

华尔街大行巴克莱甚至率先喊出本周美联储将加息75个基点的观点。不过相比于巴克莱，其他不少投行机构虽然没有那么鹰派，但也普遍不再排除未来美联储加息75个基点的可能性。

接下来，投资者的目光将集中在即将举行的美联储FOMC会议以及随后的鲍威尔新闻发布会上。届时，美联储还将发布最新的经济展望与点阵图，为市场对整体的经济形势与后续的加息预期判断提供更多讯息。

2、多个重磅经济数据即将登场

除了美联储，本周还有几份重要的经济数据。其中，北京时间周二20:30将公布美国5月PPI数据。市场预期美国5月PPI或继续上涨，预计同比上升11%。

素有「恐怖数据」之称的美国零售销售数据将于周三20:30公布。市场预期零售数据或进一步恶化，美国5月零售数据环比预计为0.2%，前值为0.9%。

此外，周四将公布初请失业金人数和新屋开工数据。飙升的物价压力迫使消费者调整消费习惯，加剧了市场对经济衰退的担忧。

3、「四巫日」来袭！警惕美股市场波动

本周五，美国市场即将迎来本年度的第二个「四巫日」。

「四巫日」是美股每个季度一次的金融衍生品到期日，分别发生在每年三、六、九、十二月的第三个周五。当日，股指期货、股指期权、个股期货与个股期权同时到期。这此期间，由于投资者急于平仓，通常会导致交易量急剧增加，美股和衍生品价格大幅波动。

如下图所示，通过对2019年以来四巫日当日以及前后两个交易日的成交量和涨跌幅进行统计，可以发现，四巫日当日成交量均出现显著放大且多数收跌。

总结来看，四巫日对市场的积极影响是套利交易带来获利机会，交易活动即成交量增加可能导致市场上涨。而消极的一方面是历史表明盈利能力不会提高，市场收益通常不大，波动带来收益，但亏损也同样明显。

因此，投资者不能仅仅通过历史数据表现来预测大盘后市的走向，同时还需要结合市场消息加以判断。

编辑/somer

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