上证指数进入压力区期指期权收益不可比（20220611）

上证指数周线图

本周上证指数继续上涨，已经跟最近的密集堆量带干上了。
尽管距离上档的密集堆量带还比较远，但直接往上干也不容易。
本轮上攻堪称神速，但前期的最后一跌更是迅速，所以回升的压力骤然减轻，然而站上3300点后的压力就会陡增。
Keltner轨道走平，上证指数从下轨下方直接冲到上轨之上，有些急了。
MTM续涨并超过8。尽管历史上曾超过10，但仍属罕见。不过其均线无限接近零，下周应能翻红。
周单位量未见异常。

周线波段仍然处于“捕鱼时段”中，符合前几周的预期。
本周的阳线把短周线波段挽留在“捕鱼时段”，未来三周的转换点位是3232点、3332点和3403点，隔周调升百点，貌似有戏开场。
本周的强势将短期调整延后，下周能否再续强势取决于市场能否把上证指数抬到3300点之上。
由于这几周市场调整机会不多，或未能满仓，但至少已经接近满仓，因此操作策略调整为：“持仓休息”。

这一轮周线波段几乎是以等角度回升并持续四周，不经意间跑完了“捕鱼时段”一半甚至更多的路程，所以要多一份冷静和理智。
如果市场就此调整一两周而且幅度不大，那么整个“捕鱼时段”可望延长。
反之，如果一路向上不回头，那么很有可能在一两周后直接来一次漂移。

下面是“STIX”策略在本周的操作，无兴趣者可略过。
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本周一300指数的STIX达到78.31，达到基本标准，是否开空单？
上周我们已经提过，需要综合研判。
如果没有异议，那就可以开仓，但本周一是有异议的，就是形态。
本周一300指数的形态属于标准的“直角三角形向上突破”形态，下一个交易日通常会上冲。
STIX策略的最主要特点就是“隔天平仓”，属于超短线策略。
所以这时候开空单风险远大于收益。
如果一定要开，那么就要降低收益预期，把20个点降低到10个点。
本周三盘前低10个点挂单平仓，开盘后20分钟内获利了结。
如果坚持20个点，那么周三就无法平仓，不得不继续持有。
在“捕鱼时段”，时间越长对空单越不利，这时候就要继续降低获利预期，把获利改成保本。
以IF2209为例，周一以收盘价4081.8点开空单，周二没能平仓，从周三起每天挂4080点平仓，到周五成交，保本退出。
不开空单，降低预期，保本退出，我们有三次机会避免损失，所以STIX策略仍然是有效的。

特别强调，在“捕鱼时段”，持筹时间越长，期指贴水越少。
本周一到周五，300指数上涨了72.9点但IF2209上涨了89.4点，多涨的16.5个点就是贴水减少的点。
STIX策略需要考虑的因素很多，绝不单单只是两个警示数据。
5月31日也涉及形态，但那次向上突破并不明显，所以空单可以开。
本周五STIX达到了81.91，但因为是周末，我们说过，放弃。

与期指相比，期权的风险更小。
比如本周一类似期指开空单，操作期权的话周二就可以获利10个点。

以单次投入成本计算，期指20个点的收益率大约为4个百分点，低于期权的10个百分点，只是了解期权的人更少。

上证指数进入压力区 期指期权收益不可比（20220611）

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