基金有料君丨强势反弹行业，你怎么看？

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这几天，新能源又成了关注度很高的板块。
一些平台的讨论区，新能源相关的话题很多，浏览量都很可观。
来看看今年年初至今，新能源指数与沪深300的市场表现，从4月27日开启反弹以来，截至6月7日，Wind新能源指数涨幅达39.08%，对比同期沪深300涨幅为10.44%。新能源犹如乘风破浪，可不是要引起讨论嘛！

数据来源：Wind，Wind新能源指数与沪深300市场表现，2022.1.7-2022.6.7。过往表现不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。

关于新能源的讨论，也是很有趣了，前段时间有料君看到有人说新能源不OK，赶紧跑；这几天又有人说赶紧上车，还能赶一波风口。
那应该怎么看待新能源行业？现在还来得及上车吗？

新能源的当下情况

传统能源的价格上涨，对于新能源来说，是发展机遇。
年初的油价上涨，被广大网友“玩”坏了，段子满天飞，纷纷在算一脚油门多少钱。
与此同时，新能源汽车使用成本低的优势越发突出，大众对于电动汽车的好感也逐渐增多。
在中国汽车工业协会公布的数据中，截至4月的新能源汽车的生产量为31.2万辆、销售量29.9万辆，环比虽然都不如上月，但生产同比增长43.9%、销售同比增长44.6%（数据来源：中汽协，2022.5.11）。汇丰晋信投资总监、基金经理陆彬也认为，新能源车长期需求的逻辑并没有太大变化。
再看看光伏等新能源，上学时候的教科书上，都写得很明白了，我国风能、水能、光能资源都很丰富，这么好的资源不加以利用，有点说不过去。随着光伏等产业新技术推进，以及国内外需求的提升，相关新能源行业发展有望日益提速。
同时我们也知道，石油、天然气、煤炭等都属不可再生能源，开发可再生能源、绿色能源是能源革命的必然。

国内政策方向

新能源行业，还是要向长远方向看。
今年以来，短期扰动因素比较多，普通投资者的情绪跟着行情起伏，投资行为也特别容易被情绪所影响。
这个时候其实最需要的，是对行业的长远发展进行判断。
在碳达峰、碳中和的大背景下，新能源的发展正有条不紊地进行中。
在2021年10月国务院印发《2030年前碳达峰行动方案》中提出明确的时间节点和执行目标：

大力发展新能源。全面推进风电、太阳能发电大规模开发和高质量发展……到2030年，风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上；
因地制宜开发水电……“十四五”、“十五五”期间分别新增水电装机容量4000万千瓦左右，西南地区以水电为主的可再生能源体系基本建立；
积极发展“新能源+储能”……完善促进抽水蓄能发展的政策机制……到2030年，抽水蓄能电站装机容量达到1.2亿千瓦左右，省级电网基本具备5%以上的尖峰负荷响应能力。
积极安全有序发展核电。

在今年5月底，《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》出台，支持引导新能源产业健康有序发展、完善支持新能源发展的财政金融政策等一系列支持鼓励措施。
6月1日，国家发展改革委、国家能源局等9部门联合印发的《“十四五”可再生能源发展规划》中，明确发展目标：锚定碳达峰、碳中和目标和2023年远景目标，按照2025年非化石能源消费占比20%左右任务要求，设置了“十四五”可再生能源的总量目标、发电目标、电力消纳目标、非电利用目标这四大具体目标，同时也强调了保障可再生能源快速发展、保障规划实施等具体的对新能源行业发展的保障措施。
在这些政策中，我们不仅能看出新能源行业的发展远景，同时也能看到支持、引导新能源产业发展的具体举措。
除了大方向的指引，我们同样也能看到比较细节的鼓励措施。比如：

一些省市对于新能源汽车的扶持政策，通过补贴、购置税减免、牌照放宽等方式来支持新能源汽车；
由多个部委联合发布的《关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知》中，明确2022年5月至12月，将在山西、吉林、江苏等地选择三四线城市、县区举办专场、巡展等新一轮的新能源汽车下乡活动，共计26家车企70款汽车，同时鼓励各地出台更多相关的支持政策、鼓励参与活动的企业加大活动优惠力度等。

估值角度：仍处于相对低位

另外从估值维度来看，经历反弹后，新能源指数市盈率仍低于过去10年均值，相对来说估值不贵。
当前的估值其实也反映了一部分之前市场过分悲观的情绪。等待市场情绪恢复之后，后续新能源板块的估值也有望进一步修复。

数据来源：Wind，新能源指数（884035.WI），汇丰晋信整理，2012.6.8-2022.6.8。市盈率PE（TTM）：估值指标，以近12个月（四个季度）每股盈利计算的市盈率。过往表现不代表未来，市场有风险，投资需谨慎。

投资者需要注意什么？

既然长远来看，新能源行业是有着良好前景的，那么投资者需要注意哪些呢？

_	稳住当下情绪在遭遇下跌时，稳住心态还是比较重要的，若因为别人的行为或者市场情绪跟风投入和撤出，实在不明智，不冷静下来，如何能够“雾里看花”，判断下一步怎么走呢？

_	忍住短期扰动一如今年前几个月的行情，外部因素的影响不仅让人措手不及，而且影响还比较大。市场低迷时，试着厘清扰动因素是“眼前的”还是“未来的”，就能判断行业逻辑是否产生了变化。像新能源，碳达峰、碳中和的主要目标没有变化，那么行业的发展趋势也就不会偏移，如此一来，调整可能就是暂时的。尤其像新能源这类发展迅速的行业，技术发展、更新换代实在太常见，短期的扰动或许会比较多，这个时候更需要用长期的眼光去分析。另一方面，发展迅速的新兴行业，波动较大，风险较高，对专业分析的要求也较高，提醒投资者还是要根据自己的实际情况谨慎投资。

今天的内容不过是抛砖引玉

下周有料君继续为你剖析新能源的“秘密”

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